Las acciones de Netflix (NASDAQ:NFLX) avanzaron 0.7% la mañana del martes, desmarcándose de la debilidad general del Nasdaq 100, que cayó 1.8%, después de que la plataforma de streaming y Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD) modificaran su acuerdo de fusión para convertirlo en una transacción completamente en efectivo.
Los términos revisados mantienen la valuación previamente anunciada de 27.75 dólares por acción de WBD, pero eliminan el componente en acciones, otorgando a los accionistas de Warner Bros. Discovery una mayor certeza sobre el valor de la operación. El cambio se produce mientras la compañía sigue enfrentando el interés competidor de Paramount-Skydance.
Según informaron las empresas, la estructura totalmente en efectivo permitirá acelerar el calendario para la votación de los accionistas de WBD, que ahora se espera para abril de 2026. Warner Bros. Discovery ya presentó su declaración preliminar de representación ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos para respaldar este proceso acelerado.
“Nuestro acuerdo revisado, totalmente en efectivo, demuestra nuestro compromiso con la transacción con Warner Bros. y ofrece a los accionistas de WBD un proceso más rápido y la certeza financiera de una contraprestación en efectivo, al tiempo que mantenemos nuestro compromiso con un balance sólido y con nuestras calificaciones de grado de inversión”, dijo Greg Peters, codirector ejecutivo de Netflix.
La operación se financiará mediante una combinación de efectivo disponible, líneas de crédito existentes y financiamiento comprometido. Netflix destacó que su sólida generación de flujo de efectivo respalda la nueva estructura del acuerdo, al mismo tiempo que preserva la flexibilidad financiera.
Tal como se anunció previamente, Warner Bros. Discovery separará a Warner Bros. y Discovery Global en dos empresas que cotizarán de forma independiente antes de que se cierre la adquisición por parte de Netflix. Tras la escisión, los accionistas de WBD recibirán tanto la contraprestación en efectivo como acciones de Discovery Global.
La transacción sigue sujeta a las aprobaciones regulatorias correspondientes, al visto bueno de los accionistas de Warner Bros. Discovery y a otras condiciones habituales de cierre, con un plazo estimado de finalización de entre 12 y 18 meses a partir de la fecha del acuerdo original.
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