El dólar estadounidense cedió ligeramente el jueves, mientras los inversores aumentaban las apuestas por recortes en las tasas de la Reserva Federal y permanecían cautelosos ante las crecientes tensiones comerciales.
A las 04:10 ET (08:10 GMT), el Índice del Dólar — que mide al billete verde contra seis monedas principales — cayó un 0.1% hasta 97.877, luego de una caída más pronunciada del 0.6% en la sesión previa.
Aumentan las expectativas de recorte de la Fed antes del reporte de solicitudes de desempleo
La reciente caída del dólar ha sido causada por una serie de datos económicos decepcionantes, comenzando con el débil reporte de empleo de la semana pasada. El bajo desempeño del sector servicios a inicios de semana ha aumentado el temor de que los aranceles impuestos por la administración Trump estén empezando a afectar negativamente a la economía estadounidense.
Ahora, la atención está puesta en los datos semanales de solicitudes de desempleo, que se esperan más tarde hoy. Los economistas pronostican un aumento moderado de 3,000 solicitudes, hasta 221,000 para la semana terminada el 2 de agosto.
Las expectativas de alivio monetario han aumentado rápidamente. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los traders ahora ven una probabilidad del 94% de que la Fed recorte las tasas en septiembre — frente al 48% hace una semana. En total, se esperan 60.5 puntos base de recortes en 2025.
Tensiones políticas y noticias comerciales presionan
También pesan sobre el dólar las crecientes preocupaciones sobre la independencia de las instituciones económicas clave en EE.UU. La semana pasada, el presidente Trump despidió al funcionario encargado de las estadísticas laborales, generando incertidumbre sobre los nombramientos próximos, incluyendo una vacante en la Junta de Gobernadores de la Fed y la selección del próximo presidente del banco central.
“Creemos que la nominación de Kevin Hassett, considerado el favorito, es un evento negativo para el dólar debido a sus posturas moderadas y a su mayor exposición percibida a la influencia de Trump en comparación con el otro candidato principal, Kevin Warsh,” escribieron los analistas de ING.
Los traders también están procesando nuevas amenazas arancelarias, después de que Trump declarara en redes sociales el miércoles por la noche que nuevos aranceles sobre economías importantes entrarían en vigor a medianoche.
El euro se fortalece con optimismo por una tregua entre Ucrania y Rusia
El euro ganó terreno, con el EUR/USD subiendo 0.2% a 1.1689, impulsado por esperanzas de avances en las negociaciones entre Ucrania y Rusia. Se reportó que Trump podría reunirse con el presidente ruso Vladimir Putin la próxima semana, avivando la especulación sobre un progreso diplomático.
“El optimismo de Trump sobre una tregua entre Ucrania y Rusia probablemente está impulsando la fortaleza del euro, que está en completa oposición al dólar en este tema,” señaló ING. “Si una tregua se vuelve una perspectiva más tangible, se espera que EUR/USD y EUR/CHF sean los principales canales para la apreciación del euro.”
En Europa, la noticia menos positiva es que la producción industrial alemana cayó 1.9% en junio, peor de lo esperado, lo que indica que las ganancias temporales de producción vinculadas a evitar los aranceles de EE.UU. están disminuyendo.
La libra se fortalece antes de la decisión del BoE
La libra esterlina subió 0.2% a 1.3378, antes de la decisión sobre tasas del Banco de Inglaterra prevista para hoy.
Se espera que el banco central reduzca las tasas de 4.25% a 4%, continuando su ciclo de relajación con un quinto recorte en el último año. Con la inflación persistente y un mercado laboral en desaceleración, el BoE enfrenta un delicado equilibrio.
“La reacción de la libra estará principalmente determinada por la división del voto; espere disidentes en ambos lados,” comentó ING. “Al menos un miembro (Catherine Mann) debería votar por mantener las tasas, y podría ser acompañado por otros dos (Huw Pill y Megan Greene), aunque este no es nuestro caso base. La archidovista Swati Dhingra debería votar por un recorte de 50 puntos base, con cierto riesgo de que el también dovista Alan Taylor la acompañe.”
Movimientos en divisas asiáticas: yuan y dólar australiano apoyados por datos comerciales
En los mercados Asia-Pacífico, el USD/JPY bajó 0.3% a 146.94, a pesar de reportes — luego aclarados — que indicaban que EE.UU. podría aplicar un arancel adicional del 15% sobre productos japoneses además de los existentes.
El dólar australiano subió 0.4% a 0.6526, beneficiándose de datos comerciales de junio mejores a los esperados. Las exportaciones aumentaron 6%, revirtiendo una fuerte caída del mes previo.
Mientras tanto, el USD/CNY bajó 0.1% a 7.1788, luego de que los datos mostraran un superávit comercial menor al esperado. Pero las exportaciones chinas aumentaron un 7.2%, superando ampliamente las expectativas, sugiriendo que los exportadores están aprovechando una tregua temporal en la guerra comercial con Washington.
Las importaciones también subieron un 4.1%, un aumento inesperado que muestra cierta resiliencia en la demanda interna, pese a preocupaciones sobre la desaceleración económica general.
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