Los precios del petróleo subieron con fuerza el lunes después de que Estados Unidos decidiera imponer restricciones al tráfico marítimo vinculado a Irán tras el colapso de las negociaciones de paz del fin de semana, mientras el dólar se fortalecía y tanto las acciones como los bonos retrocedían.
La medida estadounidense, destinada a aumentar la presión sobre Teherán, pone en riesgo un frágil alto al fuego y prolonga la incertidumbre sobre las exportaciones energéticas de Medio Oriente, aunque el sentimiento del mercado refleja cierta esperanza de una resolución.
El Brent subió 7% hasta alrededor de 102 dólares por barril—lo que representa un aumento de más de 40% desde que el conflicto interrumpió el tránsito en el Estrecho de Ormuz. Al mismo tiempo, el índice STOXX 600 de Europa cayó 0.8%, mientras que los futuros del S&P 500 bajaron 0.6%.
Los bonos gubernamentales también retrocedieron. Los bonos del Tesoro estadounidense bajaron, lo que elevó el rendimiento de los bonos a 10 años en 2 puntos base hasta 4.33%. En Europa, los bonos siguieron la misma tendencia, con el rendimiento del bono alemán a 10 años subiendo 1 punto base hasta 3.06%.
“Los mercados, al inicio de la semana, están operando de una forma bastante ‘de manual’ de aversión al riesgo, ya que los participantes vuelven a recurrir al ‘guion de escalada del conflicto’”, dijo Michael Brown, estratega de Pepperstone.
“Se observan pérdidas en otros activos, con los futuros de acciones en rojo a ambos lados del Atlántico, el oro retrocediendo y los bonos gubernamentales enfrentando presión. Sin embargo, todos estos movimientos siguen siendo relativamente contenidos en el panorama general”, añadió.
El Wall Street Journal informó que el presidente Donald Trump y sus asesores están considerando ataques limitados contra Irán, aunque no se reportaron acciones militares inmediatas durante la sesión asiática.
Trump señaló el domingo que los precios del petróleo y la gasolina podrían mantenerse elevados hasta las elecciones intermedias de noviembre en Estados Unidos, reconociendo el posible impacto político interno del conflicto.
“El mercado ahora ha vuelto en gran medida a las condiciones previas al alto al fuego, excepto que ahora EE. UU. bloqueará también los flujos restantes vinculados a Irán de hasta (2 millones de barriles) a través del Estrecho de Ormuz”, dijo Saul Kavonic, analista de MST Marquee.
“La principal pregunta que queda es si EE. UU. reanudará los ataques contra Irán, lo que aumentaría el riesgo de ataques a la infraestructura energética en toda la región, con un impacto potencialmente duradero más allá de la duración del conflicto.”
El dólar sube ante mayores presiones inflacionarias
En los mercados cambiarios, el euro cayó alrededor de 0.3% a 1.1692 dólares, mientras que monedas sensibles al riesgo como el dólar australiano también registraron ligeras pérdidas.
El fuerte aumento en los precios de la energía ha llevado a los inversionistas a replantear sus expectativas de política monetaria, con algunos anticipando que bancos centrales—como el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra—podrían inclinarse hacia un endurecimiento de la política, revirtiendo expectativas previas de recortes de tasas o pausas prolongadas.
Los recientes datos de inflación en Estados Unidos mostraron que los precios al consumidor aumentaron a su ritmo más rápido en casi cuatro años en marzo, impulsados principalmente por el alza en los costos de la gasolina. Los mercados monetarios ahora indican que los inversionistas ven menos de un 20% de probabilidad de que la Reserva Federal recorte tasas este año.
En los mercados emergentes, el florín húngaro se fortaleció significativamente, alcanzando máximos de varios años frente al dólar y el euro después de que el primer ministro Viktor Orbán perdió el poder tras 16 años, siendo reemplazado por una coalición de centro-derecha en las elecciones del domingo.
El resultado probablemente permitirá la llegada de fondos de la Unión Europea a Hungría y Ucrania.
“Los desarrollos políticos positivos han provocado un fuerte repunte del florín”, dijo Lee Hardman, estratega de divisas en MUFG.
“La acción del precio refuerza la posición del florín como una de las monedas de mercados emergentes con mejor desempeño este año.”