Intel (NASDAQ:INTC) recaudó $20,000 millones mediante una oferta ampliada de acciones el martes, aprovechando el fuerte repunte de sus títulos para obtener financiamiento adicional destinado a su intensiva expansión en el negocio de fabricación de chips por contrato.
El fabricante de semiconductores fijó el precio de la oferta en $95 por acción, lo que representa un descuento de 2.6% frente al cierre anterior. Intel había anunciado inicialmente el lunes que buscaba recaudar $15,000 millones antes de ampliar el tamaño de la operación, cuyo incremento fue reportado primero por Bloomberg.
La captación de capital se produce mientras Intel invierte fuertemente en instalaciones de fabricación y tecnología avanzada de empaquetado como parte de sus esfuerzos para competir de manera más efectiva con importantes fabricantes de chips por contrato como TSMC.
Intel aprovecha el repunte de sus acciones para reforzar su financiamiento
Las acciones de Intel cayeron más de 4% el lunes antes de la ampliación de la oferta. A pesar del descenso, hasta el lunes los títulos casi habían triplicado su valor desde principios de año, superando el desempeño de AMD, Nvidia y el Philadelphia Semiconductor Index, que había avanzado casi 75%.
La magnitud de la recuperación del precio de las acciones de Intel había llevado a varios analistas a considerar cada vez más probable una oferta de capital mientras la compañía buscaba recursos adicionales para financiar sus planes de expansión.
Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, señaló: “Como empresa intensiva en capital que estuvo cerca de destruir su propio balance y sus perspectivas al centrarse en la ingeniería financiera en lugar de la ingeniería física, gracias a $82,000 millones en recompras de acciones durante la década de 2010, tiene todo el sentido que Intel recaude dinero, especialmente después de que el precio de sus acciones se multiplicara por cinco desde agosto pasado.”
Demanda de IA impulsa un mayor gasto de capital
El crecimiento de la demanda relacionada con los agentes de inteligencia artificial ha elevado las necesidades de unidades centrales de procesamiento más allá de la capacidad actual de fabricación de Intel.
En julio, la compañía elevó su previsión de gasto de capital para el año a $20,000 millones desde $18,000 millones, reflejando la inversión adicional necesaria para ampliar la producción.
Intel también se comprometió a iniciar la producción de alto volumen utilizando su proceso de fabricación 14A en 2028. La compañía había advertido anteriormente que esta tecnología podría abandonarse si no conseguía un cliente externo importante.
Su negocio de fundición ha conseguido desde entonces a Tesla como cliente para 14A. Las expectativas de sumar otro cliente importante también aumentaron después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera que Apple fabricaría procesadores con Intel, aunque ni Intel ni Apple confirmaron el acuerdo.
Inversión en Irlanda forma parte de la expansión de fabricación
La estrategia de expansión de Intel también incluye una inversión de €5,000 millones ($5,770 millones), anunciada el mes pasado, para modernizar y ampliar su capacidad de fabricación de semiconductores en Irlanda.
Ese proyecto por sí solo representa más de 25% del gasto de capital previsto por la compañía para 2026, lo que muestra la magnitud del financiamiento necesario para respaldar su estrategia de fabricación.
La captación de $20,000 millones proporciona a Intel capital adicional para ampliar capacidad, desarrollar tecnologías avanzadas de procesos y captar clientes externos para su negocio de fundición. Al mismo tiempo, la emisión aumenta el número de acciones en circulación, haciendo que el equilibrio entre financiar el crecimiento y la dilución de los accionistas sea un factor importante para los inversionistas.
JPMorgan Securities, Goldman Sachs, Morgan Stanley y Citigroup Global Markets actúan como coordinadores conjuntos de la oferta.