Los futuros vinculados a los principales índices bursátiles de Estados Unidos bajaron el lunes mientras continúa el conflicto con Irán, lo que genera preocupaciones sobre un aumento prolongado en los precios globales de la energía. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dio a Irán hasta la noche del lunes para reabrir el Estrecho de Ormuz, un ultimátum que Teherán rechazó. Mientras tanto, la Agencia Internacional de Energía advirtió que el conflicto podría provocar una crisis petrolera “muy grave”, mientras el dólar estadounidense se fortaleció y los precios del oro retrocedieron.
Los futuros caen
Los futuros de acciones estadounidenses estaban bajo presión a primera hora del lunes mientras la guerra con Irán entraba en su cuarta semana.
A las 04:04 ET, los futuros del Dow caían 305 puntos (0.7%), los del S&P 500 bajaban 55 puntos (0.8%) y los del Nasdaq 100 descendían 227 puntos (0.9%).
Los mercados bursátiles globales también enfrentaron renovada presión de ventas, especialmente en Asia, donde muchas economías dependen fuertemente de las importaciones de energía provenientes del Golfo Pérsico. El índice europeo Stoxx 600, seguido de cerca en una región que también depende de envíos de gas natural desde el Golfo, también cayó.
El viernes, los principales índices de Wall Street cerraron a la baja mientras los inversionistas temían que una campaña prolongada de Estados Unidos e Israel contra Irán pudiera intensificar un shock en los precios de la energía que ya venía formándose.
El Brent, referencia mundial del petróleo, terminó la semana pasada ligeramente por encima de los 112 dólares por barril, muy por encima del nivel cercano a los 70 dólares por barril observado antes de que comenzara la guerra a finales de febrero.
El aumento en los precios del petróleo ya ha tenido efectos en cadena. Los precios de la gasolina en Estados Unidos han subido casi 32% hasta 3.94 dólares por galón desde el inicio del conflicto, según el New York Times, citando datos del club automovilístico AAA. Los precios del diésel también han aumentado, elevando el riesgo de presiones inflacionarias más amplias, un tema que, según informes, llamó la atención de los responsables de política monetaria de la Reserva Federal la semana pasada.
La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios entre 3.5% y 3.75%, mientras que las expectativas de recortes de tasas más adelante este año se debilitaron. Algunos participantes del mercado incluso han comenzado a especular que un aumento sostenido en los precios de la energía podría llevar al banco central a considerar volver a subir las tasas.
El ultimátum de Trump a Irán
Los inversionistas han estado monitoreando de cerca los acontecimientos en Medio Oriente, incluido un ultimátum emitido por el presidente Trump a Teherán.
Trump advirtió que Estados Unidos podría atacar instalaciones energéticas críticas de Irán si el país no reabre el Estrecho de Ormuz —una vía marítima estrecha que se ha convertido en un punto central del conflicto— antes de la noche del lunes. Aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo pasa por el estrecho, pero el tráfico de petroleros se ha detenido en gran medida debido al temor de que Irán pueda atacar barcos que considere vinculados a naciones hostiles.
Irán rechazó la advertencia y afirmó que el estrecho permanecerá “completamente cerrado” si cualquiera de sus infraestructuras energéticas es atacada.
Las señales desde Washington también han parecido mixtas. Aunque Trump dijo que Estados Unidos podría “aniquilar” sitios energéticos clave de Irán, también sugirió que la campaña militar podría estar “llegando a su fin”. Informes de medios indican que la Casa Blanca ya ha comenzado a considerar cómo podría ser un posible acuerdo de alto al fuego con Teherán.
A pesar de los ataques continuos contra Teherán y de que Israel declaró que su lucha contra militantes respaldados por Irán en Líbano apenas está comenzando, Trump “parece estar dirigiéndose hacia una salida” mientras enfrenta críticas internas por la guerra y sus crecientes consecuencias económicas, dijeron analistas de Vital Knowledge.
La AIE advierte de una crisis petrolera “muy grave”
Aun así, la crisis en Medio Oriente representa un shock “muy grave” para los mercados petroleros mundiales, según el director ejecutivo de la Agencia Internacional de Energía, Fatih Birol, quien dijo que la interrupción podría ser más seria que las crisis de los años setenta.
Durante un evento en Australia, Birol dijo que la AIE está consultando con gobiernos en Europa y Asia sobre la posibilidad de liberar reservas adicionales de petróleo para compensar las interrupciones en el suministro causadas por el bloqueo del Estrecho de Ormuz.
“Si es necesario, por supuesto que lo haremos. Revisaremos las condiciones, analizaremos y evaluaremos los mercados y discutiremos con nuestros países miembros”, dijo.
A principios de este mes, los países miembros de la AIE acordaron liberar un récord de 400 millones de barriles de reservas estratégicas, aproximadamente el 20% de las existencias totales.
Sin embargo, Birol subrayó —repitiendo comentarios de muchos analistas— que solo una reapertura completa del Estrecho de Ormuz devolverá la estabilidad a los mercados energéticos.
Los precios del petróleo continuaron subiendo el lunes, con los futuros del Brent aumentando 1.7% hasta 114.07 dólares por barril.
El dólar se fortalece
El dólar estadounidense ganó terreno mientras los inversionistas buscaban la moneda como un refugio relativamente seguro en medio del conflicto en curso.
A las 04:40 ET (08:40 GMT), el índice del dólar estadounidense, que mide al billete verde frente a una canasta de principales monedas, subía 0.1% hasta 99.75.
Durante el último mes, el índice ha subido más de 2%, aunque el viernes registró su primera caída semanal desde el inicio del conflicto.
En otros mercados, el dólar australiano, que a menudo se considera un indicador del apetito global por el riesgo, se debilitó. El yen japonés también cayó, lo que llevó al principal funcionario cambiario de Japón a advertir que las autoridades están preparadas para intervenir para manejar una volatilidad excesiva.
“El sentimiento de riesgo se está deteriorando al inicio de esta semana, ya que Estados Unidos e Irán parecen estar lejos de conversaciones de paz”, dijeron analistas de ING.
El oro cae
Analistas de ING, incluidos Francesco Pesole y Chris Turner, también señalaron que los metales preciosos mostraban una tendencia a la baja, argumentando que las condiciones actuales del mercado “favorecen fuertemente” al dólar.
Los precios del oro cayeron con fuerza el lunes, ya que las preocupaciones sobre una inflación persistente y tasas de interés elevadas redujeron la demanda del metal como refugio seguro. La caída prácticamente borró la mayor parte de las ganancias que el oro había registrado a principios de este año.
Los inversionistas están cada vez más preocupados de que los mayores costos de la energía puedan provocar un nuevo aumento en la inflación global, lo que a su vez podría obligar a los bancos centrales a mantener tasas de interés altas durante más tiempo.
Debido a que el oro no genera rendimiento, tiende a tener dificultades en entornos donde las tasas de interés son altas.
“El mercado está operando menos por flujos de cobertura geopolítica y más por temores de que una inflación más persistente pueda provocar una postura más agresiva por parte de los bancos centrales”, dijeron analistas de OCBC.