Author: Fiona Craig

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) dio a conocer resultados a un año de ensayos clínicos de fase 3 que muestran que su tratamiento para la psoriasis ICOTYDE mantiene altas tasas de aclaramiento de la piel hasta las 52 semanas.

Los datos de los estudios ICONIC-ADVANCE 1 y 2 mostraron que las tasas de aclaramiento completo de la piel siguieron mejorando con el tiempo. En estos ensayos, el aclaramiento pasó de 41% a 49% y de 33% a 48% entre las semanas 24 y 52 en pacientes que recibieron ICOTYDE. Los participantes que cambiaron de placebo al medicamento en la semana 16 alcanzaron tasas de aclaramiento similares para la semana 52.

Los resultados se presentaron en la reunión anual de la American Academy of Dermatology. ICOTYDE está aprobado en Estados Unidos para el tratamiento de la psoriasis en placas de moderada a severa en adultos y en pacientes pediátricos de 12 años o más que pesen al menos 40 kilogramos.

En un estudio separado en adolescentes llamado ICONIC-LEAD, cerca del 60% de los pacientes lograron una piel completamente limpia a las 52 semanas, mientras que el 86% alcanzó una respuesta PASI 90 al cumplirse un año. Los investigadores señalaron que el perfil de seguridad del tratamiento se mantuvo consistente con las etapas anteriores de los ensayos y que no se identificaron nuevas señales de seguridad.

ICOTYDE es un péptido oral que bloquea el receptor IL-23 y se administra una vez al día. El fármaco fue codescubierto junto con Protagonist Therapeutics, mientras que Johnson & Johnson posee los derechos exclusivos globales para su desarrollo y comercialización.

La compañía también está evaluando ICOTYDE en ensayos clínicos para otras enfermedades, incluyendo artritis psoriásica, colitis ulcerosa y enfermedad de Crohn.

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) anunció la renovación y ampliación de su asociación con Stellantis (NYSE:STLA) por otros cinco años. La colaboración, iniciada en 2016, seguirá respaldando las iniciativas de datos e inteligencia artificial del fabricante automotriz en sus operaciones globales.

Bajo el nuevo acuerdo, Stellantis ampliará el uso de Palantir Foundry y comenzará a desplegar la plataforma Palantir Artificial Intelligence Platform (AIP) en determinadas funciones empresariales y regiones. Foundry proporciona capacidades de gestión y operacionalización de datos, mientras que AIP permite integrar herramientas de inteligencia artificial en los flujos de trabajo existentes.

La alianza busca ayudar a Stellantis a consolidar conjuntos de datos fragmentados, mejorar la transparencia y acelerar la toma de decisiones dentro de sus operaciones industriales. La integración se basa en la infraestructura de datos ya existente en Foundry, conectando capacidades de IA generativa con los datos internos y procesos de negocio de la compañía.

“Estamos orgullosos de profundizar nuestra asociación con Stellantis y de apoyarlos mientras definen cómo será la empresa industrial impulsada por IA del mañana”, dijeron en un comunicado conjunto François Bohuon, director general de Palantir Francia y ejecutivo para EMEA, y Grégoire Omont, responsable de operaciones en Europa.

La ampliación de la alianza respalda la iniciativa Data4All de Stellantis al aumentar la capacidad de los equipos para acceder y explorar datos, manteniendo al mismo tiempo estándares de gobernanza y trazabilidad. El acuerdo representa la continuación de una relación de ocho años entre ambas empresas en el ámbito de datos e inteligencia artificial.

Los precios del aluminio subieron con fuerza el lunes, mientras los participantes del mercado se preparaban para un posible shock más profundo en el suministro después de que ataques iraníes durante el fin de semana golpearan a dos de los mayores productores de aluminio del Medio Oriente.

El contrato de referencia a tres meses de aluminio en la Bolsa de Metales de Londres subió 3.85% hasta 3,423 dólares por tonelada métrica a las 07:18 GMT. Más temprano en la sesión alcanzó los 3,492 dólares, su nivel más alto desde el 19 de marzo y cerca del máximo de cuatro años de 3,546.50 dólares.

En la Bolsa de Futuros de Shanghái, el contrato de aluminio más activo cerró con un alza de 3.43% a 24,725 yuanes (3,578.82 dólares) por tonelada. Durante el día llegó a subir hasta 3.91% a 24,840 yuanes, también su nivel más alto desde el 19 de marzo.

Aluminium Bahrain, que opera la mayor fundición de aluminio en un solo sitio del mundo, dijo el domingo que estaba evaluando los daños causados por los ataques iraníes. Emirates Global Aluminium señaló que su planta sufrió “daños significativos”.

Las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de aluminio han aumentado desde el inicio de la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán. Los productores del Golfo —que representan alrededor del 9% del suministro mundial— no han podido enviar material a través del estrecho de Ormuz.

Alba ya comenzó a cerrar líneas de fundición que representan cerca del 19% de su capacidad a principios de este mes. Los operadores dijeron que si los daños en las instalaciones resultan graves, podrían producirse recortes adicionales en la producción que tomarían tiempo en revertirse.

“Los ataques más recientes aumentan la probabilidad de un escenario de interrupción prolongada, donde las pérdidas de suministro podrían persistir incluso si las tensiones geopolíticas disminuyen, reforzando los riesgos al alza para los precios”, advirtieron analistas de ING Economics.

En otros mercados, los metales base registraron ganancias generalizadas, mientras el presidente estadounidense Donald Trump dijo repetidamente que Washington y Teherán estaban hablando para poner fin a la guerra, aunque más tropas estadounidenses llegaron al Medio Oriente y el lado iraní advirtió que no aceptará humillaciones.

Los precios del petróleo también subieron, con el Brent encaminado a registrar una ganancia mensual superior al 60%.

En la Bolsa de Metales de Londres, el cobre fue el único metal en retroceso, con una caída de 0.02%. El zinc subió 1.44%, el plomo ganó 0.42%, el níquel avanzó 0.75% y el estaño aumentó 1.19%.

En la Bolsa de Futuros de Shanghái, el cobre subió 0.06%, el zinc avanzó 1.23%, el plomo ganó 0.12%, el níquel sumó 0.47% y el estaño se disparó 4.20%.

Los precios del oro registraron ligeras ganancias durante las operaciones asiáticas del lunes después de una semana de fuertes movimientos, mientras los mercados seguían atentos al riesgo de una mayor escalada en el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán.

El oro al contado subió 0.4% hasta 4,509.51 dólares por onza a las 23:36 ET (03:36 GMT), mientras que los futuros del oro avanzaron 0.4% hasta 4,537.40 dólares por onza. La semana pasada, el oro al contado había caído hasta cerca de 4,000 dólares por onza antes de recuperarse hacia los 4,500 dólares para el viernes.

Entre otros metales preciosos, la plata al contado cayó 0.9% hasta 69.0915 dólares por onza, mientras que el platino al contado subió 1.8% hasta 1,898.73 dólares por onza.

El rebote del oro parece técnico, persisten los vientos en contra macroeconómicos — OCBC

Analistas de OCBC señalaron que el reciente rebote del oro desde los mínimos de la semana pasada parece ser en gran medida técnico, especialmente después de que los precios cayeran hasta un 20% desde el inicio del conflicto con Irán.

Indicaron que el impulso bajista parecía mostrar algunas señales de debilitamiento, con el índice de fuerza relativa del oro recuperándose desde territorio de sobreventa.

Sin embargo, advirtieron que sigue siendo incierto si la recuperación podrá sostenerse, señalando niveles clave de resistencia para el oro al contado en 4,624, 4,670 y 4,850 dólares por onza.

“Una recuperación más duradera probablemente requeriría que los precios vuelvan a superar y mantenerse por encima de estos niveles. De lo contrario, el oro podría seguir operando con un tono más débil”, dijeron analistas de OCBC.

También señalaron que los altos precios de la energía podrían mantener elevadas las presiones inflacionarias, lo que a su vez podría impulsar los rendimientos de los bonos del Tesoro y “crear un entorno más desafiante para el oro en el corto plazo.”

La escalada de la guerra con Irán sigue en el foco tras ataques de los hutíes contra Israel

Los mercados permanecieron cautelosos ante la posibilidad de una mayor escalada en la guerra con Irán después de que el grupo hutí, con base en Yemen y respaldado por Irán, atacara a Israel durante el fin de semana. Los hutíes podrían abrir un nuevo frente en la guerra, dado que tienen la capacidad de lanzar ataques en el mar Rojo.

Irán dijo que está preparado para una posible invasión terrestre por parte de Estados Unidos, especialmente después de que reportes a finales de la semana pasada mostraran que Washington estaba movilizando miles de tropas hacia Medio Oriente.

El presidente Donald Trump dijo a periodistas que las negociaciones con Irán avanzaban bien y que un acuerdo podría estar cerca. Sin embargo, no dio un calendario claro y también advirtió que más ataques contra Teherán siguen siendo posibles.

La semana pasada, Trump extendió hasta principios de abril el plazo para posibles ataques contra la infraestructura energética de Irán.

Irán ha rechazado en gran medida la idea de negociaciones directas con Estados Unidos desde el inicio de la guerra a finales de febrero.

Los precios del petróleo subieron con fuerza el lunes después de que el movimiento hutí de Yemen atacara a Israel durante el fin de semana, lo que aumentó los temores de que el conflicto en Medio Oriente pueda ampliarse aún más.

Las hostilidades continuas entre Estados Unidos, Israel e Irán también apuntan a que hay pocas señales de desescalada en la guerra. Teherán afirmó que está preparado para una posible invasión terrestre estadounidense mientras Washington aumenta su presencia militar en la región.

Los mercados prestaron poca atención a los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump, quien ofreció un tono optimista sobre las negociaciones con Irán.

A las 00:43 ET (04:43 GMT), los futuros del Brent subían 2.7% hasta 115.55 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas Intermediate avanzaban 1.8% hasta 101.41 dólares por barril. Más temprano en la sesión, el Brent había llegado a subir hasta 116.43 dólares por barril.

Los ataques hutíes podrían abrir un nuevo frente en la guerra con Irán

El grupo hutí, con base en Yemen y respaldado por Irán, afirmó el domingo que lanzó una andanada de misiles contra Israel y advirtió que podría realizar más ataques.

Su entrada en el conflicto generó temores de una escalada mayor, dado que el grupo tiene la capacidad de atacar embarcaciones que transitan por el mar Rojo.

“La participación de los hutíes durante el fin de semana y la llegada de tropas estadounidenses adicionales subrayan la ampliación del alcance del conflicto”, señalaron analistas de OCBC en una nota.

“Con pocas perspectivas de una reapertura inminente del estrecho de Ormuz, nuestro escenario base sigue siendo que el Brent se mantenga alrededor de USD100/bbl hasta mediados de año antes de bajar gradualmente en la segunda mitad de 2026.”

Las fuerzas israelíes dijeron que atacaron objetivos en la capital de Irán durante el fin de semana, mientras que Estados Unidos anunció el despliegue de 3,500 soldados en Medio Oriente a bordo del buque de guerra USS Tripoli.

El petróleo ya había registrado fuertes ganancias en marzo, con el Brent subiendo cerca de 60% desde el inicio de la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán, la cual ha interrumpido gravemente el suministro global.

Irán ha bloqueado de facto el estrecho de Ormuz, una ruta marítima clave por donde pasa cerca del 20% del consumo mundial de petróleo.

Trump dice que las negociaciones con Irán van “bien” y que un alto al fuego podría llegar pronto

Los mercados petroleros siguieron avanzando incluso después de que Trump dijera el domingo por la noche que las negociaciones con Irán estaban en curso y que un acuerdo podría estar cerca.

“Creo que haremos un acuerdo con ellos, pero es posible que no lo hagamos… Sí veo un acuerdo con Irán, podría ser pronto”, dijo Trump a periodistas a bordo del Air Force One.

El presidente no ofreció un calendario claro para un posible acuerdo, pero describió a los nuevos líderes de Irán como “muy razonables”.

Trump también afirmó que Irán permitió que 20 petroleros atravesaran el estrecho de Ormuz como una concesión hacia Estados Unidos. Informes del fin de semana mostraron que 20 petroleros con bandera de Pakistán fueron autorizados a cruzar el estrecho.

Pakistán dijo que está dispuesto a albergar conversaciones entre Washington y Teherán después de que Estados Unidos propusiera un alto al fuego y llamara a negociaciones.

Sin embargo, las autoridades iraníes han rechazado en gran medida la idea de conversaciones directas con Estados Unidos y acusaron a Washington de planear en secreto una invasión terrestre durante el fin de semana.

Por separado, Trump dijo al Financial Times que está abierto a tomar el control del petróleo iraní, mientras que un informe del Wall Street Journal señaló que Estados Unidos está considerando incautar el uranio iraní. Ambas medidas podrían implicar la presencia de tropas estadounidenses en Irán y representarían una escalada significativa del conflicto.

Los futuros vinculados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos subieron, mientras los inversionistas intentaban evaluar las perspectivas del conflicto en Medio Oriente. Los precios del petróleo se mantuvieron por encima de los 100 dólares por barril, en medio de reportes sobre el despliegue de tropas estadounidenses en la región y de que el presidente Donald Trump estaría considerando una posible operación para extraer uranio de Irán. Al mismo tiempo, Trump afirmó que las negociaciones con Teherán avanzan y sugirió que un acuerdo para detener las hostilidades podría llegar pronto.

Suben los futuros

Los futuros de acciones estadounidenses avanzaron el lunes, mientras la guerra con Irán entraba en su segundo mes, dejando a los mercados con incertidumbre sobre el rumbo del conflicto.

A las 03:30 ET, los futuros del Dow subían 93 puntos, o 0.2%. Los futuros del S&P 500 ganaban 18 puntos, o 0.3%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 avanzaban 62 puntos, también un 0.3%.

Los principales índices de Wall Street habían caído en la sesión anterior, a pesar de que el presidente Trump extendió hasta el 6 de abril el plazo para que Irán reabra el estrecho de Ormuz, advirtiendo que de lo contrario podría enfrentar ataques militares estadounidenses contra infraestructura energética.

“[L]os mercados siguen muy nerviosos respecto a Medio Oriente y la visión predominante es que el conflicto está destinado a intensificarse”, escribieron analistas de Vital Knowledge en una nota a clientes.

Sube el Brent

Con el conflicto en Medio Oriente aún en desarrollo, el Wall Street Journal informó que el presidente Trump está considerando un plan militar complejo y potencialmente riesgoso para retirar cerca de 1,000 libras de uranio de Irán.

Mientras tanto, tropas de la 31st Marine Expeditionary Unit de Estados Unidos habrían llegado a la región, en un movimiento que, según reportes, busca darle a Trump más opciones militares mientras evalúa la siguiente fase del conflicto. De acuerdo con el Washington Post, el Pentágono se estaría preparando para varias semanas de operaciones terrestres en Irán.

Teherán ha advertido que destruirá a cualquier fuerza estadounidense que intente lanzar una incursión terrestre.

Durante el fin de semana, al menos 12 soldados estadounidenses resultaron heridos en ataques iraníes contra una base aérea en Arabia Saudita. Los rebeldes hutíes de Yemen, alineados con Irán, también se sumaron al conflicto por primera vez, lanzando ataques contra Israel y aumentando las preocupaciones sobre posibles interrupciones en las principales rutas energéticas mundiales.

Los analistas de Vital Knowledge advirtieron que si los hutíes llegaran a atacar el estrecho de Bab al-Mandab, la crisis del transporte marítimo global ya provocada por el cierre efectivo del estrecho de Ormuz frente a la costa sur de Irán podría verse “dramáticamente amplificada”. El estrecho de Bab al-Mandab es un punto estratégico para el tráfico marítimo que conecta el mar Rojo con el golfo de Adén y el océano Índico.

A las 03:45 ET, los futuros del Brent subían 3.3% hasta 108.77 dólares por barril.

Trump dice que las negociaciones con Irán van “bien”

Trump indicó que podrían estar en marcha conversaciones con Irán y sugirió que un acuerdo diplomático podría estar cerca.

Hablando con periodistas a bordo del Air Force One, el presidente dijo que las negociaciones iban “extremadamente bien” y aseguró que un acuerdo con Teherán seguía siendo posible. También mencionó un “cambio de régimen” en Irán después de los ataques estadounidenses que en las últimas semanas han matado a varios altos funcionarios iraníes.

“Creo que haremos un acuerdo con ellos, pero es posible que no lo hagamos”, dijo Trump. Al responder a una pregunta de un reportero agregó: “Sí veo un acuerdo con Irán, podría ser pronto”, aunque no ofreció un calendario específico.

Las autoridades iraníes han negado en gran medida que se hayan producido conversaciones directas con Washington desde el inicio de la guerra y han pedido que cesen las hostilidades antes de cualquier negociación.

Como ha ocurrido durante gran parte del conflicto, las declaraciones de Trump estuvieron acompañadas de señales contradictorias. Además del reporte sobre un posible plan estadounidense para extraer uranio, el presidente dijo al Financial Times que quiere quedarse con el petróleo de Irán y que incluso podría tomar la isla Kharg, uno de los principales centros de exportación del país.

“Tal vez tomemos la isla Kharg, tal vez no. Tenemos muchas opciones”, dijo Trump al FT.

El oro sube ligeramente

Los precios del oro subieron ligeramente el lunes después de registrar fuertes movimientos la semana pasada. El oro al contado avanzó 0.8% hasta 4,527.01 dólares la onza a las 03:55 ET, mientras que los futuros del oro subieron 0.7% hasta 4,555.05 dólares por onza.

Analistas de OCBC dijeron que el rebote desde los mínimos de la semana pasada parecía ser principalmente técnico.

Sin embargo, advirtieron que sigue siendo incierto si la recuperación podrá mantenerse.

El director ejecutivo de BlackRock Inc., Larry Fink, advirtió que el rápido crecimiento de la inteligencia artificial podría concentrar aún más la riqueza entre grandes empresas e inversionistas, a menos que más personas obtengan acceso a los mercados financieros.

En su carta anual a los inversionistas, Fink señaló que gran parte de la riqueza generada en las últimas décadas ha beneficiado principalmente a quienes ya poseían activos financieros, y advirtió que el cambio económico impulsado por la IA podría intensificar ese patrón.

“La enorme riqueza creada durante las últimas generaciones fluyó principalmente hacia personas que ya poseían activos financieros”, escribió Fink. “Ahora la IA amenaza con repetir ese patrón a una escala aún mayor”.

Fink, quien dirige el mayor gestor de activos del mundo, dijo que la inteligencia artificial probablemente transformará el mercado laboral al eliminar algunos empleos mientras crea otros nuevos, pero subrayó que la tecnología generará un valor económico significativo.

Añadió que será clave ayudar a las personas a invertir junto con ese crecimiento. “Alentar a las personas a invertir a largo plazo junto con ese probable crecimiento es tanto el desafío como la oportunidad”, afirmó.

BlackRock administra actualmente más de 14 billones de dólares en activos de clientes, y Fink sostuvo que demasiadas personas quedan fuera de la riqueza generada por el aumento de los mercados.

“Demasiadas personas se quedan fuera”, dijo Fink. “Cuando la capitalización de mercado aumenta pero la propiedad sigue siendo limitada, la prosperidad puede parecer cada vez más lejana para quienes están fuera”.

Fink sugirió que reformas al sistema de Seguridad Social de Estados Unidos podrían ayudar a ampliar la participación en las inversiones. Los estadounidenses pueden comenzar a recibir beneficios del Seguro Social desde los 62 años, mientras que quienes nacieron después de 1960 alcanzan la edad plena de jubilación a los 67.

“El Seguro Social proporciona estabilidad, pero no permite que la mayoría de los estadounidenses construyan riqueza de una manera que crezca junto con su país”, dijo Fink, quien tiene 73 años.

Aunque afirmó que no apoya privatizar el Seguro Social ni invertir todos sus fondos en el mercado bursátil, Fink sostuvo que el programa debería reconsiderarse antes de enfrentar presiones financieras que podrían impedir que pague los beneficios de jubilación esperados.

Actualmente, el fondo fiduciario del Seguro Social está invertido en gran medida en bonos del Tesoro de Estados Unidos. Fink sugirió que los responsables políticos deberían considerar si esas inversiones deberían diversificarse.

Al mismo tiempo, reconoció que implementar cambios importantes en el sistema sería difícil.

“El Seguro Social es una promesa fundamental, y la gente con razón cree que debe cumplirse”, escribió Fink. “Pero bajo el sistema actual, no hacer nada muy bien podría romper esa promesa”.

Una posible ola de grandes ofertas públicas iniciales (OPI) valoradas en hasta 3 billones de dólares está llevando a los principales proveedores de índices a revisar sus reglas de inclusión, lo que abre el debate sobre cómo los mercados bursátiles de Estados Unidos podrían absorber una entrada tan grande de nuevas empresas cotizadas.

Según estrategas de Goldman Sachs, las diez mayores empresas privadas respaldadas por capital de riesgo en Estados Unidos tienen actualmente una valoración combinada de alrededor de 3 billones de dólares, con “probabilidades sustanciales de que varias de esas compañías salgan a bolsa este año”.

Ante la expectativa de estas posibles salidas a bolsa, proveedores de índices como Nasdaq y FTSE Russell han iniciado consultas públicas sobre posibles cambios en sus criterios de elegibilidad. Entre los ajustes propuestos se incluyen reducir o eliminar los periodos mínimos de cotización y disminuir los requisitos de flotación mínima de acciones. Informes también indican que S&P Dow Jones Indices está evaluando revisiones similares.

“Cada uno de los tres proveedores ha señalado su deseo de mantener índices que representen —y ofrezcan a los inversionistas exposición— al universo de acciones públicas relevantes de Estados Unidos”, dijeron los estrategas liderados por Ben Snider en una nota.

Si se implementan las propuestas, las empresas recién cotizadas podrían incorporarse a los principales índices mucho más rápido que bajo las reglas actuales. Russell podría permitir la inclusión después de solo cinco días de negociación, mientras que Nasdaq está considerando eliminar su actual requisito de tres meses de cotización y reducir el periodo de aviso a menos de un mes. El S&P 500, por su parte, actualmente exige que las empresas hayan cotizado durante al menos 12 meses y cumplan criterios de rentabilidad antes de poder ser incluidas.

A pesar del tamaño potencial de la ola de OPI, Goldman considera que el impacto en el mercado podría ser menor de lo que algunos inversionistas anticipan. El banco señaló que una empresa hipotética valorada en 1 billón de dólares con solo 5% de acciones en circulación pública representaría aproximadamente el 0.1% del S&P 500 y el 0.2% del índice Russell 1000 Growth, aunque podría alcanzar alrededor de 1.4% en el Nasdaq-100 bajo el marco propuesto.

Los estrategas añadieron que la inclusión de compañías con grandes capitalizaciones de mercado pero con flotaciones públicas relativamente pequeñas “generaría menos presión de venta sobre los componentes actuales de los índices de lo que muchos inversionistas temen”. Los fondos pasivos que siguen los principales índices probablemente generarían flujos de rebalanceo relativamente limitados, con presiones de venta estimadas inferiores al 1% de la capitalización de mercado y alrededor del 2% del volumen promedio diario de negociación.

En un sentido más amplio, Goldman sostiene que la fuerte demanda corporativa de acciones podría ayudar a absorber la nueva oferta. Las empresas del S&P 500 recompraron aproximadamente 1 billón de dólares en acciones en 2025, muy por encima de los 298 mil millones de dólares emitidos mediante nuevas acciones, mientras que las autorizaciones de recompras han alcanzado niveles récord en 2026.

En conjunto, los estrategas de Goldman creen que la demanda corporativa probablemente “superará fácilmente la oferta este año”, incluso si varias grandes OPI finalmente llegan al mercado.

Los inversionistas han comenzado a aumentar sus posiciones en efectivo en un movimiento que recuerda el comportamiento de los mercados observado en 2022, mientras las tensiones geopolíticas y la incertidumbre sobre las políticas económicas continúan afectando el sentimiento del mercado, según una nota de JPMorgan.

El estratega cuantitativo Nikolaos Panigirtzoglou señaló que los participantes del mercado han estado “abandonando acciones, bonos y oro al mismo tiempo, prefiriendo en su lugar aumentar sus asignaciones de efectivo” desde el inicio de la guerra con Irán.

JPMorgan indicó que este cambio refleja una creciente preocupación de que los bancos centrales puedan repetir errores de política monetaria similares a los observados en ciclos anteriores.

“La inversión en el tramo corto de las curvas de rendimiento principales ha generado preocupaciones sobre errores de política de los bancos centrales de una manera similar a 2022,” escribió Panigirtzoglou, añadiendo que todavía hay “poca evidencia de desanclaje de las expectativas de inflación a largo plazo.”

Panigirtzoglou explicó que las asignaciones implícitas de efectivo —calculadas utilizando la oferta monetaria global M2 en relación con los mercados de acciones y bonos— solo han aumentado ligeramente hasta ahora. Sin embargo, siguen “todavía bajas en términos históricos,” lo que representa “un obstáculo tanto para las acciones como para los bonos” mientras la incertidumbre se mantenga elevada.

El conflicto en Medio Oriente también ha contribuido a una revalorización en los mercados globales de tasas de interés.

JPMorgan señaló que los inversionistas temen que el choque energético “agrave el problema de la inflación, induciendo a los bancos centrales a endurecer la política este año y aumentando el riesgo de un error de política.”

Según el banco, los mercados de tasas han ajustado sus expectativas eliminando pronósticos anteriores de recortes de tasas y, en cambio, “han incorporado aumentos significativos de tasas … durante los próximos tres trimestres.”

Al mismo tiempo, el posicionamiento en acciones ha caído con fuerza, con el indicador general de posicionamiento de JPMorgan ahora en el percentil 62, frente al 81% registrado a finales de enero.

Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos apuntan a una apertura a la baja el viernes, lo que sugiere que las acciones podrían continuar cayendo tras las fuertes pérdidas registradas en la sesión anterior.

Un nuevo aumento en los precios del petróleo probablemente presionará el ánimo de los inversionistas, con el Brent, referencia internacional del crudo, volviendo a superar los 110 dólares por barril después de subir más de 5% durante la sesión del jueves.

El prolongado repunte del petróleo se produce a pesar de que el presidente Donald Trump extendió por 10 días la pausa en los ataques contra las instalaciones energéticas de Irán, llevando el plazo hasta el 6 de abril.

En una publicación en Truth Social, Trump afirmó que las negociaciones con Irán están “yendo muy bien”, aunque los medios estatales iraníes dijeron que Teherán “respondió negativamente” a una propuesta de paz de Estados Unidos.

“Los comentarios provenientes de Washington y Teherán sobre un posible proceso de paz parecen venir de mundos paralelos, con los primeros indicando que las conversaciones van bien mientras que los segundos prácticamente niegan que las conversaciones siquiera estén ocurriendo”, dijo Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

“Por ahora, los combates continúan y el camino para salir de la crisis actual sigue siendo incierto”, añadió. “Los precios del petróleo, probablemente el mejor indicador, siguen elevados y han alcanzado nuevamente los 110 dólares por barril.”

Mould también señaló que mientras más tiempo permanezcan elevados los precios del petróleo, mayor será el temor de que las presiones inflacionarias regresen de forma significativa.

Las acciones cayeron con fuerza en la sesión previa

Las acciones estadounidenses ya habían mostrado presión al inicio de la sesión del jueves y continuaron cayendo a lo largo del día, terminando con fuertes pérdidas. La caída llevó tanto al Nasdaq como al S&P 500 a sus niveles de cierre más bajos desde principios de septiembre del año pasado.

Los principales índices terminaron la jornada apenas por encima de sus mínimos del día. El Nasdaq cayó 521.74 puntos, o 2.4%, para cerrar en 21,408.08, el S&P 500 bajó 114.74 puntos, o 1.7%, hasta 6,477.16, y el Dow Jones Industrial Average perdió 469.38 puntos, o 1%, para finalizar en 45,960.11.

La venta masiva del jueves extendió la tendencia de subidas y bajadas observada en las últimas sesiones, mientras los operadores reaccionaban a la continua volatilidad en los precios del petróleo.

El Brent, referencia internacional del crudo, subió más de 5% después de haber caído más de 2% durante la sesión del miércoles.

El repunte en los precios del petróleo refleja la incertidumbre persistente sobre las conversaciones de paz en Medio Oriente. Irán rechazó una propuesta estadounidense para pausar el conflicto, insistiendo en que cualquier alto al fuego ocurrirá únicamente bajo los términos y el calendario de Teherán.

En una publicación en Truth Social, el presidente Donald Trump describió a los negociadores iraníes como “muy diferentes” y “extraños”, pero afirmó que están “rogando” a Estados Unidos que cierre un acuerdo.

“Será mejor que se pongan serios pronto, antes de que sea demasiado tarde, porque una vez que eso ocurra, ¡NO HABRÁ VUELTA ATRÁS, y no será nada agradable!” advirtió Trump.

Temores de escalada aumentan la presión en los mercados

Las preocupaciones de los inversionistas también aumentaron después de que varios países del Golfo emitieran una declaración conjunta condenando los ataques “criminales” de Irán contra su infraestructura energética.

La declaración, emitida por los Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Bahréin, Arabia Saudita, Qatar y Jordania, menciona específicamente ataques realizados por facciones armadas leales a Irán que operan desde territorio iraquí.

“Mientras valoramos nuestras relaciones fraternales con la República de Irak, hacemos un llamado al gobierno iraquí para que tome las medidas necesarias para detener inmediatamente los ataques lanzados por facciones, milicias y grupos armados desde territorio iraquí hacia países vecinos”, señala la declaración.

Los países del Golfo también reafirmaron su derecho a la autodefensa y su derecho a “tomar todas las medidas necesarias para salvaguardar nuestra soberanía, seguridad y estabilidad”.

Tecnología y sectores cíclicos lideran las caídas

Los sectores relacionados con la tecnología mostraron una notable debilidad durante la sesión, con empresas de hardware informático, semiconductores y redes registrando fuertes pérdidas que contribuyeron significativamente a la caída del Nasdaq.

Fuera del sector tecnológico, las acciones de mineras de oro también cayeron con fuerza junto con el descenso del precio del metal precioso, arrastrando al índice NYSE Arca Gold Bugs a una baja de 3.7%.

Las acciones de acero, vivienda y aerolíneas también registraron caídas importantes, mientras que las empresas productoras de petróleo subieron en línea con el fuerte aumento de los precios del crudo.