Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos avanzaban ligeramente el jueves mientras los inversionistas analizaban la más reciente decisión de política monetaria de la Reserva Federal y una nueva ronda de resultados corporativos de las principales empresas tecnológicas. Aunque el banco central mantuvo sin cambios las tasas de interés, una votación dividida y las persistentes presiones inflacionarias mantuvieron la cautela en los mercados. Al mismo tiempo, Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Meta Platforms (NASDAQ:META) registraron reacciones opuestas tras presentar sus resultados, mientras los inversionistas continúan evaluando el fuerte gasto en inteligencia artificial.
Los futuros avanzan ligeramente tras una sesión volátil
A las 01:55 ET (05:55 GMT), los futuros del Dow Jones subían 27 puntos, o 0.1%, los del S&P 500 avanzaban 15 puntos, o 0.2%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 ganaban 133 puntos, equivalentes a un 0.5%.
Wall Street cerró la sesión previa con pérdidas, mientras los inversionistas analizaban los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, tras la última reunión de política monetaria.
Las acciones del sector de los semiconductores continuaron bajo presión. El índice Philadelphia Semiconductor cayó 5.33%, acumulando una pérdida superior al 14% durante las últimas cinco sesiones, mientras que el Nasdaq 100 entró oficialmente en territorio de corrección al retroceder más de un 10% desde su máximo reciente.
Los inversionistas mantienen dudas sobre la sostenibilidad de las fuertes inversiones destinadas a infraestructura para inteligencia artificial, incluidos chips y centros de datos. A ello se suma la creciente competencia de empresas tecnológicas chinas, que también ha afectado el sentimiento del mercado.
Esas preocupaciones cobraron mayor relevancia tras el cierre de la jornada, cuando Microsoft y Meta Platforms se convirtieron en las primeras grandes compañías enfocadas en inteligencia artificial en presentar sus resultados trimestrales.
Mientras tanto, las tensiones geopolíticas continuaron siendo un factor de riesgo después de nuevos ataques militares estadounidenses en Irán. Los futuros del crudo Brent, referencia internacional del petróleo, subían 1.4% hasta los 92.01 dólares por barril, después de haber escalado alrededor de un 7% en la sesión anterior.
La Reserva Federal mantiene sin cambios las tasas de interés
La Reserva Federal decidió mantener su tasa de referencia en un rango de entre 3.5% y 3.75% al término de su reunión de dos días, aunque tres integrantes del comité votaron a favor de elevar las tasas.
La inflación continúa siendo la principal preocupación del banco central. Las presiones sobre los precios permanecen muy por encima del objetivo del 2%, principalmente debido al aumento en los costos de la energía provocado por el conflicto con Irán.
Aunque los datos de inflación de junio resultaron más moderados de lo esperado, los precios del petróleo han mostrado una elevada volatilidad durante julio, reflejando la incertidumbre persistente en Medio Oriente.
En teoría, aumentar las tasas de interés ayudaría a contener la inflación, pero también podría debilitar un mercado laboral que ya presenta una contratación moderada y bajos niveles de despidos.
Kevin Warsh, quien presidió apenas su segunda reunión de política monetaria desde que asumió el cargo, subrayó que mantener sin cambios las tasas no significa que la Fed no esté preparada para actuar.
“No hubo nada automático en nuestras discusiones”, afirmó Warsh.
Al ser cuestionado sobre si un aumento de tasas ayudaría a contener la inflación, Warsh respondió que sigue siendo una herramienta disponible, aunque añadió: “No diría que actúa de forma aislada”. También señaló que el incremento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de largo plazo desde la reunión de junio ya está contribuyendo al endurecimiento de las condiciones financieras.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo aumentaron mientras los inversionistas buscaban señales sobre los próximos movimientos de la Fed. Normalmente, los rendimientos de los bonos se mueven en sentido contrario a sus precios.
“Las comunicaciones vagas y posiblemente contraproducentes de […] Warsh durante la conferencia de prensa hacen que anticipar el próximo movimiento de la Fed sea todavía más complicado de lo que ya era”, señaló Thomas Ryan, economista senior para Norteamérica de Capital Economics.
Microsoft impulsa el optimismo gracias al negocio de la nube y la inteligencia artificial
Microsoft presentó sólidos resultados trimestrales, impulsados por el crecimiento continuo de su negocio de computación en la nube y la mayor demanda de sus servicios de inteligencia artificial.
En el trimestre concluido en junio, los ingresos aumentaron 18% hasta 90,000 millones de dólares, mientras que la utilidad neta creció 31% hasta 35,800 millones de dólares, superando ampliamente las expectativas del mercado.
El director ejecutivo Satya Nadella también reveló que los ingresos anuales de Azure, su plataforma de nube impulsada por inteligencia artificial, superaron por primera vez los 100,000 millones de dólares.
Microsoft normalmente no divulga los ingresos de Azure por separado, por lo que este anuncio fue especialmente relevante para los inversionistas, quienes comparan continuamente su desempeño con el negocio de nube de Google, que recientemente proyectó alcanzar una cifra similar.
La empresa tampoco mostró señales de reducir sus inversiones en inteligencia artificial. El gasto de capital ascendió a 41,000 millones de dólares durante el trimestre, un incremento cercano al 70% respecto al año anterior, elevando el total anual a 145,300 millones de dólares.
Los inversionistas reaccionaron favorablemente al sólido desempeño de Azure pese al elevado nivel de inversión, impulsando las acciones de Microsoft más de un 7% en las operaciones posteriores al cierre.
Meta cae pese a registrar ingresos récord
Meta Platforms tomó el camino contrario y sus acciones retrocedieron más de un 7% en las operaciones posteriores al cierre, a pesar de reportar ingresos récord de 60,800 millones de dólares durante el segundo trimestre.
La atención del mercado se centró en el aumento de sus previsiones de gasto. Meta ahora espera invertir al menos 130,000 millones de dólares en gasto de capital este año, frente a una previsión anterior de 125,000 millones, manteniendo sin cambios el límite superior de 145,000 millones de dólares.
Se esperaba que la administración tranquilizara a los inversionistas respecto a su estrategia para monetizar la inteligencia artificial durante la conferencia posterior a los resultados, pero la reacción del mercado mostró que esas preocupaciones continúan presentes.
La empresa también reportó un flujo de caja libre inferior a 1,000 millones de dólares, mientras que la utilidad trimestral disminuyó 14% hasta 18,300 millones de dólares.
Además, la guía de ingresos para el trimestre actual quedó por debajo de las expectativas, y Meta advirtió que los procesos legales relacionados con el impacto de las redes sociales en los usuarios jóvenes podrían derivar en pérdidas financieras significativas.
Ahora la atención del mercado se dirige hacia Apple y Amazon, que presentarán sus resultados más tarde el jueves.
Qualcomm, Starbucks y Chipotle también presentan resultados
Fuera del grupo de las grandes tecnológicas, Qualcomm (NASDAQ:QCOM) retrocedió en las operaciones posteriores al cierre después de presentar una guía para el trimestre actual inferior a la esperada.
La fabricante de semiconductores también anunció que incrementará los precios de sus productos para compensar el aumento en los costos de manufactura y de memoria. Su director ejecutivo, Cristiano Amon, afirmó que toda la industria enfrenta mayores costos y problemas en la cadena de suministro debido a la creciente demanda de centros de datos para inteligencia artificial.
Qualcomm reportó una utilidad ajustada por acción de 2.21 dólares en el tercer trimestre, ligeramente por debajo de las estimaciones de FactSet. Los ingresos disminuyeron 4% hasta 9,950 millones de dólares, aunque superaron las previsiones del mercado.
Por su parte, Starbucks (NASDAQ:SBUX) presentó resultados trimestrales superiores a lo esperado, impulsados por una mayor afluencia de clientes en Norteamérica y los avances de su estrategia de recuperación. Sus acciones subieron alrededor de 4% en las operaciones posteriores al cierre.
Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) también superó las expectativas tanto en ingresos como en utilidades, gracias a la apertura de nuevos restaurantes y al avance de su estrategia de marca. La cadena elevó además su previsión de ventas comparables para todo el año, lo que impulsó sus acciones tras el cierre de la sesión.