Varios fondos de cobertura registraron sus peores resultados de negociación en casi un año tras quedar atrapados en operaciones altamente concentradas relacionadas con la inteligencia artificial (IA) y el sector tecnológico durante un periodo de fuerte volatilidad en los mercados.
Los fondos sistemáticos, también conocidos como fondos cuantitativos, fueron de los más afectados, mientras que los gestores tradicionales también redujeron su exposición a inversiones vinculadas con la IA ante el aumento de la incertidumbre.
Los fondos cuantitativos devuelven una cuarta parte de sus ganancias de 2026
Los gestores sistemáticos que utilizan algoritmos para operar en los mercados han perdido aproximadamente una cuarta parte de las ganancias acumuladas en el año. Su rendimiento en 2026 descendió a 10.8%, frente al 14.4% registrado anteriormente.
Gran parte de las pérdidas provino de apuestas en contra de algunos de los segmentos más negociados del mercado, entre ellos las acciones estadounidenses, los mercados desarrollados de Asia y, en menor medida, las bolsas europeas.
La volatilidad en los fabricantes de chips presiona el desempeño
Las fuertes fluctuaciones en las acciones de empresas de semiconductores entre finales de junio y principios de julio complicaron el panorama para los fondos de cobertura. La elevada utilización de apalancamiento por parte de inversionistas en Corea del Sur intensificó aún más los movimientos de los precios.
Los fondos cuantitativos representaban alrededor del 10% de los mayores fondos de cobertura del mundo en 2025, reflejando la creciente importancia de las estrategias de inversión basadas en algoritmos.
Los reguladores mantienen las advertencias sobre los riesgos del mercado
Organismos como el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco de Pagos Internacionales han advertido en repetidas ocasiones que las elevadas valuaciones del mercado y el creciente peso de los fondos de cobertura podrían aumentar la volatilidad y los riesgos para el sistema financiero.
Los gestores tradicionales reducen posiciones en IA
Los fondos de cobertura de gestión fundamental, enfocados en la selección de acciones, retrocedieron 2.2% durante el mismo periodo tras verse afectados por las operaciones concentradas en el sector tecnológico.
Estos gestores abandonaron “agresivamente” las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial, que anteriormente habían generado algunas de sus mejores ganancias. La salida masiva de estas posiciones llevó el apalancamiento de los fondos de cobertura a su nivel más bajo del último año, reflejando la magnitud del proceso de reducción de riesgo.