Author: Fiona Craig

Tesla (NASDAQ:TSLA) incrementó las tarifas de arrendamiento de todos sus modelos en Estados Unidos tras la expiración del crédito fiscal federal de $7,500 para vehículos eléctricos, según la información publicada en el sitio web de la compañía el miércoles.

El ajuste se produce después de que finalizaran los incentivos establecidos por la legislación aprobada por el Congreso, que concluyeron el 30 de septiembre.

Anteriormente, los incentivos incluían un crédito de $7,500 para arrendamientos y compras de vehículos eléctricos nuevos, así como un crédito de $4,000 para vehículos eléctricos usados. Estos beneficios fiscales habían sido un factor clave para fomentar la adopción de vehículos eléctricos en Estados Unidos antes de su vencimiento.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Nike (NYSE:NKE) informó ganancias del primer trimestre que superaron las expectativas de Wall Street el miércoles, impulsadas por un sólido desempeño en los canales mayoristas, lo que elevó las acciones más del 3% en el comercio previo a la apertura.

La compañía registró ganancias de 49 centavos por acción durante el trimestre, superando la previsión de los analistas de 27 centavos.

Los ingresos totales aumentaron 1% a $11.7 mil millones, en línea con las expectativas. Las ventas mayoristas crecieron 7% hasta $6.8 mil millones mientras los minoristas reponían inventarios antes de lanzamientos deportivos importantes, mientras que Nike Direct, que incluye tiendas propias y ventas en línea, cayó 4% debido a una menor demanda digital.

“Los resultados del primer trimestre muestran que las estrategias para mejorar el producto y equilibrar la distribución están funcionando”, dijo Randal Konik, analista de Jefferies.

“El CEO Hill está actuando con urgencia y creando una cultura de ganar nuevamente, lo que debería devolver a Nike al crecimiento sostenible y a la mejora de márgenes. Con las acciones cotizando cerca de un mínimo de 15 años en precio sobre ventas (P/S), compraríamos agresivamente acciones en los niveles actuales, así que simplemente CÓMPRELAS.”

Los analistas de HSBC agregaron que después de “18 meses sin crecimiento en ventas, el primer trimestre que terminó en agosto muestra que probablemente estamos al final de ese túnel.”

“Las acciones de Nike deberían prosperar, a pesar de los aranceles y del crecimiento de doble dígito en los ingresos de su competidor Adidas”, señalaron.

Los ingresos de la marca Nike aumentaron 2%, impulsados por las ventas en Norteamérica, mientras que la región de Gran China tuvo un descenso. Los ingresos de Converse cayeron 27%.

El margen bruto se contrajo 320 puntos base a 42.2%, afectado por mayores descuentos y aranceles, y las ganancias netas disminuyeron 31% a $700 millones.

“Este trimestre Nike avanzó gracias a nuestras acciones Win Now en nuestras áreas prioritarias de Norteamérica, ventas mayoristas y Running”, dijo el CEO Elliott Hill.

Hill señaló que la recuperación sigue siendo desigual entre regiones y categorías de productos. El CFO Matthew Friend añadió que los factores externos continuarán presionando los resultados y destacó que la disciplina en costos sigue siendo una prioridad.

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El dólar estadounidense cayó el miércoles, tocando su nivel más bajo en una semana, mientras los inversionistas temen que un cierre prolongado del gobierno pueda afectar la actividad económica.

A las 04:25 ET (08:25 GMT), el Dollar Index, que sigue al dólar frente a seis monedas principales, bajó un 0,2% a 97,275, marcando el mínimo semanal.

Preocupaciones por el cierre en Washington

Gran parte de las operaciones del gobierno federal de EE. UU. se detuvo después de que un proyecto de ley de último minuto, respaldado por los republicanos, no fuera aprobado en el Senado debido a la fuerte oposición de los demócratas.

“No parece haber un camino claro para salir del estancamiento, y muchos temen que este cierre pueda durar más que los cierres presupuestarios anteriores, dada la fuerte diferencia política entre las dos partes.”

El presidente Donald Trump ha utilizado el cierre para anunciar más reducciones de personal federal, con más de 150,000 trabajadores que dejarán la nómina esta semana tras aceptar un buyout, el mayor éxodo en 80 años.

“Los inversionistas temen que este cierre pueda ser más largo, lo que solo afectará aún más la confianza del consumidor y la seguridad laboral,” dijeron analistas de ING, en una nota.

Este cierre probablemente retrasará la publicación del esperado informe de nóminas no agrícolas (nonfarm payrolls) del viernes, crucial para que los inversionistas evalúen si la Reserva Federal recortará las tasas de interés a fin de mes. Mientras tanto, la atención podría centrarse en el informe ADP National Employment, que se espera muestre un modesto aumento de 50,000 empleos del sector privado en septiembre.

El euro gana terreno antes del CPI de la eurozona

En Europa, el EUR/USD subió un 0,2% a 1,1757, mientras los mercados esperaban los datos de inflación de la eurozona previstos para más tarde, que probablemente muestren un aumento a 2,2% interanual desde el 2% anterior.

Los riesgos siguen inclinados al alza tras una inflación alemana más alta de lo esperado en septiembre, que aumentó por segundo mes consecutivo, poniendo fin a la tendencia de desinflación de los meses anteriores.

“Sin embargo, creemos que el cierre del gobierno de EE. UU. y la historia del dólar más débil deberían dominar hoy y podrían ser suficientes para arrastrar al EUR/USD a 1,1800/1820,” dijo ING.

GBP/USD subió un 0,2% a 1,3474 después de que Nationwide Building Society informara que los precios de la vivienda británica aumentaron un 0,5% en septiembre, tras una caída del 0,1% en agosto. En términos interanuales, los precios aumentaron 2,2%, ligeramente por encima del 2,1% de agosto, pero aún por debajo del crecimiento salarial y de la inflación.

Reacciones del yen y otras monedas

USD/JPY cayó un 0,5% a 147,14, con el yen japonés beneficiándose de la debilidad del dólar. La encuesta trimestral “tankan” del Banco de Japón, publicada el miércoles, mostró que la confianza de los grandes fabricantes mejoró por segundo trimestre consecutivo y que las empresas mantuvieron planes de gasto optimistas.

AUD/USD bajó un 0,1% a 0,6607, revirtiendo las ganancias de la sesión anterior después de que el Reserve Bank of Australia mantuviera las tasas de interés sin cambios, marcando una pausa tras tres recortes en 2025 mientras equilibraba riesgos inflacionarios con signos de enfriamiento económico.

USD/CNY se negoció prácticamente sin cambios a 7,1196.

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En su último informe sobre metales publicado el martes, UBS reiteró una postura cautelosa respecto al paladio, destacando la fuerte dependencia del metal de los vehículos convencionales.

El banco de inversión señaló que más del 80 % del consumo de paladio proviene de su uso en los catalizadores de vehículos con motor de combustión interna (ICE), lo que genera un riesgo de demanda concentrada para el metal precioso.

Aunque la adopción de vehículos eléctricos fuera de China ha sido más lenta de lo esperado, UBS enfatizó que la transición global lejos de los vehículos ICE sigue avanzando con firmeza.

Según los analistas del banco, esta transición en curso probablemente llevará al mercado de paladio a un superávit estructural. UBS indicó que este desequilibrio se espera que se materialice “en algún momento durante los próximos años,” sin especificar exactamente cuándo podría ocurrir este cambio en el mercado.

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Los precios del petróleo se estabilizaron el miércoles después de dos días de caídas, mientras los inversionistas evaluaban el posible impacto de un aumento de producción de OPEC+ el próximo mes y la incertidumbre provocada por el cierre del gobierno de EE.UU.

Los futuros del Brent para diciembre subieron 25 centavos a 66,28 dólares por barril a las 06:43 GMT, mientras que los futuros del West Texas Intermediate (WTI) aumentaron 22 centavos a 62,59 dólares por barril. Ambos indicadores habían caído más del 3 % el lunes, registrando sus mayores descensos diarios desde el 1 de agosto, y retrocedieron otro 1,5 % el martes.

Sugandha Sachdeva, fundadora de la firma de investigación SS WealthStreet con sede en Nueva Delhi, dijo: “La debilidad se debe en gran parte a desarrollos del lado de la oferta, con la OPEC reviviendo gradualmente la producción … lo que aumenta las preocupaciones del mercado sobre un posible exceso de oferta.”

Fuentes cercanas al asunto indicaron que OPEC+ podría aprobar un aumento de producción en noviembre de hasta 500,000 barriles por día (bpd), triplicando el incremento de octubre, mientras Arabia Saudita busca recuperar participación de mercado. Ocho miembros del grupo, que producen aproximadamente la mitad del petróleo mundial, están considerando aumentos de 274,000 a 411,000 bpd, mientras que una tercera fuente dijo que el incremento podría alcanzar los 500,000 bpd.

OPEC aclaró a través de X que los informes que afirmaban un aumento de 500,000 bpd eran engañosos.

Más presión sobre los precios provino de los inventarios en EE.UU., que mostraron una caída en el crudo mientras que las reservas de gasolina y destilados aumentaron la semana pasada. Según fuentes que citan estimaciones del American Petroleum Institute, los inventarios de crudo cayeron 3.67 millones de barriles en la semana terminada el 26 de septiembre, mientras que las reservas de gasolina y destilados aumentaron 1.3 y 3 millones de barriles, respectivamente.

Sachdeva añadió: “Si bien los inventarios de crudo en EE.UU. han estado en una tendencia a la baja, el ritmo de disminución se ha desacelerado, moderando el sentimiento alcista.”

El cierre parcial del gobierno de EE.UU. el miércoles, provocado por profundas divisiones partidistas, se espera que detenga la publicación del esperado informe de nóminas de septiembre, ralentice los vuelos, suspenda la investigación científica, retenga el pago de los militares estadounidenses y ponga en licencia a 750,000 empleados federales con un costo diario estimado de 400 millones de dólares.

Las preocupaciones sobre la demanda de combustible también se vieron reforzadas por los datos manufactureros de Asia, que mostraron contracciones en la mayoría de las principales economías en septiembre debido a una demanda más débil en China, menor crecimiento en EE.UU. y aranceles inminentes.

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Los precios del oro subieron a niveles récord en los mercados asiáticos el miércoles, después de que el gobierno de Estados Unidos comenzara un cierre tras la falta de aprobación de nuevos fondos federales por parte del Congreso.

El oro al contado alcanzó $2,875.53 por onza, mientras que los futuros de diciembre llegaron a un máximo de $3,903.45/oz. Durante las primeras operaciones en Asia, a las 00:22 ET (04:22 GMT), el oro al contado se negociaba ligeramente por debajo del máximo, en $3,862.22 por onza.

Cierre del gobierno en medio de estancamiento del Congreso

El cierre comenzó a la medianoche del martes (04:00 GMT miércoles) después de que un proyecto de ley de último minuto, respaldado por los republicanos, fuera bloqueado en el Senado debido a la persistente oposición de los demócratas.

El estancamiento político ha aumentado la demanda de activos refugio, enviando el oro a una serie de máximos históricos esta semana y debilitando el dólar estadounidense.

Otros metales preciosos también se beneficiaron de la demanda de refugio, con plata y platino alcanzando máximos de 12 y 14 años, respectivamente. El miércoles, la plata al contado subió 0.9% a $47.0525/oz, mientras que el platino al contado cayó 0.3% a $1,572.18/oz.

Los metales industriales, que habían mostrado fuertes ganancias a inicios de semana, registraron leves retrocesos el miércoles. Los futuros de cobre en la London Metal Exchange bajaron 0.1% a $10,278.10 por tonelada, mientras que los futuros COMEX cayeron 0.7% a $4.8450.

Datos de empleo podrían retrasarse

Se espera que el cierre retrase la publicación de datos clave del mercado laboral, incluidos los nonfarm payrolls de septiembre, fundamentales para evaluar el mercado laboral de EE.UU. y que motivaron la reducción de tasas de la Fed en septiembre.

“La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, señaló una mayor cautela sobre futuros recortes de tasas, afirmando que the labor market will need to deteriorate further for the central bank to consider more rate cuts,” señalaron los analistas.

Un cierre prolongado también podría afectar la publicación de otros indicadores económicos, aumentando la incertidumbre para los inversionistas mientras evalúan las implicaciones para el crecimiento y la política monetaria.

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Los futuros de acciones de EE.UU. cayeron el miércoles mientras el gobierno federal suspendía sus operaciones, llevando a los inversores hacia el oro como refugio seguro ante las preocupaciones sobre posibles impactos económicos. Mientras tanto, Nike ofreció buenas noticias con sus resultados del primer trimestre, que indican que su plan de recuperación está dando frutos.

Cierre del gobierno de EE.UU.

Gran parte del gobierno estadounidense detuvo sus operaciones el miércoles después de que un proyecto de ley de última hora apoyado por los republicanos no pasara en el Senado debido a la oposición demócrata.

Este es el 15° cierre federal desde 1981 y el segundo bajo la presidencia de Donald Trump, quien ha amenazado con más despidos. Decenas de miles de empleados federales ya han salido este año y más de 150,000 saldrán esta semana tras aceptar la compra de salida, la mayor salida en 80 años.

No hay una solución inmediata a la vista, lo que genera temores de que este cierre dure más que los anteriores debido a la profunda división política. El cierre más largo en la historia de EE.UU. duró 35 días entre diciembre de 2018 y enero de 2019 durante el primer mandato de Trump, por un conflicto sobre seguridad fronteriza.

Se espera que el cierre retrase la publicación del informe de nóminas de septiembre, frene el transporte aéreo, suspenda la investigación científica, retenga el pago a tropas estadounidenses y deje en licencia a 750,000 trabajadores federales, a un costo diario de 400 millones de dólares.

Futuros de EE.UU. caen bruscamente

Los futuros estadounidenses reaccionaron con fuerza, con S&P 500 perdiendo 55 puntos (0.8%), Nasdaq 100 perdiendo 155 puntos (0.6%) y Dow cayendo 295 puntos (0.6%) a las 03:00 ET.

A pesar del cierre inminente, los principales índices cerraron al alza el martes, culminando un septiembre fuerte. El S&P 500 ganó 7.8% en el tercer trimestre.

Históricamente, los mercados suelen subir durante los cierres del gobierno, pero esta vez es más preocupante debido a inquietudes sobre el mercado laboral y los planes de la administración Trump de reducir la nómina federal de manera significativa.

El informe ADP sobre empleos privados, previsto más tarde en la sesión, será seguido de cerca junto con los resultados de Conagra Brands (NYSE:CAG).

Posible retraso del informe de nóminas

Uno de los efectos clave del cierre es el probable retraso del informe de nóminas de septiembre, indicador crucial del mercado laboral de EE.UU.

La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, declaró el martes: “the labor market will need to deteriorate further for the central bank to consider more rate cuts.”

Datos recientes muestran un aumento marginal de las ofertas de trabajo en agosto y una caída en contrataciones, consistente con un mercado laboral debilitado que podría permitir un nuevo recorte de tasas. Se espera que el informe ADP indique un aumento de 50,000 empleos en el sector privado.

Nike sorprende con crecimiento del Q1

Nike (NYSE:NKE) destacó con resultados del primer trimestre superiores a lo esperado, indicando que el plan de recuperación del CEO Elliott Hill progresa a pesar de la debilidad en China y las tarifas.

El beneficio trimestral superó las expectativas de Wall Street, impulsado por mayores ingresos al por mayor, elevando las acciones más del 3% tras el cierre.

Nike ahora espera que las tarifas le cuesten 1.5 mil millones de dólares este año, frente a los 1,000 millones estimados anteriormente, debido a la producción en países como Vietnam afectados por los aranceles estadounidenses.

“This quarter Nike drove progress through our Win Now actions in our priority areas of North America, Wholesale, and Running,” Hill said.

Oro alcanza nuevos máximos

Los precios del oro alcanzaron niveles récord mientras el cierre del gobierno aumentaba la demanda de refugio seguro. El oro spot llegó a $2,875.53 la onza y los futuros de diciembre alcanzaron $3,903.45/oz.

El estancamiento político en Washington ha debilitado al dólar, favoreciendo los metales preciosos. Platino y plata también alcanzaron máximos históricos de 12 y 14 años, respectivamente.

Petróleo se estabiliza

Los precios del petróleo se estabilizaron después de dos días de caídas, mientras los inversores evaluaban los planes de producción de la OPEP+ y el impacto económico del cierre. Brent +0.4% a $66.29/barril, WTI +3% a $62.58/barril.

A principios de semana, ambos índices de referencia habían registrado sus mayores caídas diarias desde el 1 de agosto. Reuters informó que la OPEP+ podría aumentar la producción en 500,000 barriles por día en noviembre, tres veces el incremento de octubre.

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La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) está desarrollando un plan para habilitar el comercio de acciones utilizando tecnología blockchain similar a la de las criptomonedas, según un informe de The Information, citando a personas involucradas en el proceso.

La iniciativa, que representa una prioridad clave en la agenda regulatoria amigable con las criptomonedas de la administración Trump, podría permitir que los inversionistas compren tokens en intercambios de criptomonedas que representen acciones de compañías como Tesla o Nvidia.

Los miembros del personal de la SEC están actualmente en conversaciones con representantes de la industria sobre la propuesta. Empresas como Coinbase (NASDAQ:COIN) y Robinhood (NASDAQ:HOOD) están abogando por una aprobación regulatoria rápida que permita el comercio de acciones en plataformas blockchain.

El plan enfrenta una resistencia significativa de parte de firmas financieras tradicionales que han establecido operaciones rentables dentro de la estructura de mercado actual.

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Los datos del Departamento de Trabajo de EE.UU. muestran que las vacantes de empleo aumentaron ligeramente en agosto, superando levemente las expectativas de los analistas. Este informe podría ser uno de los últimos indicadores del mercado laboral estadounidense antes de un posible cierre del gobierno esta semana.

El número de vacantes, un indicador de la demanda de trabajadores, subió a 7.227 millones en agosto, frente a 7.208 millones en julio y por encima del pronóstico de 7.190 millones. Mientras tanto, la contratación, despidos y renuncias se mantuvieron estables, lo que sugiere que menos trabajadores buscan activamente cambiar de empleo.

Los datos se publican en medio de la incertidumbre en Washington, donde republicanos y demócratas no han logrado un acuerdo sobre un proyecto de ley de financiamiento a corto plazo. Analistas han señalado que un cierre del gobierno podría retrasar la publicación del crucial reporte de nóminas no agrícolas del viernes, así como otros indicadores clave, incluyendo inflación y ventas minoristas.

“Se estima que cada semana de cierre reduce el crecimiento del PIB en aproximadamente 0.1 puntos porcentuales,” indicaron investigadores de Barclays, agregando que normalmente estas pérdidas se recuperan una vez que el gobierno reanuda operaciones.

Los recientes datos del empleo han sido de particular interés para los inversionistas, ya que indicios de un mercado laboral más débil influyeron en la decisión de la Reserva Federal de recortar tasas de interés por primera vez desde diciembre.

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El índice de Confianza del Consumidor del Conference Board mostró un ligero retroceso, reflejando un menor optimismo entre los consumidores. El índice registró un nivel de 94.2, por debajo de lo esperado y del dato del mes anterior.

La cifra real de 94.2 quedó por debajo del pronóstico de 96.0, indicando que los consumidores adoptan una perspectiva más cautelosa de lo que los analistas habían anticipado. Comparado con el mes anterior, que registró 97.8, se observa una tendencia a la baja en la confianza del consumidor. Esto sugiere que las personas podrían estar menos dispuestas a gastar, lo que podría afectar la actividad económica general.

La Confianza del Consumidor es un indicador adelantado de la salud económica, ya que predice el gasto de los consumidores, un componente crucial de la actividad económica. Lecturas más altas apuntan a mayor optimismo y gasto, mientras que lecturas bajas indican una perspectiva más pesimista, lo que puede impactar negativamente al USD.

El descenso en el índice de Confianza del Consumidor podría interpretarse como negativo para el dólar, ya que refleja menor optimismo sobre la economía y un posible menor gasto, lo que podría ralentizar el crecimiento económico.

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