Las acciones de Alphabet (NASDAQ:GOOG) retrocedieron más de 10% en las operaciones previas a la apertura del mercado estadounidense del miércoles, después de que la empresa matriz de Google reportara utilidades del tercer trimestre inferiores a las expectativas de los analistas, mientras que el menor crecimiento de la publicidad en su negocio de búsquedas restó atención al aumento de ingresos de su división de cómputo en la nube.
La compañía registró utilidades por acción de 2.12 dólares, frente a la estimación de consenso de Wall Street de 3.02 dólares. Los ingresos aumentaron 25% a 127,600 millones de dólares, ligeramente por encima de las expectativas de 127,220 millones de dólares.
Los ingresos de Google Cloud crecieron 103% a 30,700 millones de dólares, mientras que la utilidad operativa de la división se multiplicó por más de tres hasta alcanzar 11,100 millones de dólares. Sin embargo, los inversionistas también evaluaban las implicaciones financieras de las inversiones de Alphabet en infraestructura de inteligencia artificial.
¿Por qué bajaron las acciones de Alphabet después de sus resultados?
La caída de Alphabet antes de la apertura ocurrió después de la publicación de resultados trimestrales que mostraron diferencias entre el desempeño de sus operaciones de publicidad en búsquedas y su negocio de cómputo en la nube.
Las utilidades por acción de 2.12 dólares quedaron 0.90 dólares por debajo de la previsión de consenso de 3.02 dólares, a pesar de que los ingresos totales superaron las expectativas de los analistas.
Los ingresos publicitarios de Google registraron su menor tasa de crecimiento en cinco trimestres, lo que dirigió la atención hacia la capacidad de la compañía para generar ingresos mediante las funciones de inteligencia artificial incorporadas a sus productos de búsqueda.
Al mismo tiempo, Alphabet reportó mayores gastos de capital y un flujo de efectivo libre negativo relacionados con la expansión de su infraestructura.
Estos acontecimientos estuvieron entre los factores evaluados por los inversionistas después del anuncio de resultados.
¿Cómo se compararon los ingresos y las utilidades con las expectativas?
Alphabet reportó ingresos consolidados de 127,600 millones de dólares durante el tercer trimestre, un aumento de 25% respecto al año anterior.
La cifra superó ligeramente la estimación de consenso de los analistas de 127,220 millones de dólares.
Sin embargo, las utilidades por acción fueron de 2.12 dólares, por debajo de los 3.02 dólares previstos por Wall Street.
La diferencia de 0.90 dólares por acción reflejó un resultado inferior a las previsiones del mercado, a pesar del crecimiento reportado en los ingresos.
El director general, Sundar Pichai, señaló que Alphabet había alcanzado un ritmo anualizado de ingresos de aproximadamente 500,000 millones de dólares.
Esta cifra representa los ingresos de la compañía proyectados a un año con base en su ritmo actual, no los ingresos ya registrados durante un periodo completo de 12 meses.
¿Por qué está bajo atención el negocio de publicidad en búsquedas de Google?
Los ingresos publicitarios de Google registraron su menor ritmo de crecimiento en cinco trimestres durante el periodo reportado.
El desempeño recibió atención debido a que la publicidad en búsquedas continúa siendo una parte importante del negocio de Alphabet.
Durante la conferencia de resultados, la administración habló sobre la adopción de AI Mode, la opción de búsqueda de Google basada en inteligencia artificial.
Los directivos indicaron que los usuarios estaban utilizando cada vez más esta función, aunque las búsquedas realizadas mediante AI Mode estaban generando ingresos a un ritmo menor que las consultas tradicionales.
La diferencia en las tasas de monetización planteó interrogantes sobre cómo los cambios en los hábitos de búsqueda podrían afectar los ingresos publicitarios conforme la empresa amplía sus servicios de inteligencia artificial.
Pichai también señaló que el crecimiento de las consultas de búsqueda había alcanzado su ritmo más alto en cinco años.
Las cifras mostraron un aumento de la actividad de búsqueda, junto con diferencias en los ingresos generados por las consultas tradicionales y las asistidas por inteligencia artificial.
¿Cuánto crecieron los ingresos de Google Cloud?
Google Cloud reportó ingresos de 30,700 millones de dólares durante el tercer trimestre, un incremento de 103% respecto al año anterior.
La utilidad operativa de la división se multiplicó por más de tres, hasta alcanzar 11,100 millones de dólares.
Las cifras reflejaron la expansión de las operaciones de cómputo en la nube de Alphabet, incluidos los servicios que permiten procesar aplicaciones de inteligencia artificial.
El director general de Google Cloud, Thomas Kurian, señaló que la división cuenta actualmente con 18 líneas de productos que generan más de 1,000 millones de dólares cada una en ventas anuales.
El desempeño mostró la escala de los ingresos generados por los productos de nube de Google, aunque el crecimiento de la división ocurrió junto con inversiones considerables en infraestructura a nivel de grupo.
¿Qué informó Alphabet sobre la adopción de Gemini Enterprise?
Alphabet proporcionó información adicional sobre la adopción de sus productos de inteligencia artificial durante la conferencia de resultados.
Kurian señaló que el gasto de los clientes de Gemini Enterprise se había multiplicado por más de cuatro respecto al año anterior.
También informó que más de 90% de las empresas incluidas en Fortune 100 utilizaban la plataforma.
Las cifras ofrecieron información sobre la adopción de los servicios empresariales de inteligencia artificial de Alphabet entre grandes compañías.
Pichai indicó que el mayor uso de productos de inteligencia artificial estaba contribuyendo a la actividad de los distintos negocios de la empresa.
Sin embargo, las cifras de adopción no establecen por sí mismas la rentabilidad ni los rendimientos financieros futuros asociados con las inversiones en inteligencia artificial.
¿Qué es el nuevo modelo de inteligencia artificial Carbon de Alphabet?
Pichai también presentó información sobre los avances de Alphabet en el desarrollo de modelos de inteligencia artificial.
Según la compañía, su nuevo modelo Carbon supera el desempeño de Gemini 4 Argon.
El modelo estaba siendo probado con el gobierno de Estados Unidos, y se tenía previsto un lanzamiento inicial para socios especializados en ciberseguridad.
El anuncio formó parte de la actualización general de Alphabet sobre el desarrollo y la implementación de productos de inteligencia artificial.
La información de resultados proporcionada no incluyó cifras específicas de ingresos o rentabilidad relacionadas con Carbon.
¿Cuánto está invirtiendo Alphabet en infraestructura de inteligencia artificial?
Alphabet reportó gastos de capital de 51,400 millones de dólares durante el tercer trimestre, frente a 24,000 millones de dólares en el mismo periodo del año anterior.
El incremento fue de 27,400 millones de dólares.
Los gastos de capital acumulados durante los primeros nueve meses del año alcanzaron 132,000 millones de dólares.
La compañía mantuvo su previsión de gastos de capital para todo el año entre 195,000 y 205,000 millones de dólares, en términos generales en línea con la estimación de consenso de los analistas de 202,210 millones de dólares.
Los desembolsos reflejan las inversiones de Alphabet en infraestructura de cómputo y otros activos utilizados para prestar servicios de inteligencia artificial y nube.
La magnitud de estas inversiones se ha convertido en un elemento relevante para evaluar la generación de efectivo y los rendimientos futuros de la compañía.
¿Por qué Alphabet reportó un flujo de efectivo libre negativo?
El flujo de efectivo libre de Alphabet se adentró más en terreno negativo durante el trimestre.
La compañía identificó las inversiones en infraestructura, las compras de inventario de unidades de procesamiento tensorial (TPU) y una multa de la Unión Europea entre los factores que contribuyeron a las salidas de efectivo.
Los gastos de capital de 51,400 millones de dólares representaron una utilización considerable de recursos durante el periodo.
Alphabet también informó compromisos de compra futuros por 924,000 millones de dólares.
Estos compromisos proporcionaron información adicional sobre la magnitud de las obligaciones previstas por la compañía conforme amplía su capacidad de infraestructura.
La combinación de inversiones de capital, necesidades de inventario y otros pagos contribuyó a la diferencia entre el crecimiento de los ingresos y el comportamiento del flujo de efectivo.
¿Qué dijeron los analistas de Deutsche Bank sobre los resultados?
Analistas de Deutsche Bank comentaron sobre la relación entre el aumento de las inversiones de Alphabet y los rendimientos financieros esperados de la inteligencia artificial.
En una nota de análisis, señalaron:
“Los resultados plantearon interrogantes sobre si los beneficios llegarán con suficiente rapidez para justificar el creciente gasto de capital de la compañía”.
Los comentarios se centraron en el tiempo que podrían tardar en materializarse los rendimientos en relación con el programa de inversiones de la empresa.
El crecimiento de los ingresos de Google Cloud y las cifras de adopción de productos de inteligencia artificial proporcionaron información sobre la demanda comercial, mientras que los gastos y el flujo de efectivo mostraron los recursos financieros necesarios para ampliar la infraestructura.
¿Qué acontecimientos podrían influir en las acciones de Alphabet?
Los inversionistas podrían continuar observando el crecimiento de los ingresos publicitarios de Google y la monetización de AI Mode conforme la empresa amplía sus funciones de búsqueda basadas en inteligencia artificial.
Los ingresos de Google Cloud, la utilidad operativa y la adopción de Gemini Enterprise proporcionarán información adicional sobre la demanda de los servicios de nube e inteligencia artificial de la compañía.
Los gastos de capital, el flujo de efectivo libre y el calendario de los compromisos de compra futuros también son relevantes para evaluar el desempeño financiero de Alphabet.
La previsión de gastos de capital para todo el año, de entre 195,000 y 205,000 millones de dólares, continúa siendo una parte importante de sus planes de inversión.
Los resultados más recientes mostraron un crecimiento de los ingresos de nube y de la adopción de inteligencia artificial empresarial, junto con una menor expansión de la publicidad, utilidades inferiores a las expectativas y gastos considerables en infraestructura.
Más información sobre Alphabet
Alphabet es la empresa matriz de Google y opera negocios relacionados con búsquedas en internet, publicidad digital, cómputo en la nube, inteligencia artificial y otros servicios tecnológicos.
Entre sus principales operaciones se encuentran Google Search, YouTube, Google Cloud y productos de inteligencia artificial como Gemini.
El desempeño financiero de la compañía está relacionado con la demanda publicitaria, los ingresos de servicios en la nube, los costos operativos y las inversiones en infraestructura de cómputo.