Author: Fiona Craig

Morgan Stanley ve el potencial de que Tesla (NASDAQ:TSLA) se convierta en una fuerza importante en los sectores de drones y de despegue y aterrizaje vertical eléctrico (eVTOL), un área que el banco considera podría crecer hasta convertirse en un mercado total direccionable de 9 billones de dólares para 2050.

En una nota de investigación motivada por un reciente ataque con drones a bases aéreas rusas durante el conflicto en Ucrania, Morgan Stanley destacó la creciente relevancia estratégica de los sistemas no tripulados en la guerra moderna. “Todas las guerras futuras se lucharán con drones,” escribieron los analistas, advirtiendo sobre la creciente brecha en la capacidad de fabricación: “China fabrica más drones en un día que Estados Unidos en un año.”

Aunque Tesla aún no ha anunciado planes formales para incursionar en la aviación, Morgan Stanley resaltó las competencias clave de la empresa —como la innovación en baterías, autonomía, robótica y manufactura de precisión— como altamente transferibles a la llamada “Economía de Baja Altitud.”

“Tesla cuenta con un conjunto de habilidades relevantes para ser un factor en la Economía de Baja Altitud tanto desde una perspectiva comercial como (potencialmente) no comercial,” afirmó la firma, haciendo referencia a la importancia creciente de la tecnología de drones en aplicaciones civiles y de defensa.

El CEO de Tesla, Elon Musk, también expresó preocupación sobre el rezago de Estados Unidos en la producción de drones durante la llamada de resultados del primer trimestre, declarando: “Cualquier país que no pueda fabricar sus propios drones está condenado a ser un estado vasallo de cualquier país que sí pueda. Y nosotros no podemos — Estados Unidos actualmente no puede fabricar sus propios drones.”

Morgan Stanley cree que si Tesla logra capturar incluso una pequeña parte del creciente mercado de eVTOL, el impacto en el precio de sus acciones podría ser significativo. “Estamos estimando posibles resultados preliminares en el orden de $100 dólares por acción de Tesla en el escenario más conservador, hasta aproximadamente $1,000 dólares por acción (o más) en el escenario optimista,” escribieron los analistas.

El informe concluyó con una proyección audaz: “No creemos que los inversionistas estén preparados para la magnitud de esta revolución,” señaló la firma, destacando que los ingresos potenciales de un solo vehículo eVTOL podrían igualar a los de 15 autos tradicionales de servicios de transporte compartido.

Los principales futuros de índices estadounidenses apuntan actualmente a una apertura prácticamente plana para el miércoles, con las acciones probablemente mostrando falta de dirección tras el avance registrado en las dos sesiones previas.

Los futuros habían indicado una apertura al alza en Wall Street, pero retrocedieron tras la publicación de un informe del procesador de nóminas ADP que mostró un crecimiento del empleo en el sector privado más débil de lo esperado para mayo.

ADP reportó que el empleo en el sector privado aumentó en 37,000 puestos en mayo, después de un aumento revisado a la baja de 60,000 en abril.

Los economistas esperaban un incremento de 115,000 empleos en el sector privado, comparado con los 62,000 inicialmente reportados para el mes anterior.

“Después de un fuerte inicio de año, la contratación está perdiendo impulso,” dijo la economista en jefe de ADP, la Dra. Nela Richardson. “Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo prácticamente sin cambios en mayo, permaneciendo en niveles sólidos tanto para quienes conservan su empleo como para quienes cambian de trabajo.”

En una publicación en Truth Social justo después del informe, el presidente Donald Trump volvió a instar al presidente de la Reserva Federal Jerome Powell a bajar las tasas de interés.

“¡NÚMEROS DE ADP YA!!! ‘Demasiado tarde’ Powell ahora debe BAJAR LAS TASAS,” dijo Trump. “¡Es increíble!”

Después de recuperarse de un inicio débil para cerrar la sesión del lunes mayormente al alza, las acciones continuaron su avance durante el martes. Con esta continuación, el Nasdaq y el S&P 500 alcanzaron sus mejores niveles de cierre en más de tres meses.

Los principales índices cerraron el día por debajo de los máximos de la sesión pero aún firmemente positivos. El Nasdaq avanzó 156.34 puntos, un 0.8%, a 19,398.96; el S&P 500 subió 34.43 puntos, un 0.6%, a 5,970.37; y el Dow ganó 214.16 puntos, un 0.5%, a 42,519.64.

La fortaleza continua en Wall Street siguió a la publicación de un reporte del Departamento de Trabajo que mostró un aumento inesperado en las ofertas de empleo en Estados Unidos durante abril.

El Departamento de Trabajo informó que las ofertas de trabajo subieron a 7.391 millones en abril desde una cifra revisada al alza de 7.200 millones en marzo.

Los economistas esperaban que las ofertas de trabajo disminuyeran a 7.100 millones, comparado con los 7.192 millones reportados inicialmente para el mes anterior.

El repunte inesperado en las ofertas reflejó en parte incrementos en los sectores de artes, entretenimiento y recreación, así como en minería y tala.

“El número de ofertas de empleo más alto de lo esperado esta mañana es una buena señal para la economía, ya que muchos estaban preocupados de que la incertidumbre por los aranceles estuviera pesando demasiado en los negocios,” dijo Chris Zaccarelli, Director de Inversiones en Northlight Asset Management.

Mientras tanto, los operadores continúan esperando más desarrollos en el frente comercial, a un mes de que expire la pausa de 90 días en los aranceles impuesta por el presidente Donald Trump.

Aunque las tensiones entre EU y China han aumentado en días recientes, los operadores parecen mantenerse generalmente optimistas respecto a la posibilidad de alcanzar acuerdos comerciales.

“La pausa de 90 días en los aranceles tiene poco más de un mes para expirar, lo que significa que hay presión sobre los países para cerrar acuerdos con la administración Trump,” dijo Russ Mould, director de inversiones en AJ Bell.

Agregó: “Los informes sugieren que Trump quiere las mejores ofertas en las negociaciones comerciales para el miércoles, tal vez para evitar prisas de último minuto o situaciones de estancamiento.”

Las acciones de servicios petroleros tuvieron algunas de las mejores actuaciones del día, con un aumento del 4.2% en el índice Philadelphia Oil Service.

El rally de las acciones petroleras ocurrió mientras el precio del crudo extendía el repunte de lunes, en medio de preocupaciones continuas por el suministro.

También se observó una fortaleza significativa entre las acciones de semiconductores, reflejada en un salto del 2.7% en el índice Philadelphia Semiconductor.

Las acciones de hardware de computadoras y redes también mostraron considerable fortaleza, contribuyendo al avance del Nasdaq, que está dominado por el sector tecnológico, mientras que los títulos de los sectores inmobiliario y bancario también subieron de manera notable.

Los futuros de acciones en Estados Unidos se mantuvieron en gran medida estables la mañana del miércoles, mientras los mercados digerían la escalada de tensiones comerciales tras la decisión del presidente Donald Trump de aumentar significativamente los aranceles a las importaciones de acero y aluminio. Esta medida se da en medio de una incertidumbre más amplia sobre la dinámica del comercio global y la anticipación de los inversionistas por datos económicos clave, como el reporte de nóminas privadas ADP y las ganancias minoristas de Dollar Tree.

Aumento de aranceles reaviva tensiones comerciales

La noche del martes, el presidente Trump firmó una proclamación ejecutiva que duplica los aranceles a la mayoría de productos importados de acero y aluminio al 50%, cumpliendo así amenazas hechas la semana pasada. La administración justificó esta medida citando la necesidad de “ajustar las importaciones para que no amenacen la seguridad nacional de los Estados Unidos.” La proclamación, publicada en el sitio web de la Casa Blanca, enfatizó la importancia de proteger a los productores nacionales de prácticas comerciales desleales como el dumping de materias primas.

Además de los metales básicos, también se aplicará el arancel aumentado a productos derivados del acero y aluminio. El anuncio refleja una postura agresiva continua de la administración Trump en materia comercial, y llega en un momento en que Washington habría dado plazo a varios países hasta el miércoles para presentar ofertas revisadas en las negociaciones comerciales. Estos hechos generan nueva incertidumbre en el mercado justo cuando los inversionistas observan con atención señales de resiliencia económica y cooperación global.

Mercados a la espera de llamada Trump-Xi en medio de optimismo comercial

A pesar del aumento de los aranceles, los mercados mantienen un optimismo cauteloso sobre la posibilidad de un diálogo renovado entre Estados Unidos y China. La Casa Blanca confirmó que el presidente Trump tiene programada una llamada con el presidente chino Xi Jinping esta semana — un encuentro que podría influir en el rumbo de las negociaciones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo.

Trump, en una publicación en Truth Social, describió a Xi como “muy duro” y “extremadamente difícil para hacer un trato,” indicando que cualquier resolución no será sencilla. Por su parte, China ha negado haber violado acuerdos comerciales previos y ha rechazado recientes acusaciones desde Washington. Sin embargo, los analistas ven el diálogo próximo como un desarrollo potencialmente positivo.

“Los mercados también podrían estar adoptando una postura ligeramente más optimista frente a las tensiones comerciales entre EE.UU. y China antes de la llamada programada entre Trump y Xi esta semana,” escribieron estrategas de ING en una nota para clientes. “Recientemente, tales conversaciones directas han aliviado las presiones comerciales.”

Reporte ADP en foco mientras el mercado laboral se suaviza

La atención ahora se centra en los datos del mercado laboral, con el reporte nacional de empleo privado ADP para mayo esperado para más tarde el miércoles. Los economistas anticipan que el informe mostrará que los empleadores privados añadieron 111,000 empleos, después de una desaceleración notable en abril, cuando solo se crearon 62,000 puestos.

La débil cifra de abril se atribuyó en parte a la incertidumbre generada por cambios en la política económica y fluctuaciones en la confianza del consumidor. ADP señaló en ese momento que los empleadores estaban “tratando de reconciliar la incertidumbre política y del consumidor con una serie de datos económicos mayormente positivos,” lo que complicó las decisiones de contratación.

El informe ADP ofrecerá una señal temprana antes del reporte oficial de nóminas no agrícolas del Departamento de Trabajo de EE. UU., previsto para el viernes. En semanas recientes ha emergido una imagen laboral mixta: las vacantes laborales aumentaron en abril, pero también crecieron los despidos, sugiriendo una posible suavización en las tendencias de empleo.

Ganancias de Dollar Tree podrían confirmar resiliencia minorista

Los inversionistas también están atentos al reporte de ganancias del primer trimestre de Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), que se publicará antes de la apertura del mercado el miércoles. Se espera que la compañía se beneficie de una demanda sostenida entre consumidores conscientes de costos, especialmente mientras las presiones inflacionarias y la incertidumbre económica moldean los hábitos de gasto.

Las expectativas para Dollar Tree se elevaron tras un sólido desempeño de Dollar General (NYSE:DG) el martes. Dollar General superó estimaciones de ganancias e ingresos y elevó su guía para todo el año — una señal positiva para el sector minorista de descuento en general. La empresa indicó que espera mitigar la mayoría de las presiones de costos relacionadas con los aranceles, aunque advirtió que los aranceles elevados podrían afectar los gastos de los consumidores en los próximos meses.

Dicho esto, el sentimiento de los inversionistas hacia los minoristas de descuento sigue siendo relativamente optimista. El buen desempeño de Dollar General impulsó al alza las acciones de ambas compañías el martes y podría favorecer una mayor subida si Dollar Tree presenta una perspectiva similar.

Precios del petróleo estables ante preocupaciones por aranceles y geopolítica

Los precios del petróleo se mantuvieron relativamente sin cambios el miércoles, cediendo parte de las ganancias del martes, cuando ambos referentes subieron cerca de 2% para alcanzar máximos de dos semanas. Al cierre de las 03:30 ET, el crudo Brent se cotizaba estable en 65.63 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) también permanecía sin cambios en 63.40 dólares.

La acción del precio ha sido impulsada por múltiples factores, incluyendo los incendios forestales en Canadá que amenazan el suministro, así como tensiones geopolíticas relacionadas con Irán. Se espera ampliamente que Teherán rechace una nueva propuesta de acuerdo nuclear estadounidense, lo que bloquearía el avance para aliviar sanciones contra la nación productora de petróleo.

Mientras tanto, el grupo OPEC+ de países productores de petróleo confirmó que el aumento de producción planeado para julio se mantendrá en 411,000 barriles por día, una cifra menor a la que muchos en el mercado temían. Esto ha ayudado a limitar la presión a la baja en los precios a pesar de preocupaciones generales de que la volatilidad comercial podría frenar la demanda global.

Conclusión para inversionistas

Los mercados entran en un patrón de cautela, equilibrando la postura comercial más agresiva de Trump — incluyendo los recientes aumentos de aranceles a metales — con el potencial de un diálogo productivo entre EE.UU. y China y datos económicos domésticos resilientes.

Los inversionistas están atentos a señales de fortaleza laboral y resiliencia del consumidor, especialmente en minoristas de descuento como Dollar Tree. La dirección a corto plazo de las acciones podría depender de cómo los datos entrantes se alineen con las expectativas y si las tensiones comerciales se intensifican o alivian tras las próximas conversaciones entre Trump y Xi Jinping.

El reporte ADP, seguido por los datos de empleo del viernes, serán críticos para moldear el sentimiento inversionista e informar las expectativas en torno a la política de la Reserva Federal, especialmente cuando la inflación y el comercio siguen siendo el centro de la narrativa económica.

Truth.Social, la plataforma mediática propiedad del expresidente de Estados Unidos Donald Trump, ha dado un paso importante para lanzar su propio fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin, según una solicitud presentada el martes ante la Bolsa de Valores de Nueva York. NYSE Arca presentó un Formulario 19b-4 buscando la aprobación regulatoria para listar el ETF, el cual seguiría directamente el precio del Bitcoin (COIN:BTCUSD). El ETF está patrocinado por Trump Media & Technology Group Corp (NASDAQ:DJT), donde Trump posee la mayoría de las acciones.

Esta solicitud sigue a una reciente asociación entre Trump Media y Crypto.com para co-desarrollar productos de activos digitales, incluyendo ETFs. Este movimiento resalta la creciente participación de Trump en el sector cripto, que ha visto una mayor aceptación en el mercado desde que Estados Unidos aprobó los ETFs de Bitcoin al contado a principios de 2024, una industria que ahora ha atraído más de 44 mil millones de dólares en entradas de capital.

El compromiso de Trump con los activos digitales va más allá de los ETFs. En los últimos meses, lanzó una memecoin llamada $TRUMP y su familia fundó World Liberty Financial, un emprendimiento enfocado en criptomonedas. Además, Trump Media anunció recientemente planes para una oferta de acciones por 3 mil millones de dólares, cuyos ingresos estarán destinados a adquisiciones en el mundo cripto.

El Bitcoin se cotizaba ligeramente al alza el miércoles, con un aumento del 0.2% hasta los 105,688.70 dólares.

Los envíos de Tesla (NASDAQ:TSLA) en China cayeron un 15% interanual en mayo, con un total de 61,662 unidades, según un reporte preliminar de la Asociación China de Fabricantes de Automóviles.

A pesar de esta disminución comparado con el mismo mes del año pasado, el fabricante de vehículos eléctricos reportó un aumento del 5.5% en ventas respecto a abril.

El reporte también destacó un crecimiento estimado en los envíos al mayoreo de vehículos de nueva energía, que se espera hayan aumentado un 38% interanual y un 9% respecto al mes anterior, alcanzando un total de 1.24 millones de unidades.

Los precios del petróleo continuaron su tendencia al alza este martes, luego de la fuerte subida del lunes, impulsados por la incertidumbre en torno a un posible acuerdo nuclear entre Estados Unidos e Irán y las crecientes tensiones entre Rusia y Ucrania, lo que generó preocupaciones sobre nuevas interrupciones en el suministro mundial de crudo.

A las 08:45 ET (12:45 GMT), el crudo Brent subía 1.2% a $65.41 por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) aumentaba 1.4% a $63.40 por barril. El mercado ya había ganado casi un 3% el lunes, después de que la OPEP+ decidiera mantener su aumento de producción para julio en 411,000 barriles por día, una cifra menor a la que algunos operadores esperaban.

Dudas sobre el acuerdo nuclear con Irán presionan la oferta

Cada vez hay más escepticismo sobre la posibilidad de que se logre un acuerdo nuclear entre EE.UU. e Irán, lo que mantendría vigentes las sanciones que restringen las exportaciones petroleras iraníes. Un alto funcionario iraní indicó el lunes que Teherán podría rechazar una propuesta de Washington. Además, el expresidente Donald Trump declaró que no permitirá el enriquecimiento de uranio por parte de Irán, un punto clave de desacuerdo.

Si no se alcanza un acuerdo, el petróleo iraní seguirá fuera del mercado global, lo que limitará aún más la oferta disponible.

Conflicto Rusia-Ucrania aumenta la incertidumbre

Por otro lado, el conflicto entre Rusia y Ucrania sigue siendo un factor clave para los mercados petroleros. Las negociaciones para un alto al fuego parecen estancadas, especialmente después de que un ataque con drones ucranianos alcanzara objetivos dentro del territorio ruso durante el fin de semana. Moscú ha condicionado la paz a que Ucrania ceda parte de su territorio, algo inaceptable para Kiev.

En este contexto, circulan reportes de que legisladores estadounidenses están considerando nuevas sanciones al sector energético ruso, esta vez dirigidas a los principales compradores: China e India. Estas medidas podrían agravar aún más el ya limitado suministro mundial de petróleo.

Los llamados de Trump para un alto al fuego tampoco han tenido efecto, ya que Rusia no ha mostrado señales de moderar su postura.

Incendios en Alberta afectan la producción

La reciente oleada de incendios forestales en Alberta, la principal región productora de petróleo en Canadá, también ha contribuido a impulsar los precios. Analistas de ING estiman que se ha interrumpido una producción de aproximadamente 350,000 barriles por día, lo que representa alrededor del 7% del total canadiense.

Estos múltiples factores que limitan la oferta están sosteniendo el repunte del petróleo, mientras los inversionistas se mantienen atentos a los acontecimientos en Irán, Ucrania y Canadá.

Los principales futuros de los índices de Estados Unidos apuntan actualmente a una apertura casi plana para el martes, con las acciones probablemente mostrando falta de dirección después de recuperarse de una debilidad inicial y cerrar la sesión anterior mayormente al alza.

Los traders podrían mostrarse reacios a hacer movimientos importantes mientras esperan más desarrollos en el frente comercial, a un mes de que expire la pausa de 90 días en aranceles anunciada por el presidente Donald Trump.

Aunque las tensiones entre Estados Unidos y China han aumentado en los últimos días, los operadores parecen seguir siendo generalmente optimistas respecto a que se puedan alcanzar acuerdos comerciales.

“La pausa de 90 días en los aranceles tiene poco más de un mes para expirar, lo que significa que hay presión sobre los países para cerrar acuerdos con la administración Trump,” dijo Russ Mould, director de inversiones en AJ Bell.

Añadió: “Los informes sugieren que Trump quiere las mejores ofertas en las negociaciones comerciales para el miércoles, quizás para evitar prisas de último minuto o situaciones de estancamiento.”

Mientras tanto, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) redujo su pronóstico de crecimiento global para 2025, bajándolo al 2.9% desde el 3.1% anterior.

La organización con sede en París dijo que el panorama global se ha vuelto desafiante debido al aumento de las barreras comerciales y la incertidumbre política, lo que está afectando la confianza del consumidor y bloqueando las inversiones.

Las acciones sufrieron presión al inicio de la sesión del lunes, pero mostraron un notable repunte durante el día. Los principales índices subieron significativamente desde sus mínimos y terminaron en territorio positivo.

Los índices continuaron al alza hasta el cierre, alcanzando nuevos máximos en la sesión. El Nasdaq subió 128.85 puntos (0.7%) a 19,242.61, el S&P 500 avanzó 24.25 puntos (0.4%) a 5,935.94 y el Dow Jones aumentó 35.41 puntos (0.1%) a 42,305.38.

La debilidad temprana en Wall Street reflejó en parte preocupaciones renovadas sobre el comercio, ante señales de mayores tensiones entre EE. UU. y China.

El lunes, China rechazó las acusaciones del presidente Donald Trump de que rompió el acuerdo comercial de Ginebra, acusando a EE. UU. de violar el pacto con restricciones crecientes a las exportaciones tecnológicas y la revocación de visas para estudiantes chinos.

“Estas prácticas violan gravemente el consenso alcanzado por los dos jefes de Estado el 17 de enero, minan seriamente el consenso existente de las negociaciones económicas y comerciales de Ginebra, y dañan gravemente los derechos e intereses legítimos de China,” dijo un portavoz del Ministerio de Comercio chino.

Un colapso del acuerdo comercial entre EE. UU. y China podría causar una debilidad considerable en las acciones, que han mostrado una fuerte recuperación desde el anuncio de Trump de los “aranceles recíprocos” a principios de abril.

La administración Trump también anunció que duplicará la tasa actual de aranceles sobre importaciones de acero y aluminio, de 25% a 50%.

Sin embargo, la presión de venta disminuyó tras la publicación de un informe del Institute for Supply Management (ISM), que mostró que la actividad manufacturera de EE. UU. bajó ligeramente en mayo.

El ISM reportó que su índice PMI manufacturero cayó a 48.5 en mayo desde 48.7 en abril, con un valor por debajo de 50 que indica contracción. Los economistas esperaban un aumento a 49.5.

Con esta caída inesperada, el PMI manufacturero tocó su nivel más bajo desde noviembre de 2024, llegando a 48.4.

El reporte pudo haber generado algo de optimismo respecto a las perspectivas de tasas de interés, ante señales de debilidad económica en EE. UU. debido a la guerra comercial de Trump.

El repunte en Wall Street también vino tras declaraciones de un funcionario de la Casa Blanca a CNBC, indicando que Trump y el presidente chino Xi Jinping podrían hablar “muy pronto” en una reunión uno a uno.

Las acciones del sector del oro subieron fuertemente junto con el precio del metal precioso, con el índice NYSE Arca Gold Bugs incrementando 6.0%.

Los mayores aranceles de Trump sobre las importaciones de acero en EE. UU. también contribuyeron a una fuerte subida en las acciones del sector siderúrgico, reflejado en un aumento del 3.0% del índice NYSE Arca Steel.

Las acciones de semiconductores, gas natural y servicios petroleros también subieron notablemente durante la sesión, mientras que algunas debilidades persistieron en las acciones del sector inmobiliario.

Los futuros de acciones estadounidenses retrocedieron la mañana del martes, mientras los inversionistas se mantienen cautelosos ante posibles novedades sobre la política comercial del presidente Donald Trump y la publicación de indicadores económicos que podrían marcar el rumbo del mercado en los próximos días.

A las 5:40 a.m. ET, los futuros del Dow Jones caían 160 puntos (0.4%), mientras que los del S&P 500 y el Nasdaq 100 bajaban 0.4% y 0.3%, respectivamente.

Esto ocurre tras una jornada de leves ganancias el lunes, donde el S&P 500 subió 0.4%, el Nasdaq avanzó 0.7% y el Dow Jones apenas ganó 0.1%. Sin embargo, el ánimo del mercado sigue siendo frágil debido a la intensificación de tensiones comerciales y señales económicas mixtas.

Preocupan nuevos aranceles

Los inversionistas están asimilando el anuncio del presidente Trump de duplicar los aranceles sobre el acero y el aluminio importado, del 25% al 50%, lo que reaviva el temor a un aumento en los costos y la inflación. La medida, presentada como una forma de proteger la industria nacional, ha provocado inquietud sobre posibles represalias, especialmente por parte de China, que rechazó las acusaciones de violación comercial y reafirmó que defenderá sus intereses.

Con una pausa autoimpuesta de 90 días sobre una amplia gama de aranceles recíprocos que vence en julio, la Casa Blanca se apresura a concretar acuerdos comerciales con varios países. Según Reuters, se pidió a los socios comerciales presentar sus mejores ofertas antes del miércoles. Aunque funcionarios han sugerido que varios acuerdos están por cerrarse, hasta ahora el único confirmado públicamente ha sido con el Reino Unido.

En la mira: reforma fiscal y gasto público

Al mismo tiempo, Wall Street observa de cerca el avance de una propuesta de recorte de impuestos y gasto público en el Congreso. El presidente Trump ha descrito el proyecto como el mayor recorte de gasto en la historia de EE. UU., aunque sus críticos advierten que podría aumentar el déficit fiscal y agravar el problema de la deuda nacional.

Datos laborales clave por publicarse

Los participantes del mercado también esperan la publicación del informe JOLTS (ofertas de empleo) como anticipo del informe oficial de empleo del viernes. Se espera que las vacantes bajen ligeramente a 7.11 millones en abril, desde los 7.19 millones de marzo.

Asimismo, se conocerán las cifras de ventas de autos en mayo, las cuales podrían revelar si los consumidores adelantaron compras ante la posibilidad de mayores precios derivados de los aranceles propuestos.

A pesar de la incertidumbre en torno al comercio internacional, la economía estadounidense ha mostrado resistencia. Aun así, la OCDE redujo su proyección de crecimiento para EE. UU. en 2025 a 1.6%, desde el 2.2% previo, debido al impacto negativo de los aranceles vigentes.

Flujos de inversión en acciones vuelven al terreno positivo

En el ámbito corporativo, se esperan reportes trimestrales de empresas como Dollar General (NYSE:DG), Signet Jewelers (NYSE:SIG) y la automotriz Nio (NYSE:NIO), mientras se acerca el cierre de la temporada de resultados.

Los flujos hacia acciones estadounidenses fueron positivos la semana pasada. Según Bank of America, sus clientes compraron acciones por un total de 2.3 mil millones de dólares, revirtiendo la tendencia de ventas netas de la semana anterior. La mayoría de las compras se concentraron en acciones individuales, mientras que los fondos cotizados (ETFs) registraron salidas de capital.

En cuanto a sectores, los inversionistas favorecieron nombres cíclicos por encima de defensivos. Finanzas, consumo discrecional e industriales lideraron las entradas, mientras que tecnología registró su tercera semana consecutiva de salidas, con ventas tanto de instituciones, como de fondos de cobertura y minoristas.

El petróleo extiende su repunte

Los precios del crudo subieron el martes, continuando las fuertes ganancias del lunes. El Brent ganaba 0.4% hasta $64.83 por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) avanzaba 0.4% a $62.79 por barril.

Se espera que Irán rechace una propuesta de EE. UU. para resolver disputas nucleares de larga data, lo que mantendría en vigor las sanciones y limitaría la oferta iraní, dando soporte a los precios.

Además, las tensiones geopolíticas en Europa del Este también han generado preocupaciones sobre posibles interrupciones en la oferta.

Contribuyendo al alza, OPEP+ confirmó que en julio aumentará la producción en 411,000 barriles diarios, una cifra menor a lo que temía el mercado y similar a los incrementos de los dos meses anteriores.

Los precios del oro retrocedieron durante la sesión asiática del martes, tras una fuerte alza motivada por el aumento de tensiones globales y renovadas preocupaciones en torno al comercio internacional. El metal precioso experimentó una toma de ganancias luego de sus recientes avances, mientras los mercados asimilaban la creciente inestabilidad en Europa del Este y Medio Oriente.

A inicios de junio, el oro registró un notable ascenso ante el resurgimiento de hostilidades entre Ucrania y Rusia, incluida una letal ofensiva con drones por parte de Ucrania que sembró dudas sobre la viabilidad de las recientes negociaciones de paz. Por su parte, Moscú mostró escaso interés en avanzar hacia un alto al fuego duradero.

En Medio Oriente, las esperanzas de un acuerdo en las negociaciones nucleares entre EE.UU. e Irán se desvanecieron, luego de que el expresidente Donald Trump se opusiera firmemente al enriquecimiento de uranio por parte del régimen iraní. El sentimiento de aversión al riesgo también se vio reforzado por persistentes temores sobre el aumento de aranceles en EE.UU. y un mayor deterioro en las relaciones entre Washington y Pekín, factores que impulsaron la demanda de activos refugio como el oro.

Para la madrugada del martes, el oro al contado cayó un 0.6% hasta los $3,361.24 por onza, mientras que los futuros del oro para agosto descendieron un 0.4%, ubicándose en $3,384.92 por onza (a las 00:32 ET / 04:32 GMT). Esta corrección se produjo tras un repunte superior al 2% en los precios al contado el día anterior.

El Oro Se Debilita Ante Repunte del Dólar y Toma de Ganancias

El oro y otros metales enfrentaron presión bajista debido a una leve recuperación del dólar estadounidense y la toma de ganancias por parte de los inversionistas. A pesar del retroceso, el oro conserva gran parte de sus recientes ganancias, respaldado por el conflicto en curso entre Rusia y Ucrania y la incertidumbre geopolítica en Medio Oriente. Las tensiones también aumentaron por las especulaciones de que Israel podría emprender una acción militar si fracasan las negociaciones nucleares entre EE.UU. e Irán.

Además de los riesgos geopolíticos, persiste la preocupación por el impacto de los aranceles comerciales estadounidenses y sus implicaciones económicas más amplias, lo que continúa apoyando los precios del oro. El mercado de bonos ha registrado ventas significativas recientemente, sumando más incertidumbre entre los inversionistas.

Por otro lado, la volatilidad en la política fiscal de EE.UU. ha ejercido presión tanto sobre el dólar como sobre los bonos del Tesoro, en un contexto de creciente atención a los niveles de deuda del país. También se mantiene el foco sobre una polémica propuesta de reforma fiscal respaldada por Trump, la cual avanzó recientemente en el Congreso. Un ligero repunte del dólar desde su nivel más bajo en seis semanas también contribuyó al retroceso de los precios de los metales.

En otros mercados de metales, los futuros del platino bajaron un 0.3% a $1,061.20 por onza, mientras que los futuros de la plata descendieron un 1.1% a $34.323 por onza.

El Cobre Cae Tras Débiles Datos Manufactureros en China

Los metales industriales tampoco escaparon a la tendencia bajista. Los precios del cobre descendieron luego de que datos decepcionantes del sector manufacturero en China —el mayor consumidor mundial del metal— afectaran la confianza del mercado.

Los futuros de cobre de referencia en la Bolsa de Metales de Londres (LME) bajaron un 0.5% a $9,550.20 por tonelada métrica, mientras que los futuros del cobre en EE.UU. se desplomaron un 2.5% hasta $4.7345 por libra.

La caída se produjo tras la publicación del índice PMI de Caixin, que reveló una contracción más profunda de lo esperado en la actividad manufacturera de China durante mayo. Estas cifras reflejan estrechamente los datos oficiales previos, lo que refuerza la percepción de una tendencia económica a la baja.

Los resultados gemelos del PMI destacan el impacto negativo que la disputa comercial en curso con EE.UU. está teniendo sobre la producción industrial china, y generan preocupación por la futura demanda de cobre en el principal importador global.

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) ha reducido su pronóstico de crecimiento económico global, advirtiendo sobre los crecientes desafíos derivados del aumento de aranceles que están afectando negativamente a la economía de Estados Unidos.

La OCDE ajustó a la baja su estimación de crecimiento del PIB global para 2025, llevándola al 2.9%, por debajo del 3.1% previsto anteriormente. Para 2026, también redujo ligeramente su proyección, del 3.0% al 2.9%.

El organismo alertó que el aumento de barreras comerciales y la creciente incertidumbre en las políticas económicas continúan representando amenazas importantes para la expansión mundial. Si bien los aranceles podrían generar presiones inflacionarias, este efecto podría verse atenuado por una caída en los precios de las materias primas.

A pesar de ello, la OCDE subrayó que los riesgos para el crecimiento siguen siendo “sustanciales”. En su comunicado señaló: “Las principales preocupaciones incluyen nuevas escaladas o cambios repentinos en las políticas comerciales, un comportamiento más cauteloso por parte de consumidores y empresas, y una continua reevaluación del riesgo en los mercados financieros”. Agregaron que una “reversión temprana” de las tensiones comerciales podría impulsar el crecimiento y reducir la inflación.

Estas observaciones llegan mientras los mercados evalúan las consecuencias de la política arancelaria agresiva del presidente de EE.UU., Donald Trump. El mandatario ha defendido estas medidas como pasos necesarios para fortalecer los ingresos del gobierno, repatriar empleos manufactureros y corregir desequilibrios comerciales históricos.

Con una pausa de 90 días sobre los aranceles recíprocos más amplios programada para expirar en julio, la Casa Blanca está acelerando la firma de una serie de acuerdos comerciales individuales. Funcionarios han indicado previamente que esperan concretar múltiples pactos durante este periodo, una estrategia que fue en parte impulsada por la reacción negativa de los mercados financieros al anuncio inicial de los aranceles durante el evento del “Día de la Liberación” en abril.

Según reportó Reuters, la administración Trump ha pedido a sus socios comerciales que presenten sus mejores ofertas antes del miércoles, en medio del aumento de las negociaciones.

A pesar de esta pausa temporal, algunos aranceles siguen vigentes, incluidos un gravamen universal del 10% y tarifas sobre importaciones de acero y aluminio.

Aunque persisten preocupaciones de que estas medidas puedan impulsar la inflación y desacelerar el crecimiento, la economía estadounidense ha mostrado una resiliencia notable. Datos próximos sobre el mercado laboral y los precios al consumidor, que se publicarán esta semana y la siguiente, podrían arrojar más claridad sobre los efectos de los aranceles.

No obstante, la OCDE recortó su pronóstico de crecimiento para EE.UU. en 2025 al 1.6%, frente al 2.2% anterior, señalando que la perspectiva para la mayor economía del mundo se ha “deteriorado”. Estas proyecciones asumen que los aranceles actuales permanecerán vigentes hasta finales de 2025 y 2026.

La OCDE también anticipa que las medidas arancelarias afectarán el crecimiento de China, la segunda economía más grande del mundo, aunque este impacto podría verse parcialmente contrarrestado por subsidios gubernamentales orientados al consumo. Reflejando esta presión, una encuesta privada reveló que la actividad manufacturera china se contrajo en mayo por primera vez en ocho meses.