Los mercados financieros globales cambiaron a un tono de menor apetito por riesgo el viernes, después de que una fuerte caída de las acciones surcoreanas arrastró a la baja a los títulos tecnológicos en distintas regiones, mientras los precios del petróleo avanzaban ante nuevos temores de interrupciones en el Estrecho de Ormuz.
“Los mercados han perdido impulso después de que el presidente Trump dijera que Estados Unidos no necesita que el Estrecho de Ormuz permanezca abierto ‘en absoluto’”, señalaron estrategas de Deutsche Bank en una nota matutina.
Los rendimientos de los bonos también subieron a nivel mundial debido al aumento de las preocupaciones inflacionarias y a la débil demanda en las subastas del Tesoro estadounidense, mientras los inversionistas seguían evaluando el resultado de la cumbre entre Donald Trump y Xi Jinping en Pekín.
Durante la jornada, la atención de los mercados estará puesta en los datos de producción industrial de Estados Unidos correspondientes a abril y en la encuesta manufacturera Empire State de mayo.
El KOSPI se desploma y las acciones de chips retroceden
Las bolsas asiáticas registraron fuertes pérdidas, encabezadas por Corea del Sur, donde el KOSPI cayó 6.1% después de haber superado brevemente los 8,000 puntos durante la sesión. La caída se extendió al sector global de semiconductores, mientras inversionistas tomaban utilidades en algunas de las acciones con mejor desempeño del mercado.
Samsung Electronics perdió 8.6%, mientras que SK Hynix retrocedió 7.7%. En operaciones previas a la apertura en Estados Unidos, el fabricante de chips de memoria Micron Technology (NASDAQ:MU) bajó 2.2%.
Las acciones de China continental resistieron mejor que otros mercados asiáticos pese a la debilidad generalizada en la región.
Las bolsas globales continúan bajo presión
Los futuros de Wall Street operaban a la baja tras la venta masiva en Asia, con los contratos ligados al S&P 500 cayendo 0.8% y los futuros del Nasdaq-100 perdiendo alrededor de 1.1%.
Las bolsas europeas también mostraban debilidad. El DAX alemán retrocedía 1.2%, mientras que el FTSE 100 británico y el CAC 40 francés caían cerca de 1%.
El entusiasmo de los inversionistas pareció disminuir después del fuerte rally de las últimas semanas, mientras que la incertidumbre geopolítica y el alza en los rendimientos de los bonos añadían presión adicional a las acciones. En Reino Unido, la situación política también seguía bajo atención luego de que Keir Starmer enfrentara nuevas presiones internas tras una vacante parlamentaria que podría permitir el ingreso al Parlamento de Andy Burnham.
El petróleo apunta a fuertes ganancias semanales
Los precios del petróleo subieron alrededor de 3% el viernes y se encaminaban a cerrar la semana con sólidas ganancias mientras el Estrecho de Ormuz permanecía prácticamente cerrado y los esfuerzos diplomáticos para poner fin al conflicto seguían estancados.
Los futuros del Brent avanzaban cerca de 2.9% hasta 108.75 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense subía 3.2% hasta 104.42 dólares.
El más reciente movimiento alcista se produjo después de que Trump afirmara que estaba “perdiendo la paciencia” con Irán, lo que incrementó los temores sobre una interrupción prolongada de los flujos energéticos en el Golfo. Los mercados continúan extremadamente sensibles a cualquier desarrollo relacionado con Ormuz, una ruta clave para las exportaciones globales de crudo.
“A pesar del panorama actual de inventarios petroleros terriblemente bajos, parece que el enfoque se está desplazando progresivamente hacia la destrucción de demanda, de ahí la renuencia a volver a los máximos de marzo o abril. Por supuesto, un salto de este tipo no puede descartarse en caso de una escalada”, dijo Tamas Varga, analista de PVM Oil Associates.
La cumbre Trump-Xi deja pocas definiciones concretas
Trump abandonó Pekín a bordo del Air Force One después de mantener conversaciones con Xi durante más de dos horas el jueves. Aunque la cumbre produjo pocos anuncios concretos de política económica, los inversionistas encontraron cierto alivio en el tono más cordial entre ambos líderes.
“No pensamos que ninguno de los titulares derivados del viaje de Trump haya cambiado realmente la narrativa”, escribió Adam Crisafulli en un comentario de mercado.
Trump afirmó que ambos países desean poner fin al conflicto con Irán y reiteró que Teherán no debe obtener armas nucleares. También aseguró que las conversaciones produjeron “fantásticos acuerdos comerciales”, aunque no proporcionó detalles. Funcionarios chinos dijeron que la reunión generó “una serie de nuevos entendimientos comunes”.
Los mercados también recibieron positivamente señales de una posible reducción adicional de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Trump afirmó que las relaciones bilaterales serían “mejores que nunca”, mientras que medios estatales chinos reportaron que Xi dijo a ejecutivos estadounidenses que las “puertas de China hacia el mundo exterior se abrirán cada vez más”.
Los rendimientos de los bonos suben a nivel mundial
Los bonos gubernamentales fueron vendidos en los principales mercados, impulsando al alza los rendimientos mientras los inversionistas reevaluaban los riesgos inflacionarios y las expectativas sobre los bancos centrales.
Los estrategas de Deutsche Bank señalaron que “el ánimo en torno a las tasas estadounidenses tampoco fue ayudado por la tibia demanda en las más recientes subastas de letras del Tesoro, mientras el Tesoro aumentó el tamaño de las emisiones durante las últimas semanas”.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años superó el 4.05%, mientras que el rendimiento a diez años se acercó al 4.52%. En Japón, el rendimiento del bono gubernamental a 20 años alcanzó su nivel más alto desde 1996 después de que los precios al productor superaran las expectativas, reforzando la expectativa de que el Bank of Japan continúe endureciendo su política monetaria. Los futuros de bonos europeos también retrocedieron.