Los inversionistas comienzan una nueva semana con la atención puesta nuevamente en Medio Oriente, luego de que Estados Unidos retomara los esfuerzos diplomáticos con Irán. Además de los acontecimientos geopolíticos, los mercados seguirán de cerca una serie de indicadores económicos clave en Estados Unidos, entre ellos el reporte de empleo de julio y los índices de actividad manufacturera y de servicios. En el frente corporativo, también habrá reportes relevantes, ya que SpaceX (NASDAQ:SPCX) presentará sus primeros resultados trimestrales desde su histórica oferta pública inicial, mientras que Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) podría ofrecer nuevas señales sobre el crecimiento de la inversión en inteligencia artificial.
1. Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán vuelven a captar la atención
El foco de los mercados regresa a Medio Oriente después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunciara durante el fin de semana que canceló un ataque militar previsto contra Irán para dar paso a una nueva ronda de negociaciones diplomáticas.
El anuncio representa un nuevo episodio dentro de un conflicto que, desde principios de este año, ha alternado entre momentos de fuerte tensión militar y periodos de acercamiento diplomático. Aunque las hostilidades han disminuido en algunos momentos, persisten las preocupaciones de que el conflicto pueda extenderse a otras zonas de la región.
En una publicación en Truth Social, Trump explicó que la decisión de suspender la ofensiva respondió a una solicitud de Irán y de varios países de Medio Oriente para contar con más tiempo para negociar. El mandatario añadió que ya se habían definido los “perimeters” de un acuerdo que permitiría reabrir el Estrecho de Ormuz.
El Estrecho de Ormuz sigue siendo una de las rutas marítimas más importantes del mundo para el transporte de petróleo, por lo que cualquier alteración en su funcionamiento tiene un impacto inmediato sobre los mercados energéticos.
Medios de Arabia Saudita también informaron que el príncipe heredero Mohammed bin Salman instó a Washington a priorizar la vía diplomática, destacando la “necessity of prioritizing dialogue” para evitar una escalada del conflicto.
Aun así, los analistas mantienen una postura prudente. Los especialistas de Vital Knowledge recordaron que ya se han presentado avances diplomáticos similares anteriormente. El acuerdo de alto al fuego alcanzado en junio permitió reabrir temporalmente el Estrecho de Ormuz, pero terminó colapsando semanas después tras nuevos ataques iraníes contra embarcaciones comerciales.
Los mercados petroleros reaccionaron de inmediato. Los futuros del Brent registraron fuertes caídas el lunes, aunque continúan cotizando muy por encima de los niveles previos al inicio del conflicto.
2. El reporte de empleo de julio podría influir en la Reserva Federal
Otro de los eventos más importantes de la semana será la publicación del informe oficial de empleo de Estados Unidos correspondiente a julio, considerado uno de los indicadores más relevantes para anticipar las próximas decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
El consenso del mercado prevé la creación de aproximadamente 88,000 nuevos empleos durante julio, frente a los 57,000 registrados en junio. De confirmarse esa cifra, reforzaría la percepción de que el mercado laboral estadounidense mantiene una notable fortaleza.
También se espera que la tasa de desempleo permanezca estable en 4.2%.
Aunque el ritmo de contratación se ha moderado durante los últimos meses, el número de despidos continúa siendo relativamente bajo, lo que ha contribuido a sostener las condiciones generales del empleo.
Sin embargo, varios factores estructurales siguen modificando la dinámica del mercado laboral. Las políticas migratorias más estrictas implementadas por la administración Trump, junto con el aumento en las jubilaciones de la generación Baby Boomer, han reducido la disponibilidad de trabajadores. Entre mayo y junio, la fuerza laboral disminuyó en aproximadamente 720,000 personas.
Al mismo tiempo, la tasa de participación laboral cayó a 61.5% en junio, su nivel más bajo desde marzo de 2021, cuando la economía aún enfrentaba los efectos de la pandemia.
A pesar de estos cambios, Thomas Ryan, Senior North America Economist de Capital Economics, considera que la demanda subyacente dentro de la economía estadounidense continúa fortaleciéndose.
El reporte de empleo podría convertirse así en un elemento decisivo para definir las expectativas sobre las próximas decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal, que continúa intentando controlar la inflación sin afectar excesivamente el crecimiento económico ni el mercado laboral.
3. Los indicadores ISM ofrecerán nuevas señales sobre la economía
Además del reporte de empleo, los inversionistas seguirán muy de cerca los nuevos datos del Institute for Supply Management (ISM), que medirán la actividad tanto del sector manufacturero como del sector servicios.
Se espera que el índice manufacturero ISM aumente a 54.0 puntos durante julio, desde los 53.3 registrados en junio.
Una lectura superior a 50 puntos indica expansión de la actividad manufacturera. Aunque este sector representa poco más del 9% de la economía estadounidense, continúa siendo un importante indicador de la confianza empresarial y del comportamiento de la producción industrial.
La moderación observada en junio pudo haber reflejado una reducción en las compras anticipadas realizadas por las empresas para evitar posibles interrupciones en las cadenas de suministro derivadas del conflicto con Irán.
Los mercados también analizarán el índice ISM del sector servicios.
La actividad de los servicios se desaceleró durante junio, aunque el empleo dentro del sector logró recuperarse tras tres meses consecutivos de contracción.
Dado que los servicios representan más de dos terceras partes de la actividad económica de Estados Unidos, este informe será determinante para evaluar la fortaleza de la economía durante la segunda mitad del año.
4. SpaceX presentará sus primeros resultados como empresa pública
La temporada de resultados también ocupará un lugar central esta semana, especialmente con la publicación del primer reporte trimestral de SpaceX (NASDAQ:SPCX) desde su histórica salida a bolsa.
Desde su debut en los mercados durante junio, las acciones de SpaceX acumulan una caída de 19.7%.
El título comenzó a cotizar en 135 dólares y rápidamente superó los 200 dólares antes de iniciar una fuerte corrección que ha eliminado cerca de 1.2 billones de dólares de capitalización bursátil.
Gran parte del entusiasmo inicial estuvo impulsado por las expectativas de crecimiento de la red satelital Starlink, los futuros proyectos de exploración espacial y la posibilidad de desarrollar centros de datos para inteligencia artificial en órbita.
Estos proyectos dependen en gran medida del desarrollo del cohete Starship de 400 pies de altura, por lo que los inversionistas estarán especialmente atentos a cualquier actualización sobre el retrasado vuelo de prueba anunciado el mes pasado.
Cuando SpaceX publique sus resultados tras el cierre de Wall Street el martes, el mercado buscará información sobre la expansión de Starlink, los planes de inversión en inteligencia artificial y el calendario de futuros lanzamientos.
5. AMD podría ofrecer nuevas pistas sobre el gasto en inteligencia artificial
Otro de los reportes más esperados será el de Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), una de las compañías más importantes dentro del mercado de semiconductores para inteligencia artificial.
Como uno de los principales competidores de Nvidia, AMD se ha convertido en un referente para medir la evolución del gasto destinado a los chips que impulsan las nuevas aplicaciones de inteligencia artificial.
Las mayores empresas tecnológicas del mundo continúan anunciando inversiones multimillonarias para ampliar su infraestructura de inteligencia artificial, incluyendo nuevos procesadores y centros de datos.
De acuerdo con Bloomberg News, Alphabet, Meta Platforms, Microsoft y Amazon han comprometido conjuntamente cerca de 2.4 billones de dólares en inversiones relacionadas con inteligencia artificial durante los próximos años.
En mayo, AMD proyectó ingresos para el segundo trimestre de aproximadamente 11,200 millones de dólares, con un margen de variación de 300 millones de dólares, frente a los 10,250 millones registrados durante el primer trimestre.
Las acciones del sector de semiconductores recuperaron parte del terreno perdido la semana pasada, aunque continúan bajo presión por las dudas sobre si el enorme gasto en inteligencia artificial terminará generando la rentabilidad esperada.
Las acciones de AMD han retrocedido más de 8% durante el último mes, aunque todavía acumulan una ganancia superior al 100% en lo que va del año.
Otros resultados corporativos que seguir esta semana
La agenda de reportes empresariales será intensa más allá de SpaceX y AMD.
Palantir (NASDAQ:PLTR) presentará resultados el lunes, seguido el martes por Caterpillar (NYSE:CAT) y McDonald’s (NYSE:MCD).
El miércoles será el turno de Eli Lilly (NYSE:LLY), además de las compañías de almacenamiento digital Sandisk (NASDAQ:SNDK) y Western Digital (NASDAQ:WDC), mientras continúa una de las semanas más activas de la temporada de resultados.