La geopolítica domina el inicio de la semana de operaciones, con el plan de Estados Unidos de bloquear el Estrecho de Ormuz generando nueva volatilidad en los mercados. Esta medida ha impulsado nuevamente los precios del petróleo, mientras que los próximos datos de inflación y una intensa temporada de reportes corporativos podrían marcar el rumbo para los inversionistas.
1. EE. UU. inicia el bloqueo del Estrecho de Ormuz
El ejército estadounidense confirmó que comenzará a restringir el tráfico marítimo vinculado a Irán en el Estrecho de Ormuz a partir de las 10:00 ET del lunes, tras una orden del presidente Donald Trump luego del fracaso de las negociaciones del fin de semana con Irán.
Según el Pentágono, los buques “que entren o salgan de puertos y zonas costeras iraníes” serán objeto de la medida, mientras que otras embarcaciones que transiten por el estrecho podrán continuar su ruta.
La decisión se produce después de 21 horas de negociaciones en Pakistán que no lograron consolidar un alto al fuego de dos semanas. El vicepresidente JD Vance, quien encabezó la delegación estadounidense, afirmó que Irán rechazó las exigencias para frenar su programa nuclear. Pakistán, que actuó como mediador, instó a ambas partes a “cumplir su compromiso con el alto al fuego.”
Mientras tanto, Israel y Líbano sostendrán conversaciones en Washington esta semana, aunque los ataques continuos contra objetivos vinculados a Hezbolá generan dudas sobre la solidez de una tregua más amplia en la región.
2. El petróleo vuelve a superar los 100 dólares
Los precios del crudo subieron con fuerza el lunes, superando nuevamente el nivel de los 100 dólares por barril.
El Brent avanzó 6.7% hasta 101.65 dólares, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos subió 7.1% a 103.42 dólares.
A pesar del alza, analistas de Pepperstone señalaron que la reacción del mercado ha sido “relativamente contenida,” ya que los inversionistas ven el bloqueo principalmente como una herramienta de negociación.
“No me sorprendería en absoluto ver que los activos de riesgo se mantengan en cierta medida respaldados, con la esperanza continua de que se logre un acuerdo que probablemente seguirá incentivando compras en las caídas, incluso mientras los precios del crudo tienden a subir gradualmente a medida que la oferta física se ajusta,” dijo Michael Brown, Senior Research Strategist de Pepperstone.
El petróleo había caído por debajo de los 100 dólares la semana pasada tras el anuncio del alto al fuego, que ocurrió después de que Trump amenazó con destruir la “civilización” iraní si no se reabría el Estrecho de Ormuz. Aun así, los precios se mantienen muy por encima de los niveles previos al conflicto.
3. Atención a los precios al productor en EE. UU.
El aumento en los precios de la energía ha intensificado las preocupaciones sobre la inflación global y las posibles respuestas de los bancos centrales.
Esta semana, los inversionistas estarán atentos a los datos del índice de precios al productor (PPI) en Estados Unidos, que ofrecerán una visión más clara de las presiones inflacionarias en marzo, el primer mes completamente afectado por el conflicto con Irán.
Los datos recientes de inflación al consumidor ya mostraron un fuerte incremento, impulsado principalmente por el aumento en los costos del combustible. Los precios de la energía subieron 12.5% anual, frente al 0.5% registrado en febrero.
Sin embargo, la inflación subyacente—que excluye alimentos y energía—se ubicó en 2.6% anual y 0.2% mensual, ambos por debajo de lo previsto.
Ante esto, los analistas consideran que la Reserva Federal podría no dar demasiado peso a la cifra general. Los próximos datos del PPI podrían aportar más claridad sobre la trayectoria de las tasas de interés.
“Un dato [PPI] más fuerte de lo esperado reforzaría el argumento de un entorno de tasas “más altas por más tiempo”, probablemente apoyando al dólar y dejando vulnerable el reciente repunte del EUR/USD a nuevas caídas,” señaló Laurence Booth, Global Head of Markets de CMC Markets.
4. Los resultados bancarios toman protagonismo
La temporada de resultados en Estados Unidos se intensifica esta semana, liderada por los grandes bancos de Wall Street.
Goldman Sachs (NYSE:GS) será uno de los primeros en reportar, con sus acciones subiendo alrededor de 3% en lo que va del año. Los ingresos por trading se han visto impulsados por el reajuste de portafolios vinculado a la inteligencia artificial, mientras que el negocio de banca de inversión también ha mostrado crecimiento.
No obstante, el conflicto con Irán podría afectar las perspectivas. Aunque la volatilidad puede beneficiar los ingresos por trading, los altos precios de las materias primas podrían desalentar operaciones como fusiones y adquisiciones, afectando las comisiones por asesoría.
Otros bancos que reportarán incluyen JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C), Bank of America (NYSE:BAC) y Morgan Stanley (NYSE:MS).
Fuera del sector bancario, también se esperan resultados de Netflix y PepsiCo.
5. Resultados del lujo europeo en la mira
En Europa, el sector del lujo también estará bajo observación, con varias grandes compañías listas para presentar resultados.
LVMH (EU:MC), el mayor grupo de lujo del mundo y propietario de marcas como Louis Vuitton y Dior, reportará sus ventas trimestrales, con las tensiones geopolíticas como un factor clave en sus perspectivas. También reportarán Kering (EU:KER) y Hermes (EU:RMS).
Según Reuters, las ventas de lujo han caído en mercados como Dubái y Abu Dabi debido al conflicto, afectando a una industria valuada en 400 mil millones de dólares.
Por otro lado, ASML (NASDAQ:ASML) presentará sus resultados el miércoles, con inversionistas atentos a su capacidad para satisfacer la creciente demanda de fabricantes de semiconductores de inteligencia artificial.