Las acciones del sector de energía limpia podrían encontrar un nuevo impulso de cara a 2026, respaldadas por un resultado presupuestario en Estados Unidos menos adverso de lo que se temía inicialmente y por la continua expansión de la infraestructura de centros de datos, según analistas de Wolfe Research.
En una nota de investigación, los analistas —entre ellos Steve Fleishman y Dylan Nassano— señalaron que el sector entra a 2026 “con el viento a favor”, y añadieron que las valuaciones son “mucho más saludables” tras un “enorme” repunte en la segunda mitad del año pasado.
“2025 fue un año de volatilidad extrema para los inversionistas en energía limpia”, escribieron los analistas.
El ánimo del mercado se vio presionado a comienzos del año, cuando los inversionistas evaluaban las implicaciones de un segundo mandato del presidente Donald Trump, quien durante mucho tiempo ha expresado su intención de revertir las políticas de energía limpia y cambio climático implementadas bajo la administración del expresidente Joe Biden.
Sin embargo, Wolfe indicó que las preocupaciones se moderaron después de que la principal ley de impuestos y gasto de Trump fuera aprobada en julio con “impactos muy manejables” para el sector. Además, una orden ejecutiva que apuntaba a regulaciones y lineamientos asociados a los créditos fiscales para energía limpia resultó “menos impactante […] de lo que se temía inicialmente”, añadieron los analistas.
Posteriormente, la atención del mercado se desplazó hacia la rápida aceleración de la inversión en inteligencia artificial, que ha impulsado lo que Wolfe describió como “un ciclo sin precedentes de crecimiento en la demanda de energía que requerirá electrones de todos los recursos de generación disponibles, incluida la energía limpia”. Los analistas subrayaron que los enormes centros de datos que sustentan los modelos avanzados de IA consumirán cantidades masivas de electricidad.
Como reflejo de este cambio, aproximadamente dos tercios del rendimiento de 48% registrado el año pasado por el Invesco Solar ETF se concentraron entre el 14 de agosto y el 31 de diciembre.
Tras ese fuerte avance, Wolfe señaló que ahora prefiere una postura más prudente, adoptando “un enfoque selectivo a partir de aquí, dado lo rápido que subieron las acciones, y seguimos favoreciendo flujos de efectivo de calidad sobre perspectivas más especulativas”.
En ese contexto, los analistas destacaron a las empresas de servicios de infraestructura eléctrica Quanta Services (NYSE:PWR) y MasTec, por su amplia exposición a los mercados de energía, gas, transmisión y distribución, así como por su sensibilidad al aumento del gasto corporativo en centros de datos.
También resaltaron al proveedor de tecnología energética NextPower, que, según Wolfe, está bien posicionado para “expandir su liderazgo en energía solar, tanto en Estados Unidos como a nivel global”.
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