Author: Fiona Craig

Los precios del oro se dispararon esta semana, alcanzando nuevos máximos históricos mientras los inversionistas buscaron activos refugio debido a la incertidumbre política en Washington.

El repunte se produce tras el cierre del gobierno de EE. UU., luego de que un proyecto de ley de gastos respaldado por los republicanos no lograra aprobarse en el Senado. Esta elevada incertidumbre ha impulsado la demanda de metales preciosos, que han registrado ganancias en general.

El oro había estado subiendo de manera constante desde finales de 2024, con una breve pausa entre abril y finales de agosto, antes de retomar su trayectoria alcista.

John McCluskey, presidente y director ejecutivo de Alamos Gold, dijo a Investing.com que su empresa había anticipado el repunte años atrás.

“Entre 2015 y 2017 hicimos tres adquisiciones cuando el oro estaba entre $1,100 y $1,300. Desde entonces, hemos estado aumentando rápidamente nuestra base de reservas y recursos con el descubrimiento de más de 8 millones de onzas a un costo de $30 por onza”, afirmó.

“Esto nos ha permitido generar valor para los accionistas mientras el oro sigue alcanzando máximos históricos, como hemos visto esta semana.”

De cara al futuro, McCluskey agregó: “A principios de este año, cuando el precio del oro estaba alrededor de $3,400, predije que todavía estábamos en las primeras etapas de esta fase alcista y que los precios podrían alcanzar $3,800.

“Ahora que hemos superado ese umbral, creo que veremos que esta fase alcista continúe debido a las fuerzas macroeconómicas que están respaldando el comercio del oro, como las compras de los bancos centrales y la deuda de EE. UU.”

Max Baecker, presidente de American Hartford Gold, dijo a Investing.com que el reciente repunte ha sido “una de sus rachas más fuertes en la historia,” con el oro subiendo casi un 50 % en lo que va del año.

Prevé que el oro mantenga un fuerte soporte hacia 2026, citando “el gasto gubernamental continuo, el crecimiento económico más lento y la señal de la Reserva Federal de más recortes de tasas.”

Baecker concluyó: “El panorama a largo plazo sigue siendo muy favorable para el oro.”

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Las acciones de Reddit (NYSE:RDDT) subieron 5% el viernes, recuperándose de pérdidas recientes tras comentarios optimistas de analistas que destacaron el potencial de monetización publicitaria de la plataforma a pesar de preocupaciones recientes sobre usuarios.

Las acciones de la red social habían caído 14% en los últimos cinco días por preocupaciones sobre la disminución de usuarios activos diarios (DAU) y la menor participación de citas en ChatGPT. Sin embargo, el analista de Citizens, Andrew Boone, reiteró su calificación de Market Outperform y su precio objetivo de $300.00.

Boone señaló que los usuarios registrados en EE. UU. de Reddit monetizan “a más de 10 veces la tasa de los usuarios no registrados,” lo que indica un crecimiento significativo de ingresos a medida que las herramientas publicitarias de la compañía maduran. El analista comparó las capacidades de monetización de Reddit con las de Meta (NASDAQ:META), concluyendo que existe “amplio espacio para impulsar un desempeño superior de los ingresos.”

El analista minimizó las preocupaciones recientes sobre optimización en motores de búsqueda (SEO), calificándolas de “simple ruido,” y destacó en cambio el impulso en el negocio publicitario de Reddit. Con un mercado publicitario estable, Boone espera que las ganancias de Reddit “superen materialmente en el corto plazo.”

El movimiento de las acciones se produce mientras Reddit continúa desarrollando su infraestructura publicitaria tras su debut en el mercado público a principios de este año.

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Las acciones de Roblox Corp. (NYSE:RBLX) cayeron 4% la mañana del viernes mientras los inversionistas reaccionaban ante inquietudes sobre la desaceleración del crecimiento en los mercados principales de la compañía.

El analista de M Science, Corey Barrett, destacó que aunque el crecimiento de usuarios activos diarios (DAU) en la plataforma sigue siendo sólido a nivel global en septiembre, el crecimiento de reservas “se ha desacelerado drásticamente desde los máximos recientes en EE. UU. y, en menor medida, en los mercados europeos clave.” Barrett señaló que el crecimiento de reservas en EE. UU. probablemente se desaceleró al rango bajo de 30% interanual en septiembre, desde un rango medio-alto de 40% en agosto y 50% en julio.

El analista atribuyó la desaceleración en EE. UU. y Europa a una “racionalización del crecimiento en mercados más maduros asociada con el regreso a clases.” A pesar de esta desaceleración en los mercados clave, Barrett señaló que el crecimiento de reservas en mercados no clave (excluyendo EE. UU. y Europa Occidental) se mantiene en niveles cercanos a los máximos recientes.

El informe también indicó un aumento en el crecimiento de DAU móvil en todas las regiones del segundo al tercer trimestre, aunque en septiembre el crecimiento fue solo de un dígito bajo en EE. UU. y Asia-Pacífico. Mientras tanto, Europa y los mercados del resto del mundo continúan alcanzando nuevos máximos.

Aunque el crecimiento general de reservas sigue siendo “objetivamente sólido” según Barrett, la desaceleración en los mercados clave parece ser más significativa de lo que muchos inversionistas anticipaban con base en los indicadores globales de participación.

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El Banco de la Reserva de India impuso una multa de 3.18 millones de rupias (35,818 dólares) a American Express Banking Corp (NYSE:AXP) por no cumplir con las regulaciones de emisión de tarjetas de crédito y débito.

En un comunicado, el banco central indio indicó que American Express no tomó las medidas necesarias para devolver los saldos de crédito a ciertos titulares de tarjetas.

Estos saldos resultaron de reembolsos, transacciones fallidas o revertidas que deberían haber sido transferidos de nuevo a las cuentas bancarias de los clientes.

La multa resalta los esfuerzos continuos del banco central para hacer cumplir el cumplimiento de las regulaciones financieras en el creciente mercado de tarjetas de pago del país.

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Los futuros de acciones en Estados Unidos subían ligeramente este viernes, lo que apunta a que el mercado podría seguir con su racha alcista a niveles récord, incluso mientras el cierre del gobierno continúa sin solución inmediata.

Los mercados desafían el estancamiento político

El repunte bursátil ha continuado a pesar de las advertencias de funcionarios sobre el posible impacto económico del bloqueo en Washington. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, reiteró esas preocupaciones en una entrevista televisiva.

“Esta no es la manera de tener una discusión, cerrar el gobierno y bajar el PIB,” dijo Bessent en Squawk Box de CNBC. “Podríamos ver un golpe al PIB, un golpe al crecimiento y un golpe a la América trabajadora.”

El cierre ya ha retrasado datos económicos clave, incluido el muy esperado informe mensual de empleo que estaba previsto para este viernes.

“Cada vez hay más expectativa de que el cierre en Washington pueda continuar hasta mediados de octubre, con el informe laboral programado para hoy probablemente sin publicarse,” señaló Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

Agregó: “Es difícil prever cuánto tiempo los inversionistas permanecerán tranquilos frente a esta situación, pero una preocupación es que hace mucho más complicado para la Reserva Federal tomar decisiones informadas sobre las tasas de interés.”

Índices alcanzan nuevos máximos

La sesión del jueves mostró cierta volatilidad, pero terminó nuevamente en positivo, marcando cinco días consecutivos de ganancias para los principales índices. El Nasdaq avanzó 88.89 puntos (+0.4%) hasta 22,844.05. El Dow Jones sumó 78.62 puntos (+0.2%) hasta 46,519.72, mientras que el S&P 500 subió 4.15 puntos (+0.1%) para cerrar en 6,715.35.

El entusiasmo por la inteligencia artificial siguió impulsando a las tecnológicas. Nvidia (NASDAQ:NVDA) ganó 0.9% para cerrar en un nuevo récord, y Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) repuntó 3.5%.

El impulso llegó después de reportes de que OpenAI cerró un acuerdo que valúa a la compañía en 500 mil millones de dólares, superando a SpaceX de Elon Musk como la empresa privada más valiosa del mundo. En la operación, empleados actuales y anteriores vendieron alrededor de 6,6 mil millones de dólares en acciones.

“Los reportes sugieren que hubo apetito por casi el doble de la cantidad de acciones realmente ofertadas,” señaló Mould.

La parálisis política se intensifica

Con el cierre en su segundo día, los legisladores siguen sin acuerdo. El Senado levantó su sesión el jueves sin votar debido a la festividad de Yom Kippur y se espera que reanude el viernes.

El presidente Donald Trump intentó presentar la situación como una ventaja política, publicando en Truth Social que el cierre le da una “oportunidad sin precedentes” para recortar agencias federales vinculadas a prioridades demócratas.

Además del informe laboral, los reportes de solicitudes semanales de desempleo y de órdenes de fábrica programados para el jueves también han sido pospuestos indefinidamente.

Sectores en movimiento

Las acciones de semiconductores tuvieron un fuerte desempeño, con el índice Philadelphia Semiconductor subiendo 1.9% a un máximo histórico. También destacaron las aerolíneas, con el índice NYSE Arca Airline ganando 1.2%.

En contraste, las energéticas retrocedieron junto con el precio del crudo, arrastrando al Philadelphia Oil Service Index a una caída de 2.5% y al NYSE Arca Oil Index a una baja de 1.2%. Las farmacéuticas también cedieron 1% tras dos días de avances.

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El programa 777X de Boeing (NYSE:BA) ahora está programado para entrar en servicio comercial a principios de 2027, en lugar del próximo año, informó Bloomberg, citando fuentes familiarizadas con la situación.

Los analistas sugieren que el retraso podría resultar en un cargo contable no en efectivo que oscile entre 2.5 y 4 mil millones de dólares, aunque Boeing no ha proporcionado cifras detalladas, según el informe. Ya con seis años de retraso, el 777X sigue siendo una pieza clave en la estrategia de largo alcance de Boeing.

Lufthansa, el cliente de lanzamiento del avión, ha ajustado sus planes de flota para excluir el 777X hasta 2027, señaló Bloomberg. Emirates, el mayor comprador de Boeing, también ha adoptado un enfoque más cauteloso, planeando ahora la entrega no antes de 2027.

Se informa que los ejecutivos de Boeing se han reunido con importantes inversionistas para enfatizar que el impacto financiero se distribuirá a lo largo de todo el programa del 777X.

El retraso se debe principalmente a un progreso más lento de lo anticipado en los vuelos de certificación con pilotos e inspectores de la Administración Federal de Aviación (FAA), más que a nuevos problemas técnicos.

El mes pasado, el CEO de Boeing, Kelly Ortberg, dijo en una conferencia de Morgan Stanley que los retrasos en la certificación se debían a una “montaña de trabajo”.

“Como saben, incluso un retraso menor en el programa 777 tiene un impacto financiero bastante grande porque estamos en una situación de pérdida anticipada,” dijo Ortberg. “Así que estamos viendo eso muy de cerca.”

El programa 777X ya ha acumulado más de 11 mil millones de dólares en sobrecostos, intensificados por el escrutinio de la FAA tras los incidentes del 737 Max. El programa permanece en una posición de pérdida anticipada, lo que significa que Boeing no recuperará los costos de desarrollo dentro de los primeros 500 aviones producidos. Cualquier gasto adicional debe registrarse inmediatamente como cargos a las ganancias, informó Bloomberg.

Clientes como Emirates, Cathay Pacific y Qatar Airways aún esperan la entrega del avión, diseñado para suceder al retirado jumbo 747. Se espera que los ejecutivos de Boeing proporcionen actualizaciones sobre el retraso del calendario y sus implicaciones financieras al reportar ganancias el 29 de octubre.

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Los futuros de acciones de EE. UU. subieron ligeramente el viernes, mientras los inversores parecían no preocuparse por el cierre del gobierno, que ha retrasado la publicación de varios datos económicos clave. Los inversores se concentran ahora en indicadores del sector privado para evaluar la salud del sector de servicios, mientras que desarrollos corporativos también afectaron las operaciones después del cierre. Las acciones de Applied Materials (NASDAQ:AMAT) cayeron después de que la compañía advirtiera que nuevas restricciones de exportación de EE. UU. podrían afectar sus ingresos.

Futuros suben a pesar del estancamiento en Washington

Los principales futuros de índices estadounidenses avanzaron el viernes tras otra sesión récord en Wall Street, a pesar de la incertidumbre provocada por el cierre del gobierno. Las acciones tecnológicas impulsaron la subida, sostenidas por el optimismo en inteligencia artificial y el fuerte desempeño de las acciones de semiconductores. Las ganancias en los índices más amplios fueron limitadas mientras el cierre en Washington entraba en su tercer día consecutivo.

Los futuros del S&P 500 subieron 16 puntos (+0.2%), los futuros del Nasdaq 100 avanzaron 68 puntos (+0.3%) y los futuros del Dow Jones subieron 101 puntos (+0.2%) a las 03:49 ET.

Datos privados sobre servicios en el foco

El cierre del gobierno ha impedido la publicación del informe mensual de nóminas no agrícolas, dejando a los inversores solo con el índice ISM de servicios para septiembre. Se espera que el índice baje ligeramente a 51,8 desde 52,0 en agosto, pero todavía indica expansión, ya que lecturas por encima de 50 muestran crecimiento. Los analistas sugieren que podría reflejar el impacto de los aranceles estadounidenses en un sector que representa gran parte de la producción económica.

“La Reserva Federal ha estado monitoreando de cerca los datos del mercado laboral, con los responsables de política considerando una serie de posibles recortes de tasas para impulsar el empleo y la inversión —aunque con el riesgo de aumentar las presiones inflacionarias,” señaló el informe.

Applied Materials advierte impacto en ingresos

Applied Materials informó que las nuevas restricciones de exportación de EE. UU. podrían reducir sus ingresos en aproximadamente 110 millones de dólares en el cuarto trimestre y 600 millones en el año fiscal 2026. Las restricciones afectan el envío de ciertos productos y servicios a clientes específicos en China.

El Departamento de Comercio de EE. UU. amplió recientemente su lista negra para incluir subsidiarias mayoritarias de empresas cotizadas, con el fin de evitar la evasión de las normas de exportación. Applied Materials no especificó qué productos o clientes se verían afectados. Las acciones cayeron alrededor del 2,7% en el trading after-hours.

El oro se mantiene apoyado por expectativas de tasas de la Fed

El oro se mantuvo firme, encaminado a su séptima semana consecutiva de ganancias, respaldado por expectativas de más recortes de tasas de la Fed y preocupaciones sobre el cierre del gobierno. El oro spot subió 0,2% a 3.864,40 dólares por onza, mientras que los futuros de diciembre avanzaron 0,5% a 3.887,22$/oz a las 04:00 ET. El oro ha subido aproximadamente 47% en lo que va del año, favorecido por un entorno de tasas bajas.

Petróleo rumbo a caída semanal

Los precios del petróleo subieron el viernes, pero permanecen encaminados a su mayor caída semanal desde finales de junio, debido a expectativas de que OPEC+ aumente la producción. Los futuros del Brent ganaron 1,1% a 64,78$ por barril, y el WTI estadounidense subió 1,1% a 61,16$ por barril. Ambos indicadores cayeron cerca de 2% en la sesión previa y se espera una caída semanal de casi 8%.

“El sentimiento sigue siendo cauteloso tras informes esta semana que sugieren que OPEC+ podría aumentar la producción hasta 500.000 barriles diarios en noviembre, tres veces el volumen agregado este mes,” comentaron los analistas.

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Los precios del petróleo subieron un 1% el viernes, recuperándose después de cuatro sesiones consecutivas de pérdidas tras un incendio en una de las mayores refinerías de la costa oeste de EE. UU. A pesar del repunte del viernes, el petróleo sigue encaminado a registrar su caída semanal más pronunciada desde finales de junio.

Los futuros del Brent ganaron 61 centavos, o un 1%, hasta $64.73 por barril a las 06:58 GMT, mientras que el WTI estadounidense subió 62 centavos, o un 1%, alcanzando $61.10 por barril.

Incendio en Chevron El Segundo bajo control

El incendio en la refinería Chevron de El Segundo, con una capacidad de 290,000 barriles por día, se limitó a una sola área de la instalación, según un funcionario del condado. La refinería, que produce gasolina, diésel y combustible para aviones, también llevó a cabo una quema de emergencia como parte del incidente, según un informe regulatorio.

Pérdidas semanales impulsadas por expectativas de oferta

Aun con el repunte del viernes, el Brent sigue 7.6% a la baja y el WTI 7% en la semana, debido a expectativas de que OPEC+ podría aumentar aún más la producción a pesar de preocupaciones por el exceso de oferta global. Fuentes de Reuters indicaron que OPEC+ podría aprobar un aumento de 500,000 barriles por día en noviembre, triple al incremento de octubre, mientras Arabia Saudita busca recuperar participación de mercado.

“Si OPEC+ decide seguir adelante y anunciar un aumento de 500,000 barriles por día este fin de semana, probablemente sea un incremento lo suficientemente grande para enviar el crudo nuevamente a la baja, inicialmente hasta el soporte en $58.00, antes de probar los mínimos de este año (alrededor de) $55.00,” dijo Tony Sycamore, analista de IG.

Los analistas advierten que el aumento de la producción de OPEC+, la desaceleración de las operaciones de refinería a nivel mundial debido a mantenimiento y la caída estacional de la demanda podrían acelerar la acumulación de inventarios de crudo en EE. UU. y en otras regiones.

Inventarios en EE. UU. en aumento

La Administración de Información de Energía (EIA) de EE. UU. informó el miércoles que los inventarios de crudo, gasolina y destilados aumentaron la semana pasada, reflejando menor actividad de refinación y menor demanda.

“Creemos que septiembre marcó un punto de inflexión, con el mercado petrolero encaminándose hacia un superávit significativo en el cuarto trimestre de 2025 y el próximo año,” dijeron los analistas de JPMorgan en una nota.

Presión geopolítica sobre el petróleo ruso

Los ministros de Finanzas del G7 anunciaron el miércoles que tomarán medidas para aumentar la presión sobre Rusia, apuntando a quienes continúan comprando petróleo ruso en medio de tensiones en los mercados globales.

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El dólar estadounidense se debilitó ligeramente el viernes en una sesión marcada por poca volatilidad, mientras los inversionistas evaluaban el impacto del cierre del gobierno estadounidense y la posibilidad de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

A las 04:30 ET (08:30 GMT), el índice del dólar, que mide la moneda frente a seis principales divisas, cayó un 0,1% a 97.475, tras las ganancias de la sesión anterior.

El cierre del gobierno reduce la volatilidad

El cierre del gobierno ha retrasado la publicación de datos clave, incluido el muy esperado informe de nóminas no agrícolas originalmente programado para el viernes. Los inversionistas han recurrido a indicadores alternativos para evaluar las tendencias del mercado laboral y las posibles decisiones de la Fed.

El informe de la Fed de Chicago, que combina datos privados y públicos disponibles, estimó que la tasa de desempleo en septiembre fue del 4,3%, sin cambios respecto a agosto. Sin embargo, el informe ADP sobre el empleo en el sector privado del miércoles mostró una caída de 32,000 empleos, reforzando las expectativas de que la Fed recorte tasas dos veces más este año.

“Traded volatility is falling across financial markets,” señalaron los analistas de ING en un informe. “Investors have settled into the view that the Fed will likely cut rates twice more this year and probably another 50bp in 2026. The U.S. interest rate volatility – so often the driver of volatility in other asset classes – is just not here at the moment.”

El euro gana tras datos positivos del sector servicios de la zona euro

EUR/USD subió un 0,2% a 1,1735 después de que el HCOB Eurozone Services PMI mostrara un aumento de la actividad al nivel más alto en ocho meses. El índice subió a 51,3 en septiembre desde 50,5 en agosto, marcando el cuarto mes consecutivo de expansión por encima del umbral de 50.

“The ECB script at the moment remains one of the 2.00% deposit rate being at a good place, but that the central bank would not hesitate to act if needed,” dijo ING. “That threat to act probably means one further rate cut should inflation undershoot at a time of weak activity. However, the market struggles to price another 25bp cut in this cycle.”

GBP/USD subió un 0,1% a 1,3460, beneficiándose de la debilidad del dólar.

El yen se debilita mientras la BOJ mantiene cautela

USD/JPY subió un 0,1% a 147,43 tras los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, quien señaló precaución sobre los aranceles comerciales y la economía, sugiriendo que el banco central no aumentaría las tasas de inmediato.

Aunque Ueda indicó que la BOJ continuaría con aumentos de tasas si los datos económicos lo respaldan, sus comentarios cautelosos afectaron al yen. Durante la semana, USD/JPY se encaminaba a una caída de casi 1.4%, reflejando la demanda del yen como activo refugio ante la incertidumbre global.

Por otro lado, USD/CNY se mantuvo estable en 7.1196 con los mercados chinos cerrados por la Golden Week, y AUD/USD subió 0,2% a 0,6608 después de que el Reserve Bank of Australia dejara las tasas sin cambios esta semana.

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Los precios del oro cayeron ligeramente en el comercio asiático del viernes, recortando parte de las ganancias semanales mientras los inversores seguían favoreciendo activos de mayor riesgo a pesar de la preocupación por el cierre del gobierno de EE. UU. El optimismo por los avances en inteligencia artificial y las expectativas de nuevos recortes de tasas en EE. UU. mantuvieron los mercados bursátiles en alza, con índices de Wall Street alcanzando nuevos máximos históricos. Aunque el oro también subió esta semana, sus ganancias se vieron limitadas por una menor demanda de activos refugio.

El oro al contado bajó 0,3 % a $3,847.27 por onza, mientras que los futuros de diciembre se mantuvieron estables en $3,871.12/oz a las 01:06 ET (05:06 GMT). A principios de semana, el oro al contado había alcanzado un récord de $3,897.20/oz.

La demanda de refugios limitada por los mercados de riesgo

El entusiasmo por los activos de riesgo afectó la demanda de oro y otros refugios, mientras los mercados de acciones globales registraban ganancias constantes. Las tendencias históricas indican que los cierres del gobierno de EE. UU. normalmente tienen un efecto limitado en los mercados financieros, lo que tranquilizó a los inversionistas.

Las expectativas de tasas de interés más bajas en EE. UU. también impulsaron el apetito por el riesgo. Los datos del mercado laboral privado mostraron debilidad sostenida, captando más atención de lo habitual debido a que los datos oficiales de nóminas no agrícolas de septiembre se retrasaron por el cierre.

Otros metales preciosos registraron ligeras caídas el viernes tras fuertes ganancias durante la semana. El platino al contado cayó 0,6 % a $1,567.97/oz, mientras que la plata al contado se mantuvo estable en $47.0025/oz. Durante la semana, la plata subió 2,3 % y el platino permaneció prácticamente sin cambios.

El oro rumbo a su séptima semana consecutiva de ganancias

El oro podría sumar aproximadamente 2,2 % esta semana, marcando su séptima semana consecutiva de ganancias gracias a la creciente confianza de que la Reserva Federal continuará recortando las tasas de interés antes de fin de año.

Los mercados anticipan recorte de tasas en octubre

Los débiles datos laborales privados reforzaron la expectativa de otro recorte de tasas por parte de la Fed en octubre, tras la reducción de 25 puntos base en septiembre. CME FedWatch indica una probabilidad del 99,3 % de un recorte adicional de 25 puntos base en la reunión de fin de octubre.

Las expectativas aumentaron tras los datos de recortes de empleo de Challenger, que mostraron continuas reducciones de puestos de trabajo en septiembre, aunque a un ritmo más lento que el mes anterior, y los datos de nóminas ADP, que evidenciaron un fuerte deterioro del empleo privado. Estos indicadores recibieron mayor atención debido al retraso de las nóminas no agrícolas oficiales.

La Fed citó los crecientes riesgos en el mercado laboral como la principal razón para el recorte de septiembre, aunque varios funcionarios expresaron cautela sobre la necesidad de más recortes, dado que la inflación en EE. UU. se mantiene elevada.

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