Author: Fiona Craig

Boeing (NYSE:BA) enfrentó una huelga este lunes, cuando aproximadamente 3,200 maquiladores del Distrito 837 de IAM comenzaron a protestar tras rechazar la segunda propuesta de contrato de la empresa.

Según Jefferies, la huelga —que inició a la medianoche, hora centro, el 4 de agosto— afecta alrededor del 2% de la fuerza laboral total de Boeing. Los empleados afectados fabrican aviones de combate, incluidos los F-15 y F/A-18, así como otros productos de defensa.

El rechazo del sindicato sigue a un periodo de enfriamiento de siete días que comenzó el 27 de julio, después de que los miembros rechazaron la primera oferta de Boeing.

El líder sindical Tom Boelling declaró: “Nuestros miembros se han expresado fuerte y claro: merecen un contrato que refleje su habilidad, dedicación y el papel crítico que desempeñan en la defensa de nuestra nación.”

Jefferies detalló que la última oferta de Boeing incluía un aumento salarial del 20% repartido en cuatro años —8% en el primer año y 4% en los años siguientes—, además de un bono de ratificación de $5,000 dólares, más tiempo libre, mejoras en las pensiones y un bono de asistencia de $0.50 dólares por hora, además de eliminar los controvertidos horarios alternativos de trabajo.

De aceptarse, el acuerdo elevaría el salario anual promedio de $75,000 a aproximadamente $102,600 dólares, con un costo estimado para Boeing de $70 millones incluyendo bonos.

Esta huelga marca la segunda interrupción laboral para Boeing en menos de un año, luego de una huelga en septiembre de 2024 por parte de los maquiladores del Local 751. Esa disputa terminó en noviembre con una cuarta oferta contractual que incluía un aumento salarial del 38% y un bono de $12,000 dólares.

Las acciones de Boeing cayeron cerca de un 1.3% este lunes en medio de las preocupaciones de los inversionistas sobre el posible impacto de la huelga en la producción de defensa.

Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

El atractivo de Tesla entre los jóvenes parece estar disminuyendo, según la más reciente encuesta de Morgan Stanley entre pasantes.

Solo el 5% de los encuestados eligió a Tesla (NASDAQ:TSLA) como su “marca de autos más deseada”, una caída considerable desde el 11% del año pasado y muy por debajo del 30% que alcanzó en 2021. Esta encuesta, que incluyó a alrededor de 530 pasantes de Norteamérica, marca el cuarto año consecutivo en que la popularidad de Tesla decrece.

Por otro lado, los fabricantes alemanes tradicionales están ganando terreno. Mercedes-Benz (TG:MBG) y BMW (TG:BMW) ocuparon los dos primeros lugares, con un 22% y un 16% de apoyo respectivamente, ambos en aumento respecto al año anterior.

La encuesta también indicó que los pasantes todavía prefieren vehículos con motor de combustión interna e híbridos en lugar de modelos totalmente eléctricos.

La caída en entusiasmo fue aún más notable en el ámbito de los vehículos autónomos. “El 12% de los pasantes indicó que probablemente usaría un robotaxi de Tesla en lugar de otras opciones, una fuerte caída desde el 31% del año pasado y el 38% en 2023,” señalaron los analistas liderados por Adam Jonas.

Por otro lado, el interés por Uber (NYSE:UBER) y Alphabet/Waymo aumentó, capturando el 30% y 23% de los votos respectivamente.

Morgan Stanley reafirmó su calificación de Sobreponderar para Tesla y mantuvo un precio objetivo de $410 por acción.

La firma comentó que “las capacidades de Tesla en áreas clave de la inteligencia artificial física (vehículos autónomos, humanoides y otras formas) … ofrecen oportunidades de crecimiento y márgenes que superan ampliamente las del negocio tradicional de vehículos eléctricos, que está bajo presión.”

Agregaron, “Aunque hay un número creciente de esfuerzos en EE. UU. para expandir los límites de la inteligencia artificial física, nos cuesta imaginar otra empresa tan bien posicionada como Tesla en términos de datos, robótica, energía, IA, manufactura e infraestructura de apoyo.”

Tesla sigue siendo la “Mejor Opción” de Morgan Stanley en el sector automotriz de EE. UU.

El banco también destacó el creciente potencial de integración estratégica entre las empresas afiliadas a Tesla, mencionando futuras sinergias como Grok en vehículos, tecnología de SpaceX en los Cybertrucks, Neuralink usando prótesis Optimus y el entrenamiento de xAI integrado en los productos Tesla.

Estas conexiones, junto con la infraestructura de Tesla como los Megapacks que alimentan los centros de datos de xAI, reflejan la amplia posición de la compañía en lo que los analistas llaman “las orillas de la inteligencia artificial física.”

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Los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses indican ganancias para la apertura del lunes, con los mercados tratando de recuperarse tras las fuertes caídas registradas en los últimos dos días de operación.

Después de una corrección significativa que alejó al Nasdaq y al S&P 500 de sus recientes máximos históricos, los cazadores de oportunidades parecen listos para regresar, comprando acciones a precios reducidos.

La fuerte venta del viernes fue provocada por las crecientes preocupaciones sobre los nuevos aranceles del presidente Donald Trump, un crecimiento del empleo decepcionante y una fuerte caída en las acciones de Amazon (NASDAQ:AMZN).

También hay un optimismo cauteloso de que el débil informe de empleo podría impulsar a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés en la reunión de septiembre.

Los datos de la herramienta FedWatch de CME Group muestran que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos base ha subido al 85.4%, desde el 63.1% de hace una semana.

Tras una caída moderada el jueves, las acciones cayeron con mayor fuerza el viernes. Los principales índices sufrieron pérdidas significativas, con el Nasdaq y el S&P 500 alejándose notablemente de los niveles récord intradía alcanzados a principios de semana.

Aunque los mercados se recuperaron antes del cierre, el día terminó con pérdidas. El Nasdaq cayó 472.32 puntos, o 2.2%, para cerrar en 47,231.61. El S&P 500 perdió 101.38 puntos, o 1.6%, a 6,238.01, mientras que el Dow bajó 542.40 puntos, o 1.2%, a 43,588.58.

Durante la semana, el Dow se desplomó un 2.9%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq bajaron 2.4% y 2.2%, respectivamente.

La caída del mercado ocurrió en medio de crecientes preocupaciones sobre el impacto económico de los nuevos aranceles impuestos por la Casa Blanca, que van del 10% hasta un 41% sobre importaciones de decenas de países. También se aplicará un arancel del 40% a mercancías transbordadas para evadir los derechos aplicables.

“Los inversionistas se vieron sorprendidos, pues antes esperaban que Trump postergara los nuevos niveles arancelarios en espera de más negociaciones con socios comerciales extranjeros,” dijo Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell. Añadió: “En cambio, tenemos una avalancha de nuevas tarifas, y eso significa que los inversionistas necesitan tomarse el tiempo para entender lo que esto significa para las empresas en su portafolio.”

El sentimiento negativo también fue causado por un reporte del Departamento de Trabajo que mostró un crecimiento del empleo mucho más débil de lo esperado en julio. El empleo no agrícola aumentó solo 73,000 puestos, menos que los 110,000 pronosticados, y las revisiones a la baja recortaron los números para mayo y junio en un total de 258,000.

Con las revisiones, el crecimiento de empleo en mayo fue corregido a 19,000 y en junio a 14,000. La tasa de desempleo subió a 4.2% en julio desde 4.1% en junio, en línea con las expectativas.

Las acciones de Amazon cayeron 8.3% después de que la compañía entregó resultados sólidos del segundo trimestre, pero decepcionó con su guía de ingreso operativo para el trimestre actual.

Las acciones de aerolíneas sufrieron fuertes pérdidas, con el índice NYSE Arca Airline cayendo 4.3%. Los títulos de servicios petroleros también enfrentaron presión debido a una fuerte caída en los precios del crudo, reflejada en una caída del 3.5% en el índice Philadelphia Oil Service.

Los sectores de hardware para computadoras, comercio minorista y banca vieron caídas significativas, mientras que los sectores farmacéutico y de vivienda se resistieron a la tendencia negativa.

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Tesla (NASDAQ:TSLA) está enfrentando una caída significativa en la lealtad de sus clientes en Estados Unidos, un cambio que parece estar relacionado con el respaldo público de su CEO, Elon Musk, al expresidente Donald Trump, de acuerdo con datos exclusivos compartidos con Reuters por S&P Global Mobility.

La tasa de lealtad —que mide el porcentaje de hogares que poseen un Tesla y compran otro vehículo de la marca— alcanzó su punto máximo con un 73% en junio de 2024. Sin embargo, según un informe publicado el lunes por Reuters, esa cifra “se desplomó” hasta el 49.9% en marzo de 2025, cayendo por debajo del promedio de la industria automotriz. El declive coincidió con la creación por parte de Musk de un departamento de eficiencia gubernamental y el despido masivo de miles de empleados.

“Nunca había visto una caída tan rápida en un periodo de tiempo tan corto,” dijo a Reuters Tom Libby, analista de S&P.

Aunque las cifras de lealtad repuntaron ligeramente hasta el 57.4% en mayo, aún están lejos de sus niveles anteriores.

Reuters señaló que algunos analistas atribuyen este cambio, en parte, a la creciente participación política de Musk, que podría estar alejando a clientes leales a Tesla, especialmente aquellos con inclinaciones demócratas.

“Si tienen inclinaciones demócratas, entonces tal vez consideren otras marcas,” dijo Seth Goldstein, analista de Morningstar, a Reuters.

Tesla también enfrenta otros desafíos. Su línea de vehículos apenas ha cambiado en los últimos años, y la Cybertruck —su único modelo nuevo desde 2020— ha decepcionado, según Reuters. Las ventas de Tesla en Estados Unidos cayeron un 8% en los primeros cinco meses de 2025, mientras que en Europa las ventas se desplomaron un 33% durante el primer semestre.

La capacidad de Tesla para atraer nuevos compradores también ha disminuido. Antes conseguía casi cinco nuevos clientes por cada uno que perdía; ahora obtiene menos de dos, según el reporte.

A pesar de estas tendencias, algunos inversionistas mantienen una visión optimista sobre el futuro de la compañía. “Hay argumentos para decir que Tesla ya no necesita vender autos ni camiones,” afirmó Brian Mulberry de Zacks Investment Management, quien considera que el verdadero valor de la empresa radica en los robotaxis y la tecnología de conducción autónoma.

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Los precios del oro se mantuvieron estables este lunes, luego de un fuerte avance al cierre de la semana pasada, impulsado por los débiles datos de empleo en Estados Unidos que aumentaron las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

A las 05:00 ET (09:00 GMT), el oro al contado bajó 0.1% a 3,358.72 dólares por onza, mientras que los futuros para diciembre subieron 0.4% a 3,412.55 dólares por onza.

El reporte laboral reactiva el optimismo sobre el oro

El viernes, el oro subió más de 2%, rompiendo una racha de dos semanas de pérdidas. El impulso vino tras un informe laboral más débil de lo esperado: las nóminas no agrícolas aumentaron en solo 73,000 empleos en julio, y los datos de mayo y junio fueron revisados a la baja.

La tasa de desempleo subió a 4.2%, reforzando los temores sobre una desaceleración económica. Actualmente, el mercado estima con un 90% de probabilidad un recorte de tasas en septiembre.

Un entorno de tasas más bajas hace que el oro, que no genera intereses, sea más atractivo para los inversionistas.

Tensiones arancelarias refuerzan el atractivo del oro como refugio

El oro también se vio impulsado por la creciente incertidumbre comercial. El presidente Trump impuso aranceles amplios a importaciones provenientes de Canadá, Brasil, India y Taiwán.

Estas medidas han generado preocupaciones inflacionarias y podrían afectar el comercio global, lo cual incrementa la demanda de activos refugio como el oro.

En un entorno de rendimientos bajos y políticas inciertas, el oro mantiene su fortaleza como activo seguro.

El mercado de metales muestra movimientos mixtos

El platino subió 1% a 1,329.50 dólares la onza, mientras que la plata avanzó 1.3% a 37.417 dólares.

Los futuros de cobre en la Bolsa de Metales de Londres (LME) ganaron 0.9% a 9,726.10 dólares por tonelada, y en Estados Unidos subieron 0.8% a 4.4695 dólares por libra.

A pesar del repunte, los precios del cobre en EE.UU. cayeron un 20% la semana pasada, luego de que Trump excluyera el cobre refinado del arancel del 50%.

“El colapso de una operación de arbitraje dejó a EE.UU. con un enorme exceso de existencias de cobre”, dijeron analistas de ING en una nota. “Los inventarios de cobre en los almacenes de Comex están en su nivel más alto en 21 años. Ese stock podría ahora ser reexportado.”

“Esto será negativo para los precios del LME, ya que más cobre aparecerá en los almacenes del LME”, agregaron.

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Las acciones de BP (NYSE:BP) aumentaron el lunes tras el anuncio de un importante hallazgo de petróleo y gas frente a la costa de Brasil, el más grande de la compañía en 25 años. El descubrimiento se realizó en la cuenca de Santos, una región de aguas profundas pre-sal reconocida como una de las zonas más prometedoras para reservas de hidrocarburos.

Este es el décimo descubrimiento de BP en el año, sumándose a otros hallazgos previos en Trinidad, Egipto y otras regiones. La empresa tiene como objetivo aumentar su producción a entre 2.3 y 2.5 millones de barriles equivalentes de petróleo por día para finales de la década.

En 2024, la producción alcanzó 2.4 millones de barriles por día, aunque BP espera una ligera caída el próximo año.

Las acciones de BP cotizaban con un aumento del 1.6% en Londres a las 09:47 GMT.

El análisis preliminar del sitio de perforación indicó niveles elevados de dióxido de carbono, y se planean más pruebas de laboratorio para evaluar mejor el potencial del bloque. BP planea establecer un centro de producción clave en la región, enfatizando su renovado enfoque en los combustibles fósiles.

El anuncio del descubrimiento llega antes del reporte de ganancias del segundo trimestre de BP, programado para el martes.

Por otro lado, el Financial Times informó el lunes que BP probablemente revelará más detalles sobre su iniciativa de recorte de costos de 5 mil millones de dólares en la próxima llamada de resultados, en medio de una creciente presión del inversionista activista Elliott Management para acelerar la reducción de gastos.

Elliott está presionando al CEO Murray Auchincloss para intensificar las medidas de eficiencia añadiendo otros 5 mil millones de dólares en ahorros al objetivo existente de 4 a 5 mil millones de dólares fijado para 2027, según el FT. Estas cifras están basadas en los niveles de gasto de 2023.

El fondo de cobertura ha “identificado decenas de miles de empleados de apoyo de BP a nivel mundial” como parte de la estructura de costos de la empresa, según el reporte.

Hasta ahora, BP ha recortado 750 millones de dólares este año y planea alcanzar su objetivo completo mediante reducciones de personal, venta de activos y simplificación de sus cadenas de suministro, agregó el FT.

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Los futuros de acciones en EE.UU. subieron el lunes mientras los inversores evaluaban datos laborales decepcionantes, anuncios comerciales y las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal. Resultados sólidos ayudaron a compensar preocupaciones sobre una desaceleración económica y el impacto de los aranceles, mientras Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) reportó una caída en ganancias debido a una depreciación en su participación en Kraft Heinz (NASDAQ:KHC).

Futuros en alza tras la caída de la semana pasada

Tras una fuerte caída el viernes, los futuros estadounidenses repuntaron el lunes temprano gracias a esperanzas de un recorte de tasas. A las 03:00 ET, los futuros del Dow subieron 128 puntos (0.3%), los del S&P 500 aumentaron 24 puntos (0.4%) y los del Nasdaq 100 subieron 102 puntos (0.4%).

Las pérdidas del viernes reflejaron la preocupación por un reporte laboral débil y el anuncio del presidente Donald Trump de aranceles elevados a varios socios comerciales.

El ambiente se agravó cuando Trump despidió a la jefa de la Oficina de Estadísticas Laborales, acusándola sin pruebas de manipular los datos. Analistas advierten que esto podría afectar la confianza en las estadísticas económicas estadounidenses, especialmente si el sucesor favorece la lealtad política sobre la precisión.

Los datos laborales llevaron a los inversionistas a anticipar aproximadamente un 90% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre. Sin embargo, los funcionarios de la Fed permanecen cautelosos y prefieren esperar más datos.

Los resultados impulsan el mercado

Los sólidos resultados han reforzado la confianza. Gigantes tecnológicos como Meta Platforms (NASDAQ:META) y Microsoft (NASDAQ:MSFT) presentaron resultados excepcionales en el segundo trimestre, reafirmando grandes inversiones en inteligencia artificial.

Estos resultados positivos han mitigado algunas preocupaciones sobre los aranceles, aunque algunas empresas han anticipado aumentos de precios.

Según datos de LSEG citados por Reuters, se espera que el crecimiento de ganancias interanual del S&P 500 en el segundo trimestre sea del 9.8%, superior al 5.8% estimado a principios de julio. Más del 80% de las empresas que han reportado han superado las expectativas de ganancias, por encima del promedio del 76% de los últimos cuatro trimestres.

Esta semana, los mercados estarán atentos a los resultados de Caterpillar (NYSE:CAT), McDonald’s (NYSE:MCD) y Disney (NYSE:DIS), que podrían influir en el ánimo mientras el Dow se mantiene cerca de su máximo histórico de diciembre.

Berkshire Hathaway reporta caída en ganancias por depreciaciones

Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) informó una caída en las ganancias del segundo trimestre, afectada por una depreciación de 3.76 mil millones de dólares en su participación en Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) y menores primas de seguros. La utilidad neta cayó a 12.37 mil millones desde 30.35 mil millones hace un año, con ingresos que disminuyeron 1.2% a 92.5 mil millones.

Las ganancias en Apple (NASDAQ:AAPL) y American Express (NYSE:AXP) ayudaron a mitigar las pérdidas, mientras que los ingresos operativos de BNSF crecieron casi 20% gracias a recortes de costos y menores gastos de combustible.

El efectivo de Berkshire al cierre del trimestre fue de 344 mil millones, ligeramente inferior al trimestre previo pero cerca de un récord. Buffett planea retirarse a finales de 2025, con Greg Abel listo para sucederlo.

El petróleo se mantiene estable pese al aumento de producción de OPEC+

Los precios del petróleo se mantuvieron estables el lunes, a pesar de que OPEC+ confirmó un aumento de producción en septiembre. El Brent bajó 0.2% a 69.80 dólares el barril, mientras que el WTI subió 0.3% a 67.53 dólares.

El grupo acordó aumentar la producción diaria en 547,000 barriles, el sexto incremento mensual consecutivo, revirtiendo recortes por 2.5 millones de barriles diarios, cerca del 2.4% de la demanda mundial.

Oro y Bitcoin

Los precios del oro fueron mixtos el lunes tras un repunte del 2% el viernes por expectativas de recortes de tasas. El oro al contado cayó 0.2% a 3,355.69 dólares la onza, mientras que los futuros de diciembre subieron 0.3% a 3,408.67 dólares.

Bitcoin subió 0.8% a 114,567.60 dólares, recuperándose tras caer aproximadamente 3% en los últimos cinco días.

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Los precios del petróleo cayeron en el inicio de la jornada asiática del lunes, luego de que la OPEP+ acordó otro incremento en su producción para septiembre, lo que elevó los temores de un exceso de oferta mientras surgen señales de una economía estadounidense más débil y crecen las tensiones comerciales globales.

Las pérdidas del crudo se extendieron tras el desplome del viernes, impulsado por un informe laboral decepcionante en EE.UU. que sugiere menor demanda en el mayor consumidor de petróleo del mundo. Además, las nuevas tarifas anunciadas por el presidente Donald Trump, que afectarán a más de 70 países, generaron mayor incertidumbre.

A las 01:40 GMT, los futuros del Brent para entrega en septiembre bajaban 0.5%, a 69.35 dólares por barril, mientras que los futuros del WTI caían 0.3%, a 65.90 dólares.

Aun así, ambos contratos lograron ganancias moderadas la semana pasada, impulsadas por el riesgo geopolítico ante posibles sanciones adicionales de EE.UU. sobre el crudo ruso.

OPEP+ confirma aumento de producción en septiembre

El domingo, la OPEP y sus aliados decidieron elevar la producción conjunta en 547,000 barriles por día para septiembre, igual que en agosto, marcando el sexto mes consecutivo de incrementos. El grupo continúa así su proceso de desmantelamiento gradual de los recortes aplicados durante la pandemia.

En julio, el aumento fue de 411,000 barriles por día. Sin embargo, el mercado teme que este aumento de la oferta pueda superar la demanda en los próximos meses.

Datos débiles de EE.UU. agravan las dudas sobre la demanda

El sentimiento del mercado se vio afectado también por las cifras laborales estadounidenses. El informe de nóminas no agrícolas del viernes mostró solo 73,000 nuevos empleos en julio, muy por debajo de las previsiones, además de revisiones negativas para meses anteriores.

Los nuevos aranceles anunciados por Trump, cuya implementación es inminente, agregan presión sobre el comercio y la industria globales — factores clave para la demanda energética.

Por si fuera poco, los indicadores PMI reflejaron un debilitamiento de la actividad empresarial en EE.UU., lo que representa una señal negativa adicional para el consumo de petróleo. No obstante, hubo cierto apoyo a los precios al cierre de la semana pasada. Trump amenazó con imponer tarifas adicionales a los grandes compradores de crudo ruso, incluyendo China e India, y sugirió incluso posibles acciones militares contra Rusia por el conflicto en Ucrania.

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El dólar estadounidense profundizó su caída este lunes, afectado por un débil informe laboral que impulsó las expectativas de que la Reserva Federal podría comenzar a recortar tasas tan pronto como el próximo mes.

A las 04:20 ET (08:20 GMT), el índice dólar—que mide el valor del billete verde frente a seis principales divisas—bajó 0.2% a 98.722, tras desplomarse más del 1% el viernes.

Datos laborales aumentan las probabilidades de recorte

El informe de nóminas no agrícolas de julio mostró solo 73,000 nuevos empleos, muy por debajo de las estimaciones, acompañado por revisiones a la baja en mayo y junio. La tasa de desempleo subió a 4.2%, lo que llevó a los mercados a anticipar con un 90% de probabilidad un recorte de tasas en septiembre.

Los rendimientos de los bonos también cayeron. El bono a dos años tocó un mínimo de tres meses de 3.6590%, mientras que el bono a diez años se ubicó cerca de un mínimo de un mes en 4.2493%.

El presidente Donald Trump respondió despidiendo a la comisionada de Estadísticas Laborales, Erika McEntarfer, acusándola—sin pruebas—de falsificar los datos de empleo.

“La incertidumbre sobre la calidad de los datos de EE.UU. no es buena para los mercados de activos estadounidenses y podría añadir una prima de riesgo adicional al dólar y a los bonos del Tesoro,” dijeron analistas de ING. “Esta semana, se subastarán $125 mil millones en bonos a tres, diez y treinta años. Veremos cómo responden los mercados.”

La renuncia inesperada de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, también inquietó a los mercados, ya que abre la puerta a un reemplazo con postura más moderada que podría presionar al presidente Jerome Powell.

“Un reemplazo temprano de Kugler probablemente agregaría otro disidente a la postura actual de la Fed de mantener las tasas sin cambios y aumentaría la presión interna sobre Powell,” agregó ING.

El euro se modera tras fuerte avance

El EUR/USD cayó 0.2% a 1.1563 tras haber subido fuertemente el viernes. El nivel de soporte cerca de 1.1400 podría atraer más compradores.

“Con un importante mínimo en 1.1400, sospechamos que habrá muchos compradores en el área de 1.1500/1520 – si llega hasta ahí. 1.1700 parece un objetivo razonable para las próximas semanas,” indicó ING.

En España, el desempleo registrado cayó 0.1% en julio, quedando en 2.40 millones—el nivel más bajo desde junio de 2008.

La libra cae, el franco sufre por aranceles

El GBP/USD bajó 0.1% a 1.3274. El franco suizo se debilitó aún más, con USD/CHF subiendo 0.6% a 0.8085, después de que Suiza fuera uno de los países más afectados por los nuevos aranceles impuestos por Trump.

“Si estos aranceles se mantienen, esto agregará fuerzas desinflacionarias en Suiza, que ya mantiene una inflación anual cercana al 0%,” dijo ING.

El yen retrocede, el yuan sube tras comentarios positivos

El yen japonés perdió parte de sus ganancias recientes, con USD/JPY subiendo 0.3% a 147.94, tras beneficiarse del apetito por refugio seguro el viernes.

El yuan chino se fortaleció, con USD/CNY cayendo 0.5% a 7.1763, luego de que el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijera que era “optimista” sobre un posible acuerdo comercial con China.

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Los inversionistas minoristas han estado comprando acciones “a toda velocidad”, lo que está ocultando la postura más cautelosa observada entre los inversionistas institucionales, según analistas de Barclays.

En una nota reciente, el banco destacó que los volúmenes de operaciones minoristas en EE.UU. se encuentran en niveles históricos, impulsados principalmente por la actividad en acciones tecnológicas “no rentables” y en posiciones “altamente sobrevendidas”.

Los datos de Bloomberg, LSEG y Barclays, que monitorean el índice de miedo contra codicia del mercado, han mostrado una tendencia hacia el territorio de codicia. Sin embargo, otros indicadores señalan que el optimismo entre los inversionistas minoristas aún no ha alcanzado su punto máximo.

“En el mediano plazo, la compra de acciones por parte de los hogares, especialmente en EE.UU., se ha mantenido fuerte durante los últimos trimestres, aunque todavía ligeramente por debajo de los máximos de 2021,” señaló el equipo de Barclays.
“Como resultado, la asignación de acciones dentro de los balances de los hogares se mantiene cerca de los niveles más altos.”

A pesar de que Wall Street ha alcanzado nuevos máximos recientemente—ayudado en parte por un amplio paquete fiscal aprobado a inicios de este mes y por una reducción de las preocupaciones en torno a aranceles—“la compra institucional ha sido más medida,” indicaron los analistas.

Los datos de posicionamiento en futuros del CFTC muestran que las posiciones en acciones por parte de los gestores de activos se han estabilizado, aunque no han alcanzado niveles récord. Por otro lado, una encuesta entre gestores activos indica “una propiedad por encima del promedio dentro de las acciones,” aunque “sin estar completamente extendida.”

En este contexto, los flujos de entrada a acciones se han quedado rezagados, incluso cuando las acciones siguen superando a los bonos más seguros, agregaron.

Se espera que el apoyo mediante recompras de acciones aumente pronto, ya que más de la mitad de los programas anunciados aún están pendientes de ejecución.

“En general, en ausencia de un choque de crecimiento, y siendo conscientes de los riesgos estacionales, vemos que el posicionamiento probablemente ayudará a que las acciones sigan subiendo en la segunda mitad del año,” concluyeron los analistas.

Identificaron las principales “operaciones de dolor”—situaciones en las que la mayoría del mercado está posicionada en una dirección, solo para que el mercado se mueva en sentido contrario—como: “acciones al alza, dólar al alza, Big Tech a la baja, cíclicas y exportadoras europeas al alza, [y] bancos de la UE a la baja.”

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