El conflicto con Irán y su impacto en los precios del petróleo sigue siendo el tema dominante para los mercados financieros al inicio de la nueva semana de operaciones. Sin embargo, los inversionistas también estarán atentos a varios otros posibles catalizadores. Además de los acontecimientos en Medio Oriente, el director ejecutivo de Nvidia (NASDAQ:NVDA), Jensen Huang, tiene previsto ofrecer un discurso muy seguido el lunes, mientras que el fabricante de chips de memoria Micron (NASDAQ:MU) publicará sus resultados más recientes más adelante en la semana. Al mismo tiempo, se espera que tanto la Reserva Federal como el Banco Central Europeo anuncien decisiones de política monetaria, con el mercado anticipando en general que las tasas de interés se mantendrán sin cambios.
1. El conflicto con Irán sigue dominando el panorama
Los futuros de las acciones estadounidenses subieron el lunes, mientras la guerra relacionada con Irán entraba en su tercera semana y el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, pedía ayuda internacional para reabrir el Estrecho de Ormuz.
Este estrecho paso marítimo al sur de Irán transporta cerca de una quinta parte del suministro mundial de petróleo y se ha convertido en un punto clave para la economía global. Al cerrar prácticamente el paso de los buques petroleros, Teherán ha interrumpido el flujo de energía y ha ejercido presión sobre grandes economías, especialmente en Asia, que dependen en gran medida de las importaciones de combustible.
Como resultado, los precios del petróleo y del gas se han disparado, lo que aumenta el temor de que la inflación vuelva a acelerarse y afecte el crecimiento económico mundial.
“El problema central en el corazón de la guerra con Irán desde la perspectiva de los mercados sigue sin cambios: Estados Unidos e Israel están ganando en el sentido militar convencional, pero el régimen iraní sigue firmemente en el poder y Teherán está logrando mantener a la economía global como rehén al cerrar Ormuz”, señalaron analistas de Vital Knowledge en una nota.
El aumento del precio del petróleo se ha convertido en un problema particular para Trump, cuya campaña militar conjunta con Israel contra Irán muestra pocas señales de disminuir. Los inversionistas están especulando cada vez más sobre la estrategia de Washington y sobre cómo Estados Unidos podría eventualmente salir de un conflicto que se ha extendido por gran parte de Medio Oriente, incluyendo importantes países productores de petróleo en el Golfo Pérsico.
En Estados Unidos, el conflicto ya está teniendo efectos económicos visibles. Los precios de la gasolina han aumentado en las estaciones de servicio, y algunos analistas sugieren que aumentos sostenidos podrían influir en el sentimiento de los votantes antes de las cruciales elecciones de medio mandato que se celebrarán en noviembre.
2. Huang de Nvidia hablará en un evento clave para desarrolladores
La atención en el sector tecnológico se centrará en la conferencia anual de desarrolladores de Nvidia que comienza el lunes, donde el director ejecutivo Jensen Huang podría presentar nuevas iniciativas para mantener el liderazgo de la empresa en inteligencia artificial.
Huang subirá al escenario en un momento en el que Nvidia enfrenta una competencia cada vez más intensa en el mercado de chips diseñados para inteligencia artificial. Rivales como Advanced Micro Devices e Intel están ampliando su presencia, mientras que grandes compañías tecnológicas, como Google de Alphabet, también están desarrollando sus propios procesadores optimizados para IA.
Otro desafío emergente es el creciente papel de la “inference” dentro de la industria de la inteligencia artificial, que se refiere a la capacidad de los sistemas de IA para ejecutar tareas de manera autónoma para los usuarios. Estos procesos a menudo se ejecutan en tipos de chips distintos a los que Nvidia ha fabricado tradicionalmente, y algunos de sus principales clientes —como OpenAI y Meta Platforms— han indicado que podrían desarrollar sus propios procesadores para estas aplicaciones.
En diciembre, Nvidia gastó 17 mil millones de dólares para adquirir Groq, una startup especializada en procesamiento de inferencia rápido y de bajo costo. El mes pasado, Huang dijo que mostraría cómo la tecnología de Groq puede integrarse con la plataforma CUDA de Nvidia.
La empresa también ha invertido cerca de 2 mil millones de dólares en Lumentum y Coherent, dos fabricantes de componentes láser que pueden transmitir información entre chips a velocidades muy altas mediante haces de luz. Aunque estas tecnologías podrían acelerar las conexiones entre los procesadores de Nvidia, todavía no se producen en los mismos volúmenes que los chips más populares de la compañía.
“Esperamos que Nvidia anuncie una cartera de productos de inteligencia artificial aún más amplia”, dijeron analistas de BofA Securities en una nota.
3. Micron publicará resultados
Otro acontecimiento relacionado con la inteligencia artificial llegará más adelante en la semana, cuando el fabricante de chips de memoria Micron publique sus resultados trimestrales después del cierre del mercado el miércoles.
La compañía estadounidense ya había presentado en diciembre una previsión optimista de ganancias ajustadas para su segundo trimestre, respaldada por los altos precios de los chips de memoria debido a restricciones persistentes en el suministro.
A medida que las grandes empresas tecnológicas aceleran sus inversiones en inteligencia artificial, también aumenta su necesidad de centros de datos avanzados y de los chips de memoria de alto rendimiento que estos utilizan.
Esto podría beneficiar a Micron, cuyos chips de memoria son componentes esenciales en los servidores de centros de datos. La empresa proyectó ganancias ajustadas para el segundo trimestre fiscal de 8.42 dólares por acción, con un margen de más o menos 0.20 dólares, casi el doble de las previsiones de analistas citadas por Reuters.
El director ejecutivo de Micron, Sanjay Mehrotra, dijo a los inversionistas el año pasado que la escasez en el mercado de chips de memoria podría persistir más allá de 2026, señalando que la empresa probablemente solo podrá cubrir entre la mitad y dos tercios de la demanda de varios clientes importantes.
4. Se acerca la decisión de la Reserva Federal
Más allá del sector tecnológico, los inversionistas también se preparan para una serie de decisiones sobre tasas de interés de bancos centrales de todo el mundo.
La Reserva Federal será el principal foco de atención, ya que se espera ampliamente que mantenga los costos de financiamiento sin cambios cuando concluya su reunión de dos días el miércoles.
El presidente de la Fed, Jerome Powell —quien se espera deje su cargo en mayo— probablemente aprovechará una de sus últimas conferencias de prensa posteriores a una decisión de política monetaria para comentar sobre la situación del mercado laboral estadounidense y la perspectiva de la inflación.
Los datos recientes de empleo han sido mucho más débiles de lo esperado, lo que resalta la fragilidad potencial del mercado laboral. Al mismo tiempo, los riesgos inflacionarios podrían aumentar debido al alza en los precios de la energía relacionada con el conflicto con Irán.
Estos factores colocan a la Fed en una posición complicada. Reducir las tasas podría apoyar la creación de empleo, pero también podría alimentar la inflación. Por el contrario, aumentar las tasas podría contener el crecimiento de los precios, aunque a costa de debilitar el mercado laboral.
Los mercados estarán atentos a cualquier señal sobre cómo el banco central planea equilibrar estos riesgos en los próximos meses.
5. Próxima decisión del Banco Central Europeo
En Europa, la interrupción del tráfico marítimo a través del Estrecho de Ormuz amenaza con reactivar la inflación en una región que apenas hace unos meses parecía haber logrado controlar en gran medida el crecimiento de los precios.
Europa depende en gran medida de las importaciones de energía que atraviesan ese estrecho, lo que podría ejercer presión adicional sobre una economía que recientemente ha mostrado señales de estancamiento.
A medida que los precios del petróleo y del gas han subido, también han aumentado los costos de financiamiento en el continente, en parte por las preocupaciones de que el Banco Central Europeo pueda verse obligado a considerar nuevamente aumentos en las tasas de interés. El índice Stoxx 600 ha sufrido presión y ha caído más de 5% desde su máximo previo al conflicto.
El BCE, junto con varios otros bancos centrales importantes, incluida la Reserva Federal, anunciará su más reciente decisión de política monetaria más adelante en la semana. A pesar de los combates en Medio Oriente, los economistas esperan que el BCE mantenga las tasas de interés sin cambios durante el resto de 2026, según una encuesta de Reuters.
“Se espera que los bancos centrales no realicen cambios importantes en la política monetaria este mes, pero hay que observar de cerca cómo la Fed y otros evalúan el panorama de la inflación después del aumento en los precios del petróleo”, dijo Laurence Booth, jefe global de mercados de CMC Markets.