Los futuros vinculados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos subieron con fuerza después de que Estados Unidos e Irán alcanzaran un alto el fuego temporal en su conflicto de más de un mes. El acuerdo de Teherán para permitir el paso seguro de buques petroleros por el Estrecho de Ormuz también redujo los temores sobre posibles escaseces de energía a nivel mundial, lo que provocó una fuerte caída en los precios del crudo. El oro recuperó terreno mientras el dólar se debilitaba. Al mismo tiempo, Shell (NYSE:SHEL) recortó su previsión de producción de gas para el primer trimestre y advirtió sobre la incertidumbre generada por el conflicto.
Los futuros suben con fuerza
Los futuros de las acciones estadounidenses avanzaron con fuerza el miércoles, reflejando el alivio de los inversionistas tras el acuerdo de alto el fuego que evitó una posible escalada costosa en Medio Oriente.
A las 03:19 ET, los futuros del Dow subían 1,076 puntos, o 2.3%. Los futuros del S&P 500 avanzaban 168 puntos, o 2.5%, mientras que los del Nasdaq 100 ganaban 799 puntos, o 3.3%.
En la sesión anterior, los principales índices de Wall Street habían mostrado cautela mientras los inversionistas observaban de cerca el plazo impuesto por Estados Unidos para que Irán reabriera el Estrecho de Ormuz o enfrentara ataques militares. El martes, el presidente estadounidense Donald Trump declaró que Estados Unidos eliminaría la “civilización” de Irán si sus exigencias no se cumplían, lo que generó un debate sobre si se trataba de una retórica política o de una amenaza real.
Finalmente se alcanzó un acuerdo de última hora mediado por Pakistán, lo que fue celebrado por los mercados. Las bolsas mundiales subieron y los precios del petróleo bajaron, mientras que los bonos del gobierno estadounidense repuntaron ante nuevas apuestas de que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés más adelante este año.
Los analistas de Vital Knowledge señalaron en una nota que las empresas que se beneficiaron del conflicto —como las compañías energéticas, los productores de químicos básicos y los contratistas de defensa— “probablemente sufrirán fuertes tomas de ganancias” tras el alto el fuego. En contraste, las acciones del sector de consumo discrecional “deberían registrar el mayor repunte”.
Enfoque en el acuerdo entre Estados Unidos e Irán
Trump señaló en una publicación en redes sociales que el acuerdo se logró tras conversaciones con líderes de Pakistán, que recientemente ha actuado como mediador entre Washington y Teherán. Después de que Pakistán pidiera al presidente estadounidense que reconsiderara el plazo fijado para el martes a las 8 p.m. ET, Trump aceptó suspender los ataques contra Irán durante dos semanas.
El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, dijo que Teherán “cesará sus operaciones defensivas” y permitirá el “paso seguro” por el Estrecho de Ormuz, siempre que el tráfico marítimo se coordine con el ejército iraní. El primer ministro de Pakistán, Shehbaz Sharif, invitó a funcionarios de Estados Unidos e Irán a Islamabad para conversaciones previstas el viernes.
Israel, que lanzó una ofensiva conjunta contra Irán junto con Estados Unidos a finales de febrero, respaldó la decisión de Trump, según una declaración de la oficina del primer ministro Benjamin Netanyahu. Sin embargo, el comunicado no mencionó a Líbano, donde el grupo Hezbollah respaldado por Irán ha sido objetivo de ataques israelíes.
Aunque el acuerdo abre espacio para negociar un acuerdo de paz a largo plazo, los analistas de BCA Research advirtieron que “[u]n alivio a corto plazo en el conflicto con Irán no eliminará las tensiones estratégicas y de mediano plazo”.
El petróleo cae por debajo de los 100 dólares
Los precios del petróleo se desplomaron tras el anuncio del alto el fuego, cayendo por debajo de los 100 dólares por barril, aunque todavía permanecen muy por encima de los niveles previos al conflicto.
A las 03:44 ET (07:44 GMT), el Brent —referencia mundial— caía más del 13% hasta los 94.85 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate bajaba 14.8% hasta los 96.23 dólares por barril.
Antes del inicio del conflicto a finales de febrero, el Brent cotizaba cerca de los 70 dólares por barril. Después de que comenzaron las hostilidades, los precios llegaron a subir hasta unos 120 dólares por barril, alimentando temores de inflación y de una desaceleración del crecimiento global.
Un factor clave en ese aumento fue el Estrecho de Ormuz, una estrecha vía marítima frente a la costa sur de Irán por donde pasa aproximadamente una quinta parte del petróleo mundial. Teherán bloqueó efectivamente el paso, interrumpiendo gravemente el suministro energético global.
Los analistas de ING señalaron que ahora la atención se centrará en si el tráfico de petroleros por el Estrecho de Ormuz comienza a recuperarse.
“Un aumento significativo en el volumen presionaría aún más a la baja los precios del petróleo y revertiría las tendencias de inversión estanflacionarias observadas en los mercados durante el último mes”, escribieron.
El oro sube mientras el dólar retrocede
Los precios del oro alcanzaron su nivel más alto en casi tres semanas el miércoles, mientras los mercados reevaluaban los riesgos a corto plazo tras el alto el fuego.
El oro al contado subía 2.4% hasta los 4,818.63 dólares por onza a las 03:57 ET, después de haber alcanzado antes su nivel más alto desde el 19 de marzo. Los futuros del oro para entrega en junio en Estados Unidos avanzaban 3.4% hasta los 4,843.57 dólares por onza.
Shell recorta previsión de gas y advierte sobre incertidumbre
Mientras los mercados se ajustan al alto el fuego, algunos analistas advierten que los efectos económicos del conflicto podrían prolongarse durante meses.
Un ejemplo surgió el miércoles cuando la petrolera Shell (NYSE:SHEL) redujo su previsión de producción de gas para el primer trimestre y advirtió que la liquidez a corto plazo podría verse afectada, incluso cuando se espera que las ganancias del comercio de petróleo aumenten.
En su actualización trimestral, la empresa indicó que el capital de trabajo —una medida de liquidez a corto plazo— ahora se espera que fluctúe entre menos 10 mil millones y menos 15 mil millones de dólares, principalmente debido a la fuerte volatilidad reciente en los precios del crudo que ha afectado los inventarios.
Shell añadió que su perspectiva financiera está “sujeta a una mayor incertidumbre” debido a la situación en curso en Medio Oriente. Las acciones de la compañía que cotizan en Londres cayeron más de 6 %.