RBC Capital Markets proyecta que los robots humanoides podrían convertirse en una de las tecnologías más influyentes de las próximas décadas, señalando una oportunidad combinada de mercado —hardware y software— que podría alcanzar casi 12 billones de dólares para 2050.
La firma estima un mercado total direccionable de aproximadamente 9 billones de dólares únicamente para el hardware de robots humanoides, con 3 billones adicionales provenientes de software y modelos de ingresos basados en servicios construidos sobre estos sistemas físicos.
En una nota de investigación publicada el miércoles, el analista de RBC, Tom Narayan, escribió:
“En las próximas décadas, se espera que los robots humanoides revolucionen las industrias y cubran la escasez de mano de obra.”
Añadió que la adopción temprana probablemente será más fuerte en automatización industrial, almacenamiento, logística y operaciones agrícolas.
Aunque se prevé que el uso doméstico se convierta en la categoría dominante a largo plazo, Narayan advierte que los robots completamente capaces para el hogar podrían tardar más de dos décadas en madurar.
China lideraría la expansión del mercado
El informe posiciona a China como el principal motor geográfico, representando alrededor del 61% del mercado de hardware anticipado. Narayan atribuye este liderazgo a ciclos rápidos de adopción, capacidad de manufactura a gran escala y políticas gubernamentales favorables.
A medida que aumente la producción, los costos por unidad podrían caer a alrededor de $25,000, abriendo el camino para una adopción masiva en hogares, industrias y comercios. Solo la demanda de los hogares se proyecta cercana a $2.9 billones, reflejando el alto potencial de adopción y la probabilidad de que las familias eventualmente posean múltiples robots.
Modelo económico similar al de autos y smartphones
Narayan sugiere que el modelo de negocio de los robots humanoides podría parecerse a una mezcla de las industrias automotriz y de teléfonos inteligentes.
Si bien los robots se venderían como bienes de capital, argumenta que los ingresos de software a largo plazo —mediante ecosistemas de apps y capacidades descargables— podrían generar beneficios sustanciales. En un escenario optimista,
“las suscripciones de software y las ventas de apps podrían agregar ~3 billones de dólares al TAM estimado de ~9 billones”, creando una capa de ingresos recurrentes y de alto margen, similar al negocio de servicios de Apple.
Competidores dispersos y sin líderes claros
Narayan señala que “el mercado de la robótica humanoide está altamente fragmentado, sin líderes claros hasta ahora”.
Entre los actores destacados menciona a Tesla (NASDAQ:TSLA), Boston Dynamics, Unitree, UBTECH, Figure AI y Apptronik, aunque todos se encuentran en etapas tempranas de desarrollo.
Actualmente, las empresas chinas llevan ventaja en escala de producción y costos, mientras que las firmas de EE.UU. y Europa destacan en software, autonomía avanzada y capacidades de inteligencia artificial.
Oportunidades de inversión a lo largo de toda la cadena de valor
El informe de RBC también resalta amplios temas de inversión que abarcan toda la cadena de valor de la robótica: sensores, actuadores, sistemas de cámaras, plataformas operativas, estándares de interoperabilidad y diseño de robots para consumidores.
Aunque se espera que los casos de uso industriales y comerciales sean los primeros en escalar, Narayan cree que, con el tiempo, los robots humanoides podrían superar el tamaño de la flota automotriz global debido a su capacidad de operar con mayor frecuencia y realizar una gama mucho más amplia de tareas.
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