Los precios del oro retrocedieron el viernes mientras los inversionistas continuaban tomando utilidades después del reciente repunte que llevó al metal a un máximo de 10 semanas, mientras la incertidumbre en torno al Estrecho de Ormuz mantuvo en el centro de atención los riesgos inflacionarios relacionados con la energía.
A las 02:08 ET (06:08 GMT), XAU/USD bajaba 0.4% a $4,334.48 por onza, mientras que los Gold Futures retrocedían 0.7% a $4,390.30. XAG/USD perdía 0.4% a $64.23 por onza, mientras que XPT/USD avanzaba 0.3% a $1,724.43. El US Dollar Index bajaba 0.1% a 99.82.
A pesar de ceder parte de sus recientes ganancias, el oro se mantenía en camino de registrar su segunda subida semanal consecutiva.
Menor inflación reduce riesgo inmediato de un alza de la Fed
El metal precioso cayó 1.3% el jueves mientras los operadores reevaluaban su reciente avance después de otra serie de datos de inflación relativamente moderados en Estados Unidos.
Las cifras indicaron que el impacto inflacionario de las disrupciones energéticas asociadas con la guerra con Irán fue relativamente contenido durante julio, reduciendo algunos temores de que la Reserva Federal tuviera que endurecer nuevamente su política monetaria de manera inmediata.
Los mercados asignan ahora una probabilidad cercana a una de cada tres de que haya un aumento de tasas en septiembre. Los inversionistas recibirán más datos sobre el empleo antes de la próxima decisión de la Fed y también estarán atentos a las declaraciones del presidente Kevin Warsh durante el simposio de Jackson Hole a finales de este mes.
ANZ señaló que los últimos datos de precios al productor reforzaron los argumentos para mantener las tasas sin cambios. El PPI general no registró crecimiento mensual en julio, mientras que el PPI subyacente avanzó 0.2%, con ambos resultados por debajo de las previsiones del mercado.
Las cifras se sumaron a un reporte del CPI relativamente moderado publicado previamente durante la semana, ofreciendo más señales de que las presiones inflacionarias no se han acelerado tanto como se temía.
Una menor probabilidad de un aumento inmediato de tasas suele favorecer al oro, ya que mantener el metal no genera ingresos por intereses.
Reciente repunte del oro impulsa toma de utilidades
Aunque el panorama de tasas de interés se ha vuelto más favorable, la velocidad de la reciente recuperación del oro llevó a algunos inversionistas a asegurar ganancias.
ANZ destacó un aumento en la toma de utilidades después de que el metal superó su promedio móvil de 100 días, un nivel técnico seguido de cerca por el mercado.
El oro superó ese indicador por primera vez desde abril a principios de esta semana, aunque las ventas posteriores hicieron que volviera a situarse por debajo.
La recuperación de las últimas semanas también llevó al metal claramente por encima del nivel psicológico de $4,000 por onza.
El regreso de la demanda de los inversionistas y mayores compras de bancos centrales, particularmente de China, también han contribuido a respaldar los precios.
Estrecho de Ormuz mantiene riesgos para la inflación
Los acontecimientos geopolíticos continúan complicando las perspectivas tanto para el oro como para las tasas de interés estadounidenses.
Washington y Teherán todavía no han resuelto su disputa sobre el Estrecho de Ormuz, dejando incertidumbre sobre la seguridad de los suministros energéticos globales.
Las tensiones aumentaron después de que Estados Unidos amenazó con mantener un bloqueo naval indefinido sobre Irán mientras los esfuerzos para alcanzar un alto al fuego siguen estancados. Teherán ha acusado a Washington de intensificar la confrontación, mientras los ataques contra embarcaciones en la región han elevado las preocupaciones sobre los flujos energéticos.
Cualquier nueva escalada podría impulsar los precios del petróleo, aumentar las presiones inflacionarias y potencialmente dar a la Reserva Federal más razones para considerar una política monetaria más restrictiva.
Por el contrario, una reapertura sostenida del Estrecho de Ormuz podría reducir las preocupaciones sobre el suministro y aliviar parte del riesgo inflacionario generado desde que comenzó la guerra entre Estados Unidos e Irán a finales de febrero.
Oro enfrenta posible consolidación tras su fuerte avance
El panorama fundamental del oro continúa respaldado por una menor probabilidad de un aumento inmediato de tasas de la Fed, las compras de bancos centrales y la recuperación de la demanda de los inversionistas.
Sin embargo, ANZ señaló que el reciente avance ha generado condiciones favorables para nuevas tomas de utilidades y una posible fase de consolidación.
Los riesgos energéticos en Medio Oriente todavía pueden modificar rápidamente las expectativas de inflación, mientras que los próximos datos económicos de Estados Unidos podrían cambiar las previsiones sobre la siguiente decisión de la Fed.
Después de alcanzar recientemente su nivel más alto en 10 semanas, los operadores están equilibrando un entorno de tasas más favorable con el riesgo de que el posicionamiento del mercado se haya vuelto excesivo tras el fuerte repunte.