Author: Fiona Craig

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos anticipan una apertura positiva este viernes, con las acciones encaminadas a subir tras dos sesiones consecutivas con cierres mixtos.

El ánimo de los inversionistas se vio respaldado por la publicación del esperado informe de empleo de diciembre del Departamento de Trabajo, que fue recibido de manera favorable por los mercados.

Aunque la creación de empleo fue menor a lo previsto, el dato se interpretó como positivo para las perspectivas de tasas de interés. Un menor ritmo de contratación podría aliviar la presión sobre la Reserva Federal y reforzar las expectativas de recortes de tasas más adelante en el año.

De acuerdo con el Departamento de Trabajo, las nóminas no agrícolas aumentaron en 50,000 puestos en diciembre, tras un avance revisado a la baja de 56,000 en noviembre. El consenso del mercado esperaba alrededor de 60,000 nuevos empleos, frente a los 64,000 reportados inicialmente el mes previo.

El informe también mostró que la tasa de desempleo bajó ligeramente a 4.4% en diciembre, desde un 4.5% revisado en noviembre. Los analistas anticipaban una caída a 4.5%, desde el 4.6% informado anteriormente.

Si bien se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga sin cambios las tasas en su próxima reunión a finales de mes, estos datos podrían aumentar la confianza en posibles recortes adicionales durante el año.

El jueves, Wall Street volvió a mostrar un comportamiento mixto. El Dow Jones Industrial Average repuntó tras la caída del día previo, mientras que el Nasdaq, con fuerte peso tecnológico, registró su primer descenso en cuatro sesiones.

El Dow subió 270.03 puntos, o 0.6%, para ubicarse en 49,266.11, acercándose nuevamente a su máximo histórico de cierre alcanzado a inicios de la semana. El S&P 500 avanzó apenas 0.53 puntos hasta 6,921.46, mientras que el Nasdaq retrocedió 104.26 puntos, o 0.4%, para cerrar en 23,480.02.

El desempeño mixto reflejó la cautela de los inversionistas, que evitaron tomar posiciones más agresivas antes de la publicación del informe mensual de empleo.

Más temprano, otro reporte del Departamento de Trabajo mostró que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron ligeramente menos de lo esperado en la semana que terminó el 3 de enero. Las solicitudes subieron a 208,000, un incremento de 8,000 respecto al nivel revisado de la semana previa de 200,000, frente a expectativas de alrededor de 210,000.

Por sectores, las acciones energéticas avanzaron con fuerza ante el fuerte repunte de los precios del petróleo. El índice Philadelphia Oil Service subió 4.3%, mientras que el índice NYSE Arca Oil ganó 3.6%.

Las acciones del sector vivienda también mostraron un desempeño sólido, con el índice Philadelphia Housing Sector avanzando 3.4%.

En contraste, las acciones de redes, biotecnología y semiconductores registraron caídas, presionando al sector tecnológico y contribuyendo al retroceso del Nasdaq.

Los datos más recientes sobre permisos de construcción en Estados Unidos, un indicador clave de la actividad económica futura, mostraron una caída mucho más leve que en el periodo previo, lo que ofrece señales tentativas de estabilidad en el sector de la construcción. Los permisos disminuyeron apenas 0.2%, una moderación clara frente a la debilidad anterior.

Si bien la lectura sigue reflejando una contracción, resultó notablemente mejor de lo que anticipaban los economistas. Las previsiones apuntaban a una caída más pronunciada, en línea con el retroceso de 2.3% registrado en el periodo previo. El menor descenso sugiere que la desaceleración en la actividad de la construcción podría estar perdiendo fuerza, una señal alentadora para un sector relevante en la economía estadounidense.

Los permisos de construcción son considerados un indicador adelantado, ya que están vinculados al financiamiento, al empleo y al gasto futuro en construcción. Por ello, los cambios en su emisión pueden ofrecer pistas tempranas sobre el rumbo de la economía en los próximos meses.

En este contexto, la caída limitada de 0.2% puede interpretarse de forma cautelosamente positiva. Aunque la actividad aún no vuelve a terreno de crecimiento, el menor ritmo de contracción indica que las condiciones podrían estar estabilizándose tras un periodo de mayor debilidad.

Estos datos también podrían brindar apoyo de corto plazo al dólar estadounidense. Los permisos de construcción por encima de lo esperado suelen considerarse favorables para la divisa, mientras que cifras más débiles tienden a presionarla. Al resultar menos negativa de lo previsto, la cifra podría respaldar al dólar en el corto plazo.

En general, aunque los permisos de construcción siguen en terreno negativo, la desaceleración en la caída apunta a cierta fortaleza subyacente en el sector. Esta resiliencia podría ser una señal positiva para la economía en su conjunto, aunque analistas e inversionistas seguirán atentos a los próximos reportes para evaluar si esta mejora puede mantenerse.

El más reciente informe de Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos mostró un resultado por debajo de lo esperado, lo que apunta a una posible pérdida de impulso en la mayor economía del mundo. La creación de empleo fue de apenas 50,000 puestos en el último mes, muy por debajo de las expectativas del mercado, que apuntaban a alrededor de 66,000 nuevos empleos.

La cifra también representa una desaceleración frente al mes anterior, cuando las nóminas aumentaron en 56,000, prolongando una tendencia reciente de menor dinamismo en el mercado laboral. Una desaceleración consecutiva en la contratación podría afectar el gasto del consumidor, uno de los principales motores de la economía estadounidense.

Las Nóminas no Agrícolas miden el cambio mensual en el empleo excluyendo el sector agrícola y son uno de los indicadores económicos más seguidos. Inversionistas y responsables de política monetaria utilizan estos datos como un termómetro de la salud del mercado laboral y de las condiciones económicas en general.

El dato más débil de lo previsto probablemente será interpretado como negativo para el dólar estadounidense, ya que sugiere una moderación en la actividad económica. Un menor crecimiento puede reducir la demanda por la divisa y ejercer presión a la baja sobre su valor.

El informe llega en un momento complejo para la economía de EE. UU., que aún enfrenta presiones inflacionarias y desafíos persistentes en las cadenas de suministro. Un crecimiento más lento del empleo podría complicar las decisiones de la Federal Reserve, que busca equilibrar el apoyo al crecimiento con el control de la inflación.

Aunque la economía sigue generando empleos, el ritmo de creación es claramente menor al esperado. Si esta tendencia continúa, podría empezar a pesar de forma más significativa sobre el crecimiento futuro.

En conjunto, las cifras más recientes de Nóminas no Agrícolas podrían ser una señal temprana de una desaceleración económica más amplia y seguramente influirán en las próximas decisiones de la Reserva Federal sobre tasas de interés y política monetaria.

Los precios del petróleo avanzaron por segunda sesión consecutiva el viernes, con alzas superiores al 1% y encaminándose a su tercera ganancia semanal consecutiva, mientras los inversionistas evaluaban la incertidumbre sobre el suministro de crudo desde Venezuela y el aumento de las preocupaciones por la producción en Irán. Los futuros del Brent subieron alrededor de 1.3% hasta cerca de 62.8 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) también ganó cerca de 1.3% hasta aproximadamente 58.5 dólares, extendiendo el repunte tras el salto de más de 3% registrado el jueves luego de caídas previas. El Brent se perfila para un avance semanal de alrededor de 2.7%, mientras que el WTI acumula cerca de 1.4%.

La incertidumbre geopolítica ha sido un factor clave esta semana, con los operadores atentos al impacto de los recientes acontecimientos en Venezuela sobre los flujos globales de petróleo y con los disturbios en Irán incrementando los temores sobre la oferta. Analistas señalan además que el aumento del estrés geopolítico está respaldando los precios, pese a las expectativas de un mercado con exceso de suministro en 2026. “Los cuellos de botella en el flujo de barriles sancionados y las señales de una demanda firme parecen contrarrestar, al menos por ahora, el panorama de sobreoferta previsto para 2026”, dijo Priyanka Sachdeva, analista senior de mercado en Phillip Nova. “La escalada del estrés geopolítico se suma al impulso actual de los precios del petróleo”.

El mercado también se ha visto respaldado por el riesgo político tras las acciones de Estados Unidos en Venezuela, incluida la remoción del presidente Nicolás Maduro y los movimientos de la administración Trump para ejercer control sobre el sector petrolero del país, lo que podría tener implicaciones para las exportaciones futuras. La agitación social en Irán, junto con los temores de que el conflicto entre Rusia y Ucrania se extienda aún más a las exportaciones de petróleo ruso, ha reforzado la prima de riesgo del crudo.

“El repunte de los precios se debe principalmente a la afirmación de Trump de controlar las exportaciones de petróleo de Venezuela, lo que podría implicar un aumento de precios frente a las ventas previamente realizadas con descuento”, señaló Tina Teng, estratega de mercado en Moomoo ANZ.

Al mismo tiempo, grandes petroleras y casas globales de comercio de materias primas buscan posicionarse para acceder al crudo venezolano bajo nuevos esquemas del gobierno estadounidense, compitiendo por exportar volúmenes acumulados en inventarios debido a un complejo régimen de embargo.

Sin embargo, los participantes del mercado siguen atentos al panorama general de la oferta. A pesar de los riesgos geopolíticos, los inventarios globales están aumentando y algunos analistas advierten que un exceso estructural podría limitar nuevas alzas, a menos que las tensiones se intensifiquen aún más.

Los precios del oro se mantuvieron cerca de sus niveles recientes durante la sesión asiática del viernes, mientras los inversionistas adoptaban una postura cautelosa antes de la publicación de los datos clave de empleo en Estados Unidos prevista para más tarde en el día. Aun así, el metal se perfila para cerrar la semana con ganancias, respaldado por los riesgos geopolíticos, en particular las tensiones entre Estados Unidos y Venezuela. El oro al contado se ubicaba alrededor de 4,474 dólares por onza en las primeras operaciones, mientras que los futuros del oro en EE. UU. mostraban un ligero descenso. En términos semanales, el metal apunta a un avance superior al 3%, tras el fuerte repunte registrado a inicios de la semana por el aumento de las tensiones geopolíticas y la captura del presidente venezolano Nicolas Maduro.

Fortaleza del dólar y datos laborales en el foco

Un dólar estadounidense más fuerte, que recientemente tocó su nivel más alto en cerca de un mes, ejerció cierta presión sobre el oro al encarecerlo para los compradores que operan con otras divisas. Los mercados esperan ahora el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU., que podría aportar nuevas señales sobre la salud del mercado laboral y la trayectoria futura de la política monetaria de la Reserva Federal, especialmente en cuanto al momento y la magnitud de posibles recortes de tasas. Los operadores están incorporando cada vez más la expectativa de dos recortes adicionales de tasas en 2026, tras la reducción aplicada por la Fed en diciembre. Tasas más bajas suelen favorecer al oro, que no ofrece rendimiento y resulta más atractivo cuando disminuyen los costos de financiamiento.

Las tensiones geopolíticas apuntalan la demanda de refugio

Las tensiones persistentes entre Estados Unidos y Venezuela continúan respaldando la demanda de activos de refugio. Aunque los precios se consolidaron después del fuerte repunte de comienzos de la semana, el riesgo de un enfrentamiento prolongado sigue siendo un factor de apoyo para el oro, con los desarrollos políticos y militares aún en el centro de atención.

Otros metales también avanzan

Otros metales preciosos e industriales registraron avances el viernes. La plata y el platino subieron, mientras que el paladio mostró un fuerte repunte. Los futuros del cobre también avanzaron tanto en la Bolsa de Metales de Londres como en Estados Unidos, lo que refleja una fortaleza más generalizada en los mercados de metales.

Los futuros de las acciones en Estados Unidos se mantenían prácticamente sin cambios, mientras los inversionistas adoptaban una postura cautelosa antes de la publicación de los datos mensuales clave de empleo y de un posible fallo de la Corte Suprema sobre los agresivos aranceles a las importaciones impulsados por la Casa Blanca. También hay atención en Washington, donde el presidente Donald Trump se reunirá con ejecutivos del sector petrolero mientras Estados Unidos evalúa tomar el control de las amplias reservas de crudo de Venezuela. En paralelo, los gigantes mineros Glencore (LSE:GLEN) y Rio Tinto (LSE:RIO) reabrieron conversaciones de fusión.

Futuros de EE.UU. sin grandes cambios

Los futuros ligados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos se mantuvieron cerca del nivel neutral el viernes, a la espera del informe de nóminas no agrícolas.

A las 02:54 ET, los futuros del Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 mostraban pocos cambios.

El jueves, Wall Street cerró de forma mixta. El S&P 500 terminó prácticamente sin variación, el Nasdaq Composite cayó 0.44% y el Dow Jones Industrial Average subió 0.55%.

Las acciones del sector defensa registraron amplias ganancias luego de que el presidente Trump pidiera un fuerte incremento del gasto militar hasta 1.5 billones de dólares en 2027, frente a los 901 mil millones asignados por el Congreso para este año.

Estas alzas se vieron parcialmente contrarrestadas por la debilidad en las acciones tecnológicas, reflejo de la cautela persistente sobre los retornos finales de las fuertes inversiones en inteligencia artificial. El índice tecnológico del S&P 500 cayó 1.5%, arrastrado por gigantes como Microsoft y Nvidia.

Las nóminas no agrícolas en el centro de atención

Ahora el foco del mercado se dirige al informe de nóminas no agrícolas de diciembre en Estados Unidos, que podría ofrecer señales sobre la situación del mercado laboral al cierre del cuarto trimestre.

Se espera que la economía estadounidense haya generado alrededor de 66,000 empleos en el último mes de 2026, ligeramente por encima de los 64,000 registrados en noviembre. La tasa de desempleo también se anticipa a la baja, a 4.5% desde 4.6%.

“La tasa de desempleo podría ser observada incluso más que las nóminas, reflejando el enfoque de la Fed en el desempleo”, señalaron los analistas de ING en una nota.

Los inversionistas siguen de cerca los datos laborales, ya que pueden influir en la trayectoria futura de la política de tasas de interés de la Reserva Federal. El banco central recortó tasas varias veces el año pasado para respaldar un mercado laboral en desaceleración, aun cuando la inflación mostró señales de persistencia.

ING añadió que otros indicadores publicados esta semana han “enviado señales macroeconómicas contradictorias en EE.UU.”. Las cifras de empleo privado fueron consideradas “aceptables”, pero los datos de vacantes decepcionaron y los recortes de empleo en 2025 alcanzaron su nivel más alto desde 2020.

Posible fallo de la Corte Suprema sobre aranceles

Mientras tanto, se anticipa que la Corte Suprema de Estados Unidos podría emitir hoy un fallo sobre la legalidad de los aranceles globales del presidente Trump, aunque no hay garantía de que ocurra en esta sesión.

El caso se centra en el uso que hizo Trump de los poderes económicos de emergencia establecidos en una ley de 1977 para imponer los aranceles. Durante las audiencias de noviembre, jueces tanto conservadores como liberales expresaron escepticismo sobre los argumentos del mandatario.

Según ING, las recientes declaraciones de Trump sugieren que la Casa Blanca se está preparando para un resultado adverso. El sitio de apuestas en línea Polymarket muestra ahora solo una probabilidad de una en cuatro de que la Corte falle a favor del presidente.

Si los aranceles son revocados, algunos analistas advierten que podría generarse una nueva ola de incertidumbre en torno a una política comercial ya errática. Una de las grandes incógnitas es si un fallo contra la administración obligaría al gobierno estadounidense a devolver cerca de 150 mil millones de dólares en aranceles ya pagados por los importadores.

Otros consideran que la Casa Blanca podría responder a un fallo negativo buscando otras vías legales para restablecer los aranceles.

Trump se reunirá con ejecutivos petroleros

En Washington, el presidente Trump dijo que se reunirá el viernes con ejecutivos de varias grandes compañías petroleras para discutir el futuro de las vastas reservas de crudo de Venezuela.

En una entrevista con Fox News, Trump afirmó que “las 14 principales compañías están llegando” a la Casa Blanca y enfrentarán la tarea de “reconstruir” la deteriorada infraestructura petrolera venezolana.

Aún no está claro qué empresas asistirán al encuentro. Reuters informó, citando fuentes familiarizadas con el tema, que la administración también invitó a los directores de las casas de comercio de materias primas Vitol y Trafigura.

Trump ha señalado repetidamente su intención de controlar el petróleo venezolano, posiblemente de forma indefinida, luego de una operación militar estadounidense el fin de semana pasado que resultó en la captura del líder histórico del país, Nicolás Maduro.

A principios de semana, Trump dijo que Caracas había aceptado enviar hasta 50 millones de barriles de petróleo a Estados Unidos, aunque el Financial Times reportó que las petroleras están exigiendo “garantías serias” antes de realizar grandes inversiones en el país.

Glencore y Rio Tinto reactivan conversaciones de fusión

Las acciones de Rio Tinto retrocedieron en Londres después de que la minera anunciara que ha retomado conversaciones de fusión con Glencore.

Los títulos de Glencore se dispararon 6.7% en las operaciones en Londres hacia las 03:37 ET, luego de que el Financial Times informara inicialmente sobre la reanudación de las conversaciones.

Posteriormente, Glencore confirmó que se encuentra en “discusiones preliminares con Rio Tinto” sobre una posible combinación de algunas o todas sus operaciones, que podría incluir una fusión totalmente en acciones.

“Este acuerdo podría ser beneficioso para ambas partes, al proporcionar a Rio el cobre que necesita y reducir su exposición al mineral de hierro, al mismo tiempo que desbloquea valor para los accionistas de Glencore”, señalaron en una nota los analistas de RBC Capital Markets encabezados por Ben Davis.

Google (NASDAQ:GOOG) anunció el jueves que está incorporando una nueva serie de funciones de inteligencia artificial Gemini en Gmail, con el objetivo de hacer que la gestión del correo electrónico sea más rápida e intuitiva.

La actualización introduce los AI Overviews, que condensan automáticamente hilos largos de correos en resúmenes breves con los puntos más relevantes. Los usuarios también podrán hacer preguntas en lenguaje natural sobre el contenido de su bandeja de entrada —por ejemplo, «¿Quién fue el plomero que me dio una cotización para la remodelación del baño el año pasado?»— sin necesidad de buscar manualmente entre mensajes antiguos.

Los resúmenes de conversaciones generados por AI Overviews comenzarán a desplegarse hoy para todos los usuarios de Gmail sin costo. Sin embargo, la función interactiva de preguntas y respuestas basada en AI Overviews estará disponible únicamente para los suscriptores de Google AI Pro y Ultra.

Google también está ampliando el acceso a Help Me Write, que estará disponible para todos los usuarios a partir del jueves. Esta herramienta permite mejorar correos existentes o redactarlos desde cero. Además, la compañía está actualizando Smart Replies con nuevas Suggested Replies, que ofrecen respuestas de un solo clic adaptadas al estilo de escritura del usuario y al contexto de la conversación.

Para los suscriptores de Google AI Pro y Ultra, una nueva función de Proofread añade revisiones más avanzadas de gramática, tono y estilo antes de enviar los correos. De cara al próximo mes, Google planea mejorar aún más Help Me Write incorporando contexto de otras aplicaciones de Google para ofrecer una mayor personalización.

Otra función en desarrollo es AI Inbox, diseñada para reducir el desorden y destacar mensajes importantes y tareas pendientes. AI Inbox identifica contactos VIP en función de la frecuencia de correos, la lista de contactos y el contexto de la relación extraído del contenido de los mensajes. Esta función está actualmente disponible para un grupo limitado de usuarios de prueba y se lanzará de forma más amplia en los próximos meses.

Todas estas capacidades están impulsadas por Gemini 3 y comenzarán a implementarse en Estados Unidos a partir del jueves para usuarios de Gmail y suscriptores de Google AI Pro y Ultra, con planes de expandirse a más idiomas y regiones en los próximos meses.

Según la compañía, Gmail cuenta actualmente con alrededor de 3,000 millones de usuarios en todo el mundo.

El Departamento de Trabajo indicó que la productividad laboral en Estados Unidos aumentó mucho más de lo previsto durante el tercer trimestre de 2025.

La productividad avanzó 4.9% en el trimestre, tras un incremento revisado al alza de 4.1% en el segundo trimestre. Los analistas anticipaban un aumento más moderado de 3.6%, frente al 3.3% informado anteriormente.

Al mismo tiempo, los costos laborales unitarios registraron una fuerte caída, al disminuir 1.9% en el tercer trimestre, luego de un descenso revisado de 2.9% en el trimestre previo. En contraste, el consenso esperaba que los costos laborales unitarios subieran 0.8%, tras una estimación anterior de un aumento de 1.0% en el segundo trimestre.

Nuevos datos publicados el jueves por el Departamento de Comercio mostraron una contracción inesperada del déficit comercial de Estados Unidos en octubre, contrariando las previsiones de un mayor desequilibrio.

Según el informe, el déficit comercial se redujo a 29,400 millones de dólares en octubre, desde una cifra revisada a la baja de 48,100 millones de dólares en septiembre. Los economistas esperaban que el déficit se ampliara hasta 58,900 millones de dólares, frente a los 52,800 millones reportados inicialmente para el mes previo.

La mejora inesperada estuvo impulsada por una fuerte caída de las importaciones, que retrocedieron 3.2%, junto con un sólido aumento de las exportaciones, que crecieron 2.6% en el mes.

Los nuevos datos publicados el jueves por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos mostraron un leve incremento en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo durante la primera semana de enero, aunque el aumento fue menor a lo previsto por el mercado.

De acuerdo con el informe, las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo subieron a 208,000 en la semana que terminó el 3 de enero, lo que representa un aumento de 8,000 respecto a la cifra revisada de 200,000 de la semana anterior. Los economistas esperaban un incremento algo mayor, hasta 210,000, desde las 199,000 reportadas originalmente.

Al mismo tiempo, el promedio móvil de cuatro semanas, que reduce la volatilidad de los datos, descendió en 7,250 solicitudes hasta ubicarse en 211,750, frente al nivel revisado de 219,000 de la semana previa. Con esta baja, el promedio móvil alcanzó su nivel más bajo desde finales de abril de 2024, cuando se situó en 210,250, lo que sugiere que el mercado laboral estadounidense sigue mostrando una base sólida.