Los futuros estadounidenses cayeron ligeramente el viernes mientras los inversores esperaban la publicación del principal indicador de inflación de la Reserva Federal. También se esperan cifras de inflación en Europa, mientras que la administración Trump ha puesto fin a la exención “de minimis” sobre importaciones de bajo valor.
Atención a la inflación en EE. UU.
Los inversores se concentran en el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de EE. UU., la medida de inflación preferida por la Fed. Se espera que el PCE core se mantenga en 0,3% mensual, manteniendo la tasa anual en 2,9%.
Los mercados temen que los aranceles del Presidente Donald Trump se trasladen a los precios al consumidor, tras recientes sorpresas en la inflación de productores. El año pasado, la Fed recortó los tipos en un punto porcentual, pero este año mantuvo la política estable ante la preocupación de que aranceles más altos reaviven la inflación por encima del objetivo del 2%.
Se espera un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, aunque los movimientos posteriores son inciertos. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el jueves que quiere comenzar a reducir tasas el próximo mes y “espera plenamente” que sigan más recortes para acercar la tasa de la Fed a un nivel neutral. Waller y la gobernadora Michelle Bowman disintieron de la decisión de julio de mantener las tasas a corto plazo sin cambios. Ambos, nombrados por Trump, están considerados posibles sucesores del presidente de la Fed, Jerome Powell, generando preocupación por la politización del banco central.
A principios de esta semana, Trump anunció el despido de la gobernadora Lisa Cook por posible fraude hipotecario, medida que Cook califica de ilegal y por la cual demandó para impedirla.
Futuros de EE. UU. a la baja
Los futuros bajaron ligeramente, pero mantienen sólidos avances mensuales. A las 03:20 ET, los futuros del S&P 500 caían 5 puntos (-0,1%), los del Nasdaq 100 35 puntos (-0,1%) y los del Dow 80 puntos (-0,2%). El jueves, el S&P 500 cerró 0,3% al alza en un récord, Nasdaq +0,5% y Dow +0,2%, también a un nuevo máximo. Para agosto: Dow +3,4%, S&P 500 +2,6%, Nasdaq +2,8%.
Se esperan también reportes de Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA), Ambarella (NASDAQ:AMBA) y Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM).
Fin de la exención “de minimis”
EE. UU. terminó el tratamiento libre de aranceles para paquetes menores a 800$, eliminando la exención “de minimis”. Trump anunció la medida el 30 de julio, citando riesgos de tráfico de fentanilo.
La exención había impulsado el comercio electrónico transfronterizo: 1.36 mil millones de paquetes por un valor de 64.6 mil millones de dólares ingresaron en 2024, 73% provenientes de China. Los consumidores podrían enfrentar precios más altos a menos que los vendedores absorban los aranceles.
Inflación europea en foco
Hoy se publican datos preliminares de precios al consumidor en Francia, España y Alemania. El BCE mantuvo su tasa clave en 2% en julio, confirmando que la inflación de la eurozona está cerca de su objetivo. Se espera que los responsables de política mantengan las tasas en septiembre, aunque las actas de julio mostraron desacuerdos sobre la inflación futura. El BCE señaló que esta incertidumbre “seguirá siendo un elemento clave del panorama económico global y de la eurozona por algún tiempo”, aunque su impacto es debatido.
Precios del petróleo
El petróleo bajó ligeramente, pero mantiene ganancias semanales. Brent -0,7% a 67,54$/barril, WTI -0,7% a 64,12$/barril. Las ganancias semanales se sustentaron en preocupaciones sobre el suministro ruso y negociaciones estancadas entre Putin y Zelensky. El fin de la temporada de conducción en EE. UU. y el Labor Day presionaron los precios. Ambos contratos registran pérdidas mensuales superiores al 6%, afectadas por el aumento de producción de la OPEP.
Este contenido es únicamente con fines informativos y no constituye asesoría financiera, de inversión ni de ningún otro tipo profesional. No debe considerarse como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros. Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Se recomienda realizar su propia investigación y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Leave a Reply