Los futuros de las acciones estadounidenses operaban a la baja el lunes, mientras los inversionistas mantenían la cautela ante el aumento de los rendimientos globales de los bonos y las persistentes tensiones geopolíticas relacionadas con Irán. Los precios del petróleo permanecieron por encima de los 100 dólares por barril, manteniendo vigentes las preocupaciones inflacionarias, mientras que las acciones de Samsung Electronics avanzaron después de que el gobierno surcoreano interviniera en las negociaciones laborales para evitar una huelga en las operaciones de chips de memoria de la compañía.
Los futuros retroceden
Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos cotizaban en terreno negativo el lunes, afectados por el aumento de los rendimientos soberanos y el fortalecimiento de los precios energéticos.
A las 03:28 ET, los futuros del Dow Jones caían 321 puntos, o 0.7%, mientras que los futuros del S&P 500 retrocedían 32 puntos, o 0.4%. Los futuros del Nasdaq 100 perdían 96 puntos, equivalentes a 0.3%.
Los tres principales índices de Wall Street habían cerrado la sesión del viernes con pérdidas superiores al 1%, debido a que crecían las preocupaciones de que el conflicto con Irán pudiera provocar un shock energético y una nueva ola inflacionaria.
A pesar de la reciente debilidad, el optimismo relacionado con el gasto en inteligencia artificial continúa respaldando a los mercados bursátiles globales. El S&P 500 todavía se mantiene muy por encima de los niveles registrados antes del inicio de la ofensiva conjunta de Estados Unidos e Israel contra Irán a finales de febrero.
La atención de los mercados estará puesta esta semana en los resultados del gigante de semiconductores NVIDIA (NASDAQ:NVDA), cuyo papel dentro de la industria de inteligencia artificial ha ayudado a convertirla en una de las compañías más valiosas del mundo.
El mercado de bonos sigue siendo el principal foco de atención
Los analistas de ING describieron la venta masiva en los mercados globales de bonos como la “historia dominante” que actualmente define a los mercados financieros.
Los rendimientos elevados de los bonos no solo incrementan los costos de financiamiento para gobiernos y consumidores, sino que también reducen el valor presente de las ganancias futuras de las empresas, lo que puede afectar negativamente las valuaciones bursátiles.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó su nivel más alto en 15 meses, mientras que el rendimiento del bono a 30 años también continuó subiendo. Los rendimientos de la deuda gubernamental en Europa y Asia siguieron la misma tendencia alcista.
El aumento de los rendimientos ha sido impulsado principalmente por el fuerte incremento en los precios del petróleo derivado del cierre efectivo del Estrecho de Ormuz, una ruta marítima clave frente a la costa sur de Irán por donde circula aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo.
Los mercados temen cada vez más que el aumento de los costos energéticos alimente la inflación y obligue a los bancos centrales a mantener políticas monetarias restrictivas o incluso subir aún más las tasas de interés.
Actualmente, las probabilidades de otro aumento de tasas por parte de la Reserva Federal este año son consideradas cercanas al 50%.
“Los altos precios del petróleo y los mayores rendimientos de los bonos representan un fuerte obstáculo para los activos de riesgo y probablemente mantendrán al dólar fortalecido en el corto plazo”, señalaron los analistas de ING.
El petróleo sigue subiendo mientras la tregua permanece frágil
Los precios del crudo continuaron avanzando mientras el conflicto con Irán entraba en su día 80 sin señales claras de una resolución cercana.
A las 03:59 ET, el Brent subía 1.0% hasta 110.32 dólares por barril.
Durante el fin de semana, un ataque con drones provocó un incendio en una instalación nuclear en los Emiratos Árabes Unidos, mientras que Arabia Saudita informó que interceptó tres drones.
Los acontecimientos aumentaron la incertidumbre alrededor del frágil cese al fuego entre Washington y Teherán. El presidente Donald Trump escribió en redes sociales que “el tiempo se está agotando” para que Irán alcance un acuerdo de paz. Posteriormente, Trump agregó: “Puedo decirles una cosa — están desesperados por firmar [un acuerdo].”
Sin embargo, los analistas de Deutsche Bank señalaron que el cese al fuego ya ha durado más que la fase inicial de los combates, lo que podría indicar que “Estados Unidos preferiría evitar” nuevos bombardeos debido a las “consecuencias políticas y económicas.”
El fuerte incremento en los precios del petróleo ha elevado considerablemente el costo de la gasolina en Estados Unidos, alimentando aún más la inflación antes de las cruciales elecciones intermedias previstas para noviembre.
Observadores del mercado consideran que una reanudación de las operaciones militares contra Irán podría agravar todavía más el incremento en los precios de los combustibles y de los gastos de los consumidores en general.
“Como resultado, continúa este tenso estancamiento”, escribieron los analistas de Deutsche Bank.
Samsung sube tras la intervención del gobierno en las negociaciones laborales
Las acciones de Samsung Electronics (USOTC:SSNHZ) avanzaron después de que el gobierno de Corea del Sur interviniera en las negociaciones destinadas a evitar una huelga en la división de chips de memoria de la compañía.
Samsung y el sindicato surcoreano retomaron las conversaciones el lunes bajo mediación gubernamental. Las negociaciones se produjeron después de que el presidente surcoreano Lee Jae Myung publicara en redes sociales que los derechos de la administración deben respetarse tanto como los derechos laborales.
El primer ministro Kim Min-seok advirtió durante el fin de semana que una huelga en las operaciones de semiconductores de Samsung causaría daños económicos sin precedentes y debía evitarse.
Un tribunal surcoreano también amenazó con imponer multas cercanas a 100 millones de wones (66,500 dólares) diarios al sindicato de Samsung en Corea del Sur si continúa con la huelga incumpliendo las órdenes judiciales.
Los trabajadores de la división de semiconductores de Samsung tenían previsto iniciar una huelga el 21 de mayo después de que fracasaran las negociaciones salariales, particularmente en relación con las ganancias obtenidas por Samsung gracias al auge de la inteligencia artificial.
Samsung sigue siendo el mayor empleador de Corea del Sur y también la empresa más grande del país.
Los datos económicos de China muestran debilidad en la demanda
Los datos publicados el lunes mostraron una fuerte desaceleración de la actividad manufacturera china en abril, mientras que las ventas minoristas permanecieron débiles, reflejando la fragilidad de la demanda interna y la prolongada debilidad del sector inmobiliario.
La producción industrial creció 4.1% anual en abril, por debajo de las expectativas de crecimiento de 6.0% y desacelerándose frente al avance de 5.7% registrado en marzo.
“La actividad industrial ha sido respaldada por una fuerte demanda externa, pero el resto de los indicadores de demanda interna de China han mostrado un desempeño bastante débil”, señalaron analistas de ING en una nota reciente.
Las ventas minoristas aumentaron apenas 0.2% anual, muy por debajo de las previsiones de un incremento de 2.0% y también inferiores al crecimiento de 1.7% registrado en marzo, lo que refleja que los consumidores chinos continúan actuando con cautela.