Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos mostraban movimientos mixtos el martes, mientras los inversionistas evaluaban las preocupaciones sobre las valuaciones del sector de inteligencia artificial, los resultados comerciales de LVMH y el inicio de la temporada de reportes trimestrales de los grandes bancos de Wall Street.
Las tensiones geopolíticas en Medio Oriente y la incertidumbre sobre el suministro mundial de petróleo también influyeron en los mercados. Al mismo tiempo, los operadores esperaban la publicación de indicadores de inflación en Estados Unidos que podrían modificar las expectativas sobre las próximas decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
A las 02:48 horas del este de Estados Unidos (06:48 GMT), los futuros del Dow Jones Industrial Average avanzaban 225 puntos, equivalentes a 0.4%, mientras que los del S&P 500 retrocedían seis puntos, o 0.1%. Los contratos del Nasdaq 100 caían 237 puntos, una disminución de 0.8%, afectados por la debilidad de las acciones tecnológicas.
Los movimientos se produjeron después de una jornada de resultados mixtos en Wall Street, durante la cual los inversionistas analizaron las perspectivas de rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial, el incremento de los precios energéticos y las señales de desaceleración en algunos segmentos del consumo.
Empresas de semiconductores enfrentan presiones por dudas sobre inversiones en IA
Las compañías tecnológicas comenzaron la semana bajo presión, particularmente las relacionadas con la fabricación de semiconductores y el desarrollo de infraestructura para inteligencia artificial.
Un indicador del sector estadounidense de chips registró una caída de 2.7% el lunes, reflejando una mayor cautela entre los inversionistas respecto a las perspectivas de crecimiento y las valuaciones de estas empresas.
La debilidad también se extendió a los mercados asiáticos, donde las acciones tecnológicas de Corea del Sur experimentaron retrocesos importantes.
Parte de la preocupación estuvo relacionada con reportes sobre avances tecnológicos de ChangXin Memory Technologies, fabricante chino de chips de memoria.
Estos desarrollos generaron interrogantes sobre la posibilidad de que las empresas chinas reduzcan la distancia tecnológica frente a sus competidores estadounidenses en segmentos vinculados con la inteligencia artificial.
El sentimiento del mercado también se vio afectado por cuestionamientos relacionados con las expectativas de ingresos de OpenAI, desarrolladora de ChatGPT.
Aunque la demanda de productos y servicios de inteligencia artificial continúa siendo elevada, persisten dudas sobre la capacidad de las empresas para obtener rendimientos suficientes de sus inversiones.
Los principales grupos tecnológicos están destinando grandes cantidades de capital a centros de datos, procesadores avanzados, redes e infraestructura informática.
Una parte de estos proyectos se financia mediante deuda, lo que ha incrementado la atención sobre los costos financieros y los plazos necesarios para recuperar las inversiones.
Los participantes del mercado buscan determinar si el crecimiento futuro de los ingresos relacionados con la inteligencia artificial será suficiente para justificar los niveles actuales de gasto y las valuaciones bursátiles.
LVMH decepciona con sus ventas trimestrales ante menor demanda en China
Las acciones de LVMH (USOTC:LVMUY) retrocedieron durante las primeras operaciones en París después de que el grupo francés de artículos de lujo reportó ingresos del tercer trimestre inferiores a las expectativas de los analistas.
La compañía registró ventas por 18,500 millones de euros, con un crecimiento orgánico de 1% frente al mismo periodo del año anterior.
El resultado quedó por debajo del incremento de 1.3% previsto por el consenso de Visible Alpha, citado por Reuters.
La división de moda y artículos de piel, responsable de aproximadamente la mitad de los ingresos del grupo, presentó una contracción orgánica de 5%.
Los analistas habían anticipado una disminución de alrededor de 1.8%, por lo que el resultado mostró una debilidad mayor a la esperada.
El crecimiento del negocio de relojes y joyería también perdió impulso durante el trimestre.
En Asia, región donde China representa uno de los principales mercados para los artículos de lujo, las ventas disminuyeron 5% en comparación anual.
La menor demanda china continuó afectando a las marcas de alta gama, en un contexto de mayor vigilancia fiscal sobre personas de altos ingresos y cambios en los patrones de consumo.
Las tensiones geopolíticas y los mayores costos operativos también han complicado las condiciones para algunas compañías del sector.
Los resultados de LVMH aumentaron la atención sobre las perspectivas de recuperación de la industria del lujo, particularmente en China, cuya demanda tiene una influencia considerable en los ingresos de los principales fabricantes europeos.
Los inversionistas seguirán de cerca los próximos reportes de otras empresas del sector para determinar si la debilidad corresponde a condiciones generales del mercado o a factores específicos de determinadas marcas.
JPMorgan, Goldman Sachs y Citigroup encabezan temporada de resultados bancarios
La atención de Wall Street también se concentró en la publicación de resultados financieros de los principales bancos estadounidenses correspondientes al tercer trimestre.
JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Goldman Sachs (NYSE:GS), Wells Fargo (NYSE:WFC) y Citigroup (NYSE:C) tenían programado presentar sus cifras durante la jornada del martes.
El calendario continuará el miércoles con los reportes de Bank of America (NYSE:BAC), Morgan Stanley (NYSE:MS) y BlackRock (NYSE:BLK).
Los resultados permitirán evaluar el desempeño de los ingresos por intereses, los costos de captación, la calidad de las carteras crediticias y las operaciones relacionadas con los mercados de capitales.
Los inversionistas prestarán especial atención a los efectos del aumento de los rendimientos de los bonos sobre los márgenes financieros y el valor de las inversiones de renta fija mantenidas por los bancos.
Los analistas de Vital Knowledge señalaron que las utilidades trimestrales podrían mantenerse cerca de las expectativas del mercado, aunque advirtieron sobre varios factores de riesgo.
Entre ellos mencionaron el incremento de los rendimientos, la volatilidad financiera y la posibilidad de que una menor actividad de emisiones de valores, incluidas las ofertas públicas iniciales, afecte los ingresos por comisiones.
La firma también anticipó presiones sobre los ingresos vinculados con las hipotecas residenciales.
El comportamiento de la banca de inversión será relevante para evaluar las perspectivas de fusiones, adquisiciones y operaciones de financiamiento corporativo.
Por otra parte, Deutsche Bank proyectó un crecimiento de 34% en las utilidades del S&P 500 durante el tercer trimestre.
Sus analistas consideraron que las estimaciones de consenso incorporan una desaceleración excesiva, lo que podría permitir que las empresas superen las expectativas.
En su evaluación, señalaron que “el consenso vuelve a incorporar una desaceleración demasiado pronunciada, lo que deja margen para otro trimestre con resultados superiores a las previsiones en una proporción mayor al promedio”.
Las cifras bancarias y los próximos reportes corporativos ayudarán a determinar si el crecimiento de las ganancias puede respaldar las valuaciones actuales del mercado estadounidense.
Petróleo retrocede ante perspectivas de mayores exportaciones rusas
Los precios internacionales del petróleo disminuyeron el martes después de que Rusia señaló que sus exportaciones de diésel podrían superar los volúmenes previamente anunciados en un acuerdo de suministro con Estados Unidos.
A las 03:54 horas del este de Estados Unidos, los futuros del Brent bajaban 1.5%, hasta 105.09 dólares por barril, mientras que los del West Texas Intermediate retrocedían 1.8%, a 92.08 dólares.
Ambos contratos habían registrado avances el lunes, cuando el Brent cerró en su nivel más alto desde el 15 de septiembre.
El viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, indicó que su país podría restablecer las exportaciones de diésel a niveles superiores a los contemplados en el acuerdo anunciado por el presidente estadounidense Donald Trump.
Las declaraciones se produjeron después de que Trump informara sobre una suspensión temporal de determinadas sanciones estadounidenses relacionadas con los combustibles rusos.
El mandatario también anunció lo que denominó un “alto al fuego energético” entre Rusia y Ucrania.
Sin embargo, la viabilidad del acuerdo continuó generando dudas después de reportes sobre nuevos ataques rusos contra infraestructura energética ucraniana.
En Medio Oriente, los riesgos para el suministro petrolero permanecieron elevados debido a los ataques contra instalaciones y rutas de transporte.
Las acciones atribuidas a los rebeldes hutíes respaldados por Irán contra el aeropuerto internacional de Arabia Saudita, junto con ataques a buques petroleros en el estrecho de Ormuz, mantuvieron la preocupación por posibles interrupciones comerciales.
El estrecho de Ormuz constituye una de las principales rutas marítimas para el transporte internacional de petróleo, por lo que cualquier afectación puede tener consecuencias importantes para los precios energéticos.
La posibilidad de mayores exportaciones rusas ejerció presión a la baja sobre las cotizaciones, aunque la incertidumbre geopolítica continuó limitando la claridad sobre la oferta mundial.
Los inversionistas seguirán atentos a los resultados bancarios, los próximos datos de inflación estadounidense, la evolución de las inversiones en inteligencia artificial y las condiciones del mercado petrolero.
Estos factores podrían influir en las expectativas sobre las tasas de interés, las ganancias corporativas y el comportamiento de las bolsas durante los próximos meses.