KeyBanc Capital Markets elevó su calificación de Nike (NYSE:NKE) a Overweight, destacando el progreso inicial alentador bajo el plan de recuperación “Win Now” de la compañía después de un primer trimestre más sólido de lo esperado.
Los analistas señalaron que la ejecución está mejorando en varios segmentos clave, en particular en running, Norteamérica y distribución mayorista. Las ventas en la categoría de running aumentaron más de 20%, los ingresos en Norteamérica crecieron 4% y las ventas mayoristas avanzaron 7%. Agregaron que las nuevas estructuras de producto, un mercado más saludable y un inventario más reducido sugieren que la recuperación está ganando fuerza.
Nike destacó el fortalecimiento de su canal de innovación y afirmó que los pedidos de primavera aumentaron año contra año, lo que apunta a un mayor potencial de crecimiento. La compañía reestructuró su negocio de running en tres niveles de producto, lo que permite un nuevo lanzamiento importante de calzado cada temporada.
Ese modelo también se aplicará en futbol, basquetbol y otras divisiones mientras Nike busca atraer a consumidores más jóvenes. La empresa también indicó que se acerca la estabilización de líneas icónicas como Air Force 1 y Air Jordan 1, mientras reduce deliberadamente la franquicia Dunk.
“Si bien reconocemos que todavía hay cierta volatilidad en el corto plazo por los aranceles, lo digital y China, creemos que la estrategia Sport Offense, el canal de innovación y los ajustes en el mercado seguirán posicionando mejor a Nike para un retorno a un crecimiento sostenible y a la recuperación de márgenes”, escribieron los analistas.
El equipo reconoció preocupaciones previas sobre la estrategia digital de Nike y su desempeño en China, pero aseguró que los avances recientes les dan confianza en una recuperación. Los ingresos del primer trimestre fueron de 11,700 millones de dólares, un alza de 1.1% y por encima de las estimaciones del consenso, mientras que la utilidad por acción de 49 centavos superó ampliamente las previsiones de 27 centavos.
De cara al futuro, Nike anticipó una caída de ingresos de un dígito bajo en el segundo trimestre, aunque sostuvo que las tendencias de pedidos y los próximos lanzamientos respaldan un semestre más fuerte en la segunda mitad del año. KeyBanc fijó un precio objetivo de 90 dólares para la acción.
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