Los analistas de Barclays sostienen que un enfoque renovado en los “fundamentales” es crucial para navegar los mercados de acciones estadounidenses de hoy, que enfrentan vientos en contra económicos más amplios y riesgos geopolíticos elevados.
En una nota, el banco sugirió que “puede ser momento” para que los inversionistas “regresen a lo básico”, concentrándose en los estados financieros corporativos e identificando empresas bien posicionadas para tener éxito bajo las condiciones actuales del mercado.
La temporada de resultados del segundo trimestre entregó cifras “fuertes”, con un crecimiento de ganancias por acción (EPS) de 10.6% y un crecimiento de ventas de 6.1%, según analistas como Andrew Ferremi. También señalaron que los estrategas de Barclays aumentaron recientemente su objetivo de precio para el S&P 500 en 2025 a 6,450 desde 6,050, junto con revisiones al alza de las proyecciones de EPS, luego de un primer semestre fiscal que resultó “más fuerte de lo esperado.”
Aunque “los fundamentales parecen estar en gran medida intactos,” los analistas observaron que el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial “no ha mostrado señales de perder fuerza” tras los últimos resultados trimestrales.
El rally impulsado por la IA ha actuado como un motor clave para el mercado de acciones estadounidense en general, ayudando a que los valores se recuperaran tras una caída a principios de abril provocada por los anuncios de aranceles del presidente Donald Trump. El S&P 500 ha subido más del 13 % en lo que va del año, aunque cayó ligeramente el martes, poniendo fin a una breve racha de máximos históricos consecutivos.
“Los cambios estructurales —principalmente el rápido desarrollo de la IA— están comenzando a remodelar industrias y narrativas de inversión. Aunque la IA ha impulsado ganancias significativas en áreas selectas del mercado, las implicaciones más amplias de esta tecnología probablemente apenas comienzan a desplegarse,” escribieron los analistas.
Barclays subrayó la importancia de identificar empresas con “fortaleza operacional y posicionamiento estratégico para no solo adaptarse, sino continuar prosperando a medida que esta tendencia secular se acelera,” junto con nombres considerados atractivamente valorados por analistas sectoriales.
Entre las acciones calificadas como “overweight” y destacadas por sus “mejores historias fundamentales” y valoraciones razonables —con un valor de mercado promedio de alrededor de $30 mil millones— se encontraban Deckers Outdoor, Lennox International y Thermo Fisher. También se mencionaron Autodesk, CVS Health y Newell Brands como “motores idiosincráticos al alza”, con un valor de mercado promedio de aproximadamente $29 mil millones.
Los analistas también señalaron “ideas contrarias” independientemente de su calificación, incluyendo Carrier Global, Penn Entertainment y Texas Instruments.
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