Wells Fargo aumentó sus expectativas de crecimiento en el sector de la nube y mejoró la calificación de Amazon (NASDAQ:AMZN) a Overweight, señalando la aceleración en la demanda de clientes de inteligencia artificial y un aumento en los nuevos proyectos de infraestructura que beneficiarán a los principales actores del sector.
Un informe de investigación dirigido por Ken Gawrelski destacó una reciente serie de enormes contratos de computación —incluyendo casi $320 mil millones vinculados a OpenAI— como evidencia de que “la oportunidad del mercado de la nube es mucho mayor de lo pronosticado.”
El banco ahora estima que la industria de la nube se expandirá a $873 mil millones para 2029, frente a $230 mil millones en 2024, reflejando una tasa de crecimiento anual compuesta del 31 %.
Aunque competidores como Oracle (NASDAQ:ORCL) y recién llegados como CoreWeave (NASDAQ:CRWV) se espera que capten participación adicional, el equipo de Wells Fargo subrayó que la expansión general del mercado deja mucho espacio de ingresos para los líderes existentes. Proyectan que la participación de Oracle podría aumentar al 15 % para 2029, frente al 4 % en 2024.
La mejora de Amazon está vinculada a expectativas de que Amazon Web Services (AWS) verá que la erosión de su participación de mercado alcance su punto máximo en 2025 antes de estabilizarse, gracias a iniciativas como Project Rainier, un nuevo campus de centros de datos en Indiana dedicado a Anthropic. Se espera que la primera fase del proyecto se lance en enero de 2026 y podría añadir alrededor de $14 mil millones en ingresos anuales de AWS.
Reflejando esta perspectiva, Wells Fargo elevó su estimación de crecimiento de ingresos de AWS para 2026 a 22 % interanual, frente a un consenso de 18 %. El banco también aumentó su precio objetivo para Amazon a $280, desde $245.
Google Cloud (NASDAQ:GOOG) también fue destacada por ganar impulso, apoyada en la creciente adopción de su tecnología TPU y el éxito de su plataforma Gemini AI. Wells Fargo ajustó al alza sus pronósticos de ingresos para Google Cloud en 3 % para 2027 y 6 % para 2028, señalando que “el éxito de Gemini, que recientemente encabezó los rankings de la App Store de iOS, sirve como un punto de referencia sólido para las TPUs.”
Sobre Microsoft (NASDAQ:MSFT), los analistas mencionaron una cartera de contratos de computación de terceros que superan $25 mil millones, como prueba adicional de la fuerte demanda y las continuas limitaciones de oferta. Incrementaron los pronósticos de ingresos de Azure en 1 % para 2026 y 3 % para 2027, destacando contribuciones de nuevas asociaciones de capacidad con Nebius y Nscale, que comenzarán a operar a finales de 2025.
Resumiendo la perspectiva, los analistas de Wells Fargo escribieron que, aunque la competencia sigue siendo un factor importante, “un mayor crecimiento del mercado de la nube resultará en más dólares de ingresos para todos los participantes.”
Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Leave a Reply