Bank of America Securities informó que la semana pasada los inversionistas cambiaron su enfoque, retirando dinero de acciones de gran capitalización y redirigiendo fondos hacia las de pequeña capitalización tras el recorte de tasas de la Reserva Federal.
Fue la mayor salida de capital de las grandes empresas en más de dos años, mientras que las acciones de pequeña capitalización registraron entradas de dinero en tres de las últimas cuatro semanas.
En total, los clientes se mantuvieron como vendedores netos de acciones estadounidenses por segunda semana consecutiva. Aproximadamente $5.2 mil millones salieron de acciones individuales —la mayor salida semanal desde octubre de 2024—, mientras que $1.4 mil millones ingresaron a ETFs de acciones.
Por primera vez en tres meses, los fondos de cobertura, los jugadores institucionales y los clientes privados se convirtieron en vendedores netos. Los clientes privados, que habían sido compradores consistentes durante la mayor parte del año, redujeron posiciones por tercera semana consecutiva.
Por sector, Bank of America destacó presión vendedora en ocho de los once grupos. Tecnología lideró las caídas, registrando su segunda semana consecutiva de salidas, mientras que Servicios de Comunicación presentó su primera salida semanal en seis semanas. En contraste, Bienes Raíces y Productos de Consumo Básico continuaron atrayendo entradas, con su cuarta y tercera semana consecutiva de ganancias, respectivamente. Los estrategas del banco mantienen sobreponderación en REITs, señalando el atractivo de ingresos del sector en un entorno de tasas más bajas.
Los flujos hacia ETFs mostraron que los inversionistas se inclinan por estrategias de valor. Los ETFs blend y de valor registraron su cuarta semana consecutiva de entradas, mientras que los ETFs de crecimiento tuvieron su primera semana de salidas en cinco. Los ETFs enfocados en dividendos también estuvieron en demanda, ubicándose solo detrás de los fondos de valor en términos de entradas. La compra de ETFs sectoriales fue generalizada, con Tecnología liderando a pesar de la debilidad a nivel de acciones individuales. Solo Consumo Discrecional y Servicios Públicos registraron salidas en ETFs.
Las recompras de acciones corporativas también aumentaron, en línea con los patrones estacionales típicos observados durante las últimas tres semanas. Aun así, Bank of America señaló que las recompras como porcentaje de capitalización bursátil han seguido desacelerándose, alejándose del máximo alcanzado en marzo.
Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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