Los futuros de las acciones estadounidenses apuntaban a la baja temprano el lunes, mientras el conflicto en Irán entraba en su segunda semana, generando temores de que el fuerte aumento en los precios del petróleo pueda provocar un nuevo shock inflacionario para la economía global. El crudo ha superado los 100 dólares por barril, reforzando las preocupaciones por nuevas presiones inflacionarias en todo el mundo. El oro retrocedió ante el fortalecimiento del dólar estadounidense, mientras que nuevos datos mostraron que la inflación de los precios al consumidor en China subió más de lo esperado en febrero.
Los futuros retroceden
Los futuros de los principales índices bursátiles de Estados Unidos bajaron el lunes mientras los inversionistas continuaban siguiendo de cerca la intensificación de los combates relacionados con Irán, situación que ha impulsado los precios del petróleo con fuerza al alza.
A las 03:51 ET, los futuros del Dow caían 783 puntos, o 1.7%, los futuros del S&P 500 bajaban 100 puntos, o 1.5%, y los futuros del Nasdaq 100 retrocedían 399 puntos, o 1.6%.
Los principales índices de Wall Street ya habían cerrado la semana anterior con pérdidas superiores al 0.9%, ya que el aumento de las hostilidades en Medio Oriente generó preocupaciones sobre posibles consecuencias para la economía global.
Además de la campaña militar en curso por parte de fuerzas estadounidenses e israelíes contra Irán, los inversionistas también analizaban un informe de nóminas no agrícolas de febrero más débil de lo esperado. Las cifras reavivaron las preocupaciones de que el mercado laboral estadounidense podría estar perdiendo fuerza.
“El informe NFP de febrero, abrumadoramente decepcionante, ha dejado un sabor amargo después de una semana ya afectada por el conflicto geopolítico”, dijo Lukman Otunuga, Senior Market Analyst en FXTM, a Investing.com.
Es poco probable que los mercados obtengan un respiro del constante flujo de titulares en el corto plazo.
Esta semana los inversionistas seguirán de cerca la publicación del índice de precios al consumidor (CPI) de Estados Unidos el miércoles, un indicador clave de la inflación. El viernes se publicará el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal — el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) — junto con un informe sobre vacantes laborales. Ambos datos corresponderán a enero.
El petróleo supera los 100 dólares por barril
El Brent, referencia mundial del petróleo, superó los 100 dólares por barril cuando los mercados energéticos reabrieron con nuevos temores de que el conflicto con Irán continúe afectando el suministro a través del estratégico Estrecho de Ormuz.
A las 04:33 ET, los futuros del Brent se habían disparado 16% hasta 107.15 dólares por barril.
Desde los primeros bombardeos hace más de una semana, los mercados financieros han estado cada vez más inquietos por la posibilidad de que el tráfico de petroleros en el estrecho — ubicado justo al sur de Irán — permanezca prácticamente detenido. Este paso marítimo es crucial para el comercio energético global: alrededor de una quinta parte del suministro mundial de petróleo normalmente transita por esta vía estrecha, gran parte con destino a Asia.
Ante las crecientes preocupaciones por la seguridad de las tripulaciones y la dificultad de obtener seguros para cruzar la zona, muchos buques han quedado varados a ambos lados del estrecho. Las compañías de transporte de contenedores también han señalado que están desviando sus rutas lejos de la región. Analistas de ING señalaron que la producción petrolera upstream comienza a verse más afectada, mientras los países productores enfrentan limitaciones de almacenamiento.
Mientras tanto, Mojtaba Khamenei fue designado como el próximo Líder Supremo de Irán — una decisión que parece poco probable que facilite un alto al fuego en el conflicto en expansión. Hijo de Ali Khamenei, quien murió en ataques aéreos al inicio del conflicto el 28 de febrero, Mojtaba Khamenei ha sido descrito como una elección “inaceptable” por el presidente de Estados Unidos Donald Trump.
“La combinación de estos recortes en la producción y la ausencia de señales de desescalada en la guerra significa que el mercado está teniendo que incorporar agresivamente en los precios una interrupción prolongada del suministro. En resumen, mientras no veamos petróleo fluyendo a través del Estrecho de Ormuz, los precios del petróleo solo seguirán subiendo”, advirtieron los analistas de ING.
Los precios del petróleo moderaron ligeramente su avance después de reportes que sugerían que Arabia Saudita podría aumentar el suministro de crudo al mercado. El Financial Times también informó que los ministros de finanzas del G7 discutirán la posibilidad de liberar reservas estratégicas de petróleo durante una reunión de emergencia el lunes.
El alza del petróleo revive preocupaciones inflacionarias
Subrayando la importancia económica de los precios de la energía, la directora del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, advirtió que un aumento prolongado del 10% en los precios del crudo podría elevar la inflación global en aproximadamente 0.4 puntos porcentuales.
Durante un discurso principal en Japón, Georgieva señaló que los responsables de política económica deben “pensar en lo impensable y prepararse para ello”.
También sostuvo que los gobiernos deberían enfocarse en fortalecer las instituciones y promover regulaciones que apoyen el crecimiento económico.
El posible regreso de presiones inflacionarias — que se habían moderado tras el aumento posterior a la pandemia — podría representar un reto importante para la Reserva Federal. Ya enfrentando señales de debilidad en el mercado laboral, los responsables de política monetaria podrían tener que lidiar ahora también con el aumento de los precios de la energía, mientras los consumidores estadounidenses comienzan a notar incrementos en los precios de la gasolina.
En este contexto, los inversionistas han comenzado a apostar a que la Fed podría mantener las tasas de interés sin cambios por más tiempo de lo que se esperaba anteriormente. Como resultado, los rendimientos de los bonos han subido ligeramente, mientras que el dólar estadounidense se ha fortalecido.
El oro cae
Los precios del oro retrocedieron, aunque se mantuvieron por encima de sus mínimos de la sesión, ya que el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán impulsó flujos hacia el dólar estadounidense, haciendo que el metal precioso sea más caro para compradores en el extranjero.
A pesar de la caída, el oro se mantuvo cómodamente por encima de los 5,000 dólares por onza, mientras las tensiones geopolíticas continúan impulsando la demanda por activos refugio.
El oro al contado cayó 1.6% hasta 5,090.21 dólares por onza a las 04:46 ET, mientras que los futuros del oro bajaron 1.2% hasta 5,096.40 dólares por onza.
El metal ya había perdido alrededor de 2% la semana pasada, moviéndose entre los 5,000 dólares por onza y el máximo histórico cercano a los 5,600 alcanzado a finales de enero. Desde entonces, los precios han mostrado fuertes fluctuaciones debido al aumento de la actividad especulativa y a la creciente incertidumbre sobre la trayectoria de las tasas de interés.
Datos de inflación en China
La inflación de los precios al consumidor en China aumentó más de lo esperado en febrero, impulsada por un mayor gasto durante las festividades del Año Nuevo Lunar, mientras que los precios al productor continuaron disminuyendo, aunque a un ritmo más lento de lo previsto.
Según datos oficiales publicados el lunes, el índice de precios al consumidor (CPI) subió 1.3% interanual en febrero, registrando su ritmo de crecimiento más rápido desde febrero de 2023. La cifra superó las expectativas de los economistas, que anticipaban un aumento de 0.9%, y representó una fuerte aceleración frente al incremento de 0.2% observado el mes anterior.
Gran parte del aumento en la inflación del consumidor se atribuyó al mayor gasto durante las celebraciones del Año Nuevo Lunar a principios de febrero. Este año, las autoridades en Beijing extendieron la duración del feriado a un récord de nueve días.
Los consumidores chinos gastaron más en viajes nacionales, restaurantes y una variedad de artículos discrecionales durante el periodo festivo, lo que ayudó a impulsar los precios al alza.
Sin embargo, analistas de ANZ señalaron que, excluyendo el impulso estacional, la inflación en China sigue siendo mixta, lo que abre la puerta a un posible relajamiento monetario adicional por parte de Beijing.